Função de Ordem de Estratégia Combos

Visão Geral da Função

O recurso de Ordem de Estratégia permite que usuários criem múltiplas pernas de opções (Legs) em uma única operação e as gerenciem como uma estratégia combinada. O sistema fornece uma visão unificada do custo total, estrutura geral de PNL e exposição ao risco.
Ao utilizar ordens de estratégia, os usuários evitam a necessidade de inserir cada perna separadamente, facilitando o gerenciamento de estratégias de opções com múltiplas pernas, reduzindo a complexidade operacional e aumentando a eficiência das negociações.
Esta funcionalidade foi desenvolvida para estratégias comuns de opções com múltiplas pernas, como spreads e straddles.

Tipos de Estratégias Suportadas

Atualmente, o recurso de Ordem de Estratégia oferece suporte às seguintes estruturas de estratégias de opções e continuará expandindo para incluir estratégias adicionais:

• Call Spread / Put Spread
• Straddle

Detalhes da Função

1. Seleção do Ativo Subjacente

Seleção do Ativo Subjacente

Utilizado para selecionar o ativo subjacente da negociação de opções atual. Os usuários podem alternar rapidamente entre os principais ativos (como BTC, ETH) para montar estratégias de opções correspondentes.

• Suporte para troca instantânea entre diferentes ativos subjacentes
• Após a troca do ativo subjacente, os vencimentos disponíveis, preços de exercício e cotações são atualizados automaticamente
• Todas as configurações de estratégia e inserções de ordens subsequentes são baseadas no ativo subjacente selecionado

2. Área de Seleção de Estratégia

Utilizada para selecionar o tipo de estratégia para negociação combinada.

• Suporte para os tipos mais comuns de estratégias de opções
• Passe o mouse sobre uma estratégia para selecionar a direção da negociação (por exemplo, Long Straddle); o sistema irá inicializar automaticamente a configuração da estratégia

• No momento, configurações personalizadas de estratégia não são suportadas
• Diferentes tipos de estratégia correspondem a diferentes estruturas padrão de pernas e formatos de exibição

3. Lista de Estratégias

Exibe as estratégias ou pernas de opções atualmente incluídas na combinação.

• Cada linha representa uma perna de opção
• São exibidas informações-chave, incluindo direção, data de vencimento, preço de exercício, tipo de opção e quantidade
• Pernas individuais podem ser selecionadas ou removidas

4. Área de Configuração das Pernas

Estado Padrão e Expansão

• Quando a página é carregada ou uma nova estratégia é adicionada, todas as pernas de opções ficam recolhidas por padrão
• No estado recolhido, apenas as informações resumidas principais são exibidas (direção, vencimento, preço de exercício, tipo, quantidade, etc.)
• Clique em qualquer perna na lista de estratégias para expandir seu painel de configuração

Parâmetros Suportados no Painel de Configuração da Perna

O painel de configuração da perna segue um fluxo da esquerda para a direita, guiando o usuário pela seleção do contrato e definição dos parâmetros da ordem. A configuração inclui:

Seleção de Vencimento

• Os vencimentos disponíveis são exibidos como um grupo de botões de seleção única
• Cada perna pode selecionar apenas uma data de vencimento
• Após trocar o vencimento:
  • Lista de preços de exercício, nome do contrato, cotações e livro de ofertas são atualizados automaticamente

Seleção de Strike (Interação Call / Put)

• Os preços de exercício são exibidos em uma matriz de preços

• Passe o mouse sobre um preço de exercício para selecionar:

  • C (Call)
  • P (Put)

• Após a seleção, o sistema determina:

  • Preço de exercício
  • Tipo de opção (Call / Put)
  • Contrato de opção correspondente

Exibição das Informações do Contrato

Após selecionar o vencimento e o preço de exercício, o sistema gera e exibe automaticamente:

• Nome do contrato (por exemplo, BTC-260130-98000-C)

Direção de Compra / Venda

• Compra ou Venda pode ser selecionado independentemente para cada perna
• Após trocar a direção:
  • O cálculo de custo,
  • Prévia de PNL
  • Resumo dos Greeks serão atualizados em tempo real

Entrada de Quantidade e Informações de Posição

• Suporte para entrada manual de quantidade

• Também suporta seleção rápida de quantidade:

  • Clique nos botões de quantidade pré-definida abaixo do campo de entrada para preencher rapidamente
  • As quantidades pré-definidas se adaptam a diferentes ativos subjacentes

