Ось що означають падіння цін на нафту для цих 3 енергетичних акцій

Геополітичний конфлікт у Близькому Сході зруйнував ринок нафти. Ціни на нафту піднялися до 100 доларів за барель і різко коливаються з дня в день, залежно від новин та настроїв інвесторів. Це насправді досить нормально для енергетичного сектору, який має довгу історію волатильності.

Якщо орієнтуватися на історію, ціни на нафту зрештою знову знизяться. Ось що потрібно знати, щоб підготуватися до цього моменту.

Devon Energy повністю залежить від цін на нафту

Devon Energy (DVN +1.49%) — незалежний виробник нафти і природного газу в США. В основному, компанія бурить нафту і газ і продає їх. Хоча компанія використовує хеджування для захисту від волатильності цін на енергоносії, основним драйвером бізнесу залишаються ціни на сировину, яку вона виробляє і продає.

Зображення джерело: Getty Images.

Фактично, компанія має важіль, прив’язаний до ціни на нафту і природний газ. За останні шість місяців акції Devon зросли приблизно на 33%. Це потенційна вигода для чистого енергетичного виробника, який часто називають upstream-бізнесом. Інвестори повинні очікувати, що фінансові результати Devon Energy будуть сильними, поки ціни на нафту залишаються високими.

Однак, коли ціни на нафту зрештою знизяться, як це завжди було історично, прибутки Devon також зменшаться. В результаті інвестори, ймовірно, почнуть продавати акції, що спричинить різке падіння їхньої ціни. Будьте готові до зниження, якщо купуєте Devon Energy під час зростання цін на енергоносії.

Розширити

NYSE: DVN

Devon Energy

Сьогоднішня зміна

(1.49%) $0.70

Поточна ціна

$48.13

Основні дані

Ринкова капіталізація

$30 млрд

Діапазон за день

$47.08 - $48.14

52-тижневий діапазон

$25.89 - $48.17

Обсяг торгів

1.5K

Середній обсяг

12М

Валовий прибуток

23.24%

Дивідендна дохідність

1.99%

Chevron створений для виживання циклу

Chevron (CVX +0.28%) — інтегрована енергетична компанія. Вона володіє виробничими активами, тому її значною мірою впливають коливання цін на нафту. За останні шість місяців акції зросли на 22%. Chevron не піднялася так сильно, як Devon, оскільки вона також володіє середньостроковими активами (трубопроводами), які забезпечують стабільний грошовий потік протягом енергетичного циклу, та downstream-активами (хімічна промисловість і переробка), які зазвичай недопрацьовують при високих цінах на нафту, але отримують вигоду при низьких.

Хоча Chevron не може уникнути впливу коливань цін на енергоносії, її інтегрована модель допомагає згладити піки і падіння. До того ж, стабільність підсилює вражаючий баланс компанії. Вона має співвідношення боргу до власного капіталу близько 0.25x, що є помірним важелем для будь-якого бізнесу. Коли ціни на нафту слабкі, Chevron може залучати борг для подальшого фінансування бізнесу і дивідендів. Коли ціни відновлюються, як це завжди було історично, Chevron зменшує важіль. Дивіденди компанії значно зросли щороку протягом десятиліть, що фактично доводить ефективність її бізнес-моделі.

Розширити

NYSE: CVX

Chevron

Сьогоднішня зміна

(0.28%) $0.56

Поточна ціна

$198.53

Основні дані

Ринкова капіталізація

$396 млрд

Діапазон за день

$198.51 - $200.73

52-тижневий діапазон

$132.04 - $200.73

Обсяг торгів

5.3K

Середній обсяг

12М

Валовий прибуток

14.66%

Дивідендна дохідність

3.48%

Коли ціни на нафту падають, Chevron відчуває менший тиск, ніж Devon, що робить її більш привабливою для консервативних інвесторів. Дивідендна дохідність зараз становить 3.6%, що може зацікавити тих, хто шукає доходи від дивідендів. Однак найкращий час для купівлі Chevron — зазвичай, коли ціни на нафту слабкі.

Enterprise Products Partners уникає коливань товарних цін

Enterprise Products Partners (EPD 1.26%) та його колеги з середньострокового сегмента, ймовірно, найменше постраждають від зростання і падіння товарних цін. Це тому, що Enterprise володіє активами для транспортування енергії, такими як трубопроводи, які допомагають переміщати енергію по всьому світу. Бізнес середнього ланцюга зазвичай стягує плату за використання своїх активів, тобто обсяг, що проходить через їх системи, важливіший для фінансових результатів, ніж ціна на сировину, яку вони транспортують.

Розширити

NYSE: EPD

Enterprise Products Partners

Сьогоднішня зміна

(-1.26%) $-0.47

Поточна ціна

$37.06

Основні дані

Ринкова капіталізація

$80 млрд

Діапазон за день

$37.06 - $37.72

52-тижневий діапазон

$27.77 - $38.22

Обсяг торгів

136K

Середній обсяг

4.4М

Валовий прибуток

12.86%

Дивідендна дохідність

5.87%

Це дозволяє компаніям, таким як Enterprise, винагороджувати інвесторів великими дивідендами протягом усього енергетичного циклу. Дивідендна дохідність зростає стабільно, і зараз вона становить близько 5.8%. Коли ціни на нафту падають, бізнес навряд чи зазнає суттєвого впливу. Навіть консервативні інвестори знайдуть Enterprise привабливим сьогодні.

Зрозумійте, що рухає ваші енергетичні інвестиції

В кінцевому підсумку, потрібно розуміти основні драйвери бізнесу енергетичного сектору, якими ви володієте. В upstream — ключовим є ціна на нафту. Інтегровані компанії менш залежні від товарних цін, оскільки мають інші активи для пом’якшення коливань. А середньострокові компанії, такі як Enterprise, — прості платники за користування активами, які не зазнають суттєвого впливу від зростання або падіння товарних цін.