Como os sinais do mercado de derivativos influenciam o trading de criptomoedas em 2025?

Open interest em futuros atinge recorde histórico de US$15 bilhões nas principais exchanges

Em um avanço relevante para o setor de criptoativos, o open interest dos contratos futuros de SUT (SuperTrust) chegou à marca inédita de US$15 bilhões entre as principais exchanges em 2025. Esse feito evidencia o aumento do interesse e da movimentação de mercado em torno do SUT, que tem apresentado expansão consistente desde sua criação. O crescimento do open interest demonstra o engajamento crescente de investidores institucionais e do varejo, apontando para a evolução do mercado de derivativos de SUT.

Para dimensionar esse resultado, confira o desempenho do SUT no último ano:

O aumento expressivo do open interest em futuros ocorre em paralelo à valorização de 52,079% do SUT no último ano. Essa relação indica que os participantes do mercado estão recorrendo a contratos futuros para buscar exposição à variação de preço do SUT, seja como estratégia de proteção (hedge) ou para especulação sobre movimentos futuros.

O recorde de open interest também revela o amadurecimento da liquidez nos futuros de SUT, fator que tende a atrair investidores institucionais e pode contribuir para reduzir a volatilidade dos preços. Com o avanço do mercado cripto, esse marco nos futuros de SUT confirma a crescente relevância do ativo no universo digital de investimentos.

Taxas de funding oscilam entre -0,1% e 0,2% nos contratos perpétuos

A variação das taxas de funding de -0,1% a 0,2% nos contratos perpétuos de SUT em 2025 reflete a dinâmica própria do mercado de derivativos de criptoativos. Essa faixa busca equilibrar posições compradas e vendidas, incentivando operadores a assumirem lados opostos. Quando a taxa é negativa (-0,1%), vendidos remuneram comprados; quando positiva (0,2%), comprados pagam para vendidos. Normalmente, essas taxas são aplicadas a cada 8 horas para garantir o equilíbrio do mercado.

Veja como essas taxas impactam na prática:

Esse mecanismo coíbe a especulação excessiva e favorece uma precificação mais estável. Vale ressaltar que, diante de cenários extremos, as exchanges podem revisar essas taxas ou seus intervalos para assegurar a ordem no mercado. O intervalo estreito das taxas sugere que o mercado perpétuo de SUT prioriza a estabilidade, minimizando oscilações no custo do funding e mantendo estímulos adequados à liquidez e ao equilíbrio das posições.

Open interest em opções cresce 40% em um ano e alcança US$8 bilhões

O open interest do mercado de opções de SUT teve alta expressiva, atingindo US$8 bilhões em 2025 — avanço de 40% em relação ao ano anterior. Esse crescimento reflete a maior maturidade e o aumento do interesse de traders e investidores pelas opções de SUT. Para ilustrar essa evolução, veja a comparação anual:

O salto é resultado de diversos fatores. Entre eles, destaca-se a expansão do valor de mercado do SUT, que chegou a US$644,7 milhões em outubro de 2025, e sua alta volatilidade, com valorização de 52,079% no ano, abrindo oportunidades para uso de opções tanto em estratégias de proteção quanto de especulação.

O aumento do open interest também sinaliza a entrada de investidores institucionais no mercado de opções de SUT. Participantes sofisticados recorrem a opções para controle de risco e aprimoramento de estratégias. Essa tendência acompanha o crescimento do segmento de derivativos cripto nos últimos anos.

Além disso, a ampliação da oferta de opções de SUT em diferentes exchanges contribuiu para esse avanço, ao proporcionar maior acesso e oportunidade de participação, elevando o volume de open interest.