• As unidades de quantidade correspondem ao ativo subjacente selecionado (por exemplo, BTC / ETH)

• No canto superior direito, são exibidos:

  • Dados de posição existentes para o contrato selecionado
  • Somente posições relacionadas ao contrato atual são exibidas, sem afetar outras pernas

Métodos de Definição de Preço

O painel de configuração da perna suporta múltiplos métodos de precificação:

• Ordem Limitada: insira uma ordem a um preço específico
• Ordem Limitada por IV: converte automaticamente uma volatilidade implícita alvo em preço
• Ordem a Mercado: executa imediatamente ao melhor preço disponível no mercado

A troca do tipo de preço não afeta as configurações das outras pernas.

Dados do Livro de Ofertas

• Exibe a profundidade do livro de ofertas em tempo real para o contrato selecionado
• Inclui:
  • Preços das ordens em diferentes níveis
  • Quantidades correspondentes e quantidades acumuladas
• Ajuda o usuário a avaliar liquidez e possível slippage

Lógica de Parâmetros Padrão

• Após selecionar um tipo de estratégia, o sistema preenche automaticamente os parâmetros padrão para cada perna, incluindo:

  • Data de vencimento
  • Preço de exercício
  • Tipo Call / Put
  • Direção de Compra / Venda
  • Quantidade

• O usuário pode ajustar livremente todos os parâmetros padrão no painel de configuração da perna

• Todas as alterações são refletidas em tempo real em:

  • Cálculo de custo
  • Prévia de PNL
  • Resumo dos Greeks

5. Área de Cálculo de Custos

Exibe o custo total da estratégia combinada em tempo real.

• Agrega automaticamente os prêmios de todas as pernas para calcular o custo total
• Exibe preços de referência do livro de ofertas (por exemplo, preço taker / preço maker)
• O custo é atualizado dinamicamente conforme preços, quantidades ou estrutura das pernas mudam

6. Área de Prévia de PNL

Fornece uma representação visual do lucro e prejuízo da estratégia em diferentes faixas de preço.

• Suporte para visualização de:
  • PNL do Dia 0 (momento atual)
  • PNL no vencimento
• Auxilia na avaliação de:
  • Faixas de break-even
  • Perda máxima e lucro potencial
  • Exposição ao risco em diferentes faixas de preço

7. Resumo dos Greeks

Exibe os Greeks combinados para toda a estratégia.

• Delta, Gama, Theta e Vega agregados no nível da estratégia
• Reflete a sensibilidade a preço, decaimento temporal e variações de volatilidade
• Os dados são atualizados em tempo real conforme as configurações das pernas mudam

8. Botão de Inserir Ordem

Utilizado para enviar a ordem da estratégia combinada.

• Ao clicar no botão, todas as pernas são enviadas simultaneamente conforme as configurações atuais
• Antes de inserir a ordem, confirme:
  • Estrutura da estratégia
  • Custo total
  • Risco e prévia de PNL
• Os resultados reais de execução podem ser afetados pela liquidez do mercado

Divulgação de Riscos da Ordem de Estratégia

O sistema suporta tanto ordens de perna única quanto ordens de estratégia com múltiplas pernas.
Ao inserir uma ordem de estratégia, esteja atento aos seguintes mecanismos e riscos:

• Todas as pernas de opções dentro da estratégia são enviadas simultaneamente
• Se qualquer perna falhar ao ser enviada, o sistema irá cancelar automaticamente as demais pernas enviadas para evitar a criação parcial da estratégia

Observe que a inserção bem-sucedida da ordem não garante execução simultânea:

• Cada perna é executada de forma independente, sujeita à liquidez do mercado
• Podem ocorrer os seguintes cenários:
  • Apenas algumas pernas são executadas
  • Pernas diferentes são executadas em momentos distintos
  • Execuções parciais podem persistir por um período prolongado

Como resultado:

• O sistema não pode garantir a execução completa da estratégia
• O momento de execução das pernas pode variar
• Antes que todas as pernas sejam totalmente executadas, a exposição ao risco e o retorno real podem diferir da estrutura de estratégia pretendida

Recomendação: Recomenda-se utilizar ordens de estratégia em contratos com boa liquidez e monitorar de perto o status de execução após inserir a ordem. Caso ocorram execuções parciais, o usuário deve gerenciar manualmente as pernas não executadas conforme necessário.