Porque é que o preço do Bitcoin está a subir? Trump cancela entrevista com o Presidente da Reserva Federal, ADP abaixo do esperado

Porque é que o preço do Bitcoin está a subir e a tornar-se o foco do mercado? Os dados ADP mostram que o sector privado norte-americano perdeu 32.000 empregos em novembro, muito aquém do aumento de 10.000 esperado, o que gerou expectativas de corte das taxas de juro. O governo Trump cancelou subitamente as entrevistas com os candidatos a presidente da Fed, levando o mercado a especular que Hassett, defensor de cortes agressivos, poderá substituir Powell. Os dados da CME mostram que a probabilidade de corte de juros na próxima semana atinge 89%.

Trump cancela entrevista de surpresa e aumenta as probabilidades de Hassett assumir o cargo

O segundo fator-chave para a subida do preço do Bitcoin é a ação inesperada de Trump. A 3 de dezembro, os investidores repararam numa notícia importante — o Wall Street Journal noticiou que a Casa Branca cancelou as entrevistas previstas para esta semana com os candidatos da lista final para presidente da Fed, sugerindo que Trump já terá escolhido o sucessor.

O mercado especula que Kevin Hassett, conselheiro económico da Casa Branca e visto como favorável a cortes agressivos nas taxas, tem agora maiores hipóteses de substituir o atual presidente, Powell. A recente fraqueza do dólar e a subida do ouro também se devem à especulação de que Hassett poderá assumir o cargo de presidente da Fed após o termo do mandato de Powell em maio do próximo ano, e que poderá impulsionar mais cortes nas taxas de juro.

Steve Englander, chefe de research de FX G10 no Standard Chartered em Nova Iorque, afirmou: “O currículo de Hassett é muito forte. A única questão é se conseguirá manter a independência face à pressão da Casa Branca?” Esta questão toca a principal preocupação do mercado: se a Fed perder a sua independência, a política monetária pode tornar-se demasiado expansionista e acabar por provocar uma inflação descontrolada.

Segundo o Financial Times, investidores em obrigações já expressaram preocupações ao Tesouro dos EUA, receando que Hassett possa cortar taxas agressivamente para agradar às preferências de Trump. Trump tem criticado publicamente a postura hawkish de Powell e apelado repetidamente a cortes de juros para estimular a economia. Se Hassett assumir o cargo, o mercado espera que as taxas entrem num ciclo de descida mais agressivo.

Porque é que a dupla Trump e ADP impulsiona o Bitcoin

Expectativas de cortes de juros aumentam: Dados ADP fracos aliados à possível sucessão de Hassett elevam as expectativas de cortes de taxas além do previsto

Dólar enfraquece: Expectativas de política monetária mais expansionista fazem cair o índice do dólar, beneficiando o Bitcoin, cotado em dólares

Apetite pelo risco aumenta: Num ambiente de cortes de juros, os investidores procuram ativos com maior rendimento, direcionando fundos para o mercado cripto

Dados ADP surpreendem negativamente e reforçam expectativas de corte de juros

Porque é que o preço do Bitcoin está a subir? A principal razão é o colapso inesperado dos dados de emprego ADP. Os dados ADP mostram que, em novembro, o setor privado norte-americano perdeu 32.000 empregos, muito aquém dos 10.000 esperados pelos economistas, a maior queda desde março de 2023 e a segunda maior desde o início de 2020. Este dado surpreendeu o mercado, pois revela um rápido enfraquecimento do mercado de trabalho nos EUA.

Win Thin, economista-chefe do Bank of Nassau 1982, afirmou: “O ADP caiu em 3 dos últimos 4 meses e em 4 dos últimos 6 meses. Embora o ADP não coincida totalmente com os dados de emprego não agrícola, reflete a tendência, e a tendência atual está claramente a enfraquecer.” Este padrão de deterioração persistente preocupa mais do que uma queda pontual, pois indica um abrandamento económico real e não apenas ruído estatístico.

Nela Richardson, economista-chefe da ADP, salientou: “Com os consumidores a tornarem-se mais cautelosos e a incerteza macroeconómica a aumentar, as empresas continuam a mostrar grande volatilidade no recrutamento. A desaceleração de novembro foi generalizada, sendo mais acentuada nas pequenas empresas.” As pequenas empresas são frequentemente um indicador avançado do mercado de trabalho, respondendo mais rapidamente às mudanças no ambiente económico.

Após a divulgação dos dados ADP, o preço do ouro subiu, chegando a atingir 4.241,60 USD/onça. Bob Haberkorn, estratega sénior de mercado da RJO Futures, disse: “Os dados ADP desiludiram o mercado e a prata atingiu máximos históricos durante a sessão, o que deu suporte ao ouro.” No entanto, o preço do ouro caiu depois, atingindo um mínimo perto dos 4.195 USD/onça, com alguns investidores a realizarem lucros, levando à correção.

A ferramenta “FedWatch” da CME mostra atualmente uma probabilidade de 89% de corte de juros pela Fed já na próxima semana, e grandes corretoras também preveem um corte na reunião de 9-10 de dezembro. Para o Bitcoin, que não paga juros, a queda das taxas costuma ser favorável, reduzindo o custo de oportunidade de manter dinheiro e obrigações, tornando ativos de risco como o Bitcoin mais atrativos.

Largura das Bandas de Bollinger cai abaixo de 100 e análise técnica torna-se otimista

(Fonte: Trading View)

O suporte técnico para a subida do Bitcoin é igualmente forte. Um raro sinal técnico que precedeu a explosão do preço do Bitcoin no final de 2023 voltou a surgir: o indicador de largura das Bandas de Bollinger caiu abaixo de 100 e gerou um alerta verde, o que pode alterar as previsões de preço do Bitcoin para o resto de dezembro.

O estratega macro Gert van Lagen observou que cada vez que este indicador é ativado, ocorre imediatamente uma subida parabólica, levando a expectativas de um aumento de até 40% até ao final do ano. Quando o indicador cai abaixo de 100, significa que a volatilidade está extremamente comprimida, o que geralmente antecipa movimentos de grande amplitude. O último sinal verde foi em novembro de 2023, após o qual o Bitcoin duplicou em apenas quatro meses.

Alice Liu, diretora de research da CoinMarketCap, afirmou recentemente na Binance Blockchain Conference que o Bitcoin só atingiu um máximo local de cerca de 126.000 USD em outubro e que o pico do ciclo ainda não chegou. Ela acrescentou: “Veremos uma recuperação do mercado no primeiro trimestre de 2026. De acordo com uma análise abrangente dos indicadores macro, fevereiro e março trarão novamente um bull market.”

Após romper os 93.000 USD, próximo alvo são os 112.000 USD

(Fonte: Trading View)

O Bitcoin continua a enfrentar resistência principal entre 92.500 USD e 93.000 USD, sendo este o principal obstáculo entre a recuperação atual e a continuação de um bull market mais amplo. O preço regressou à zona média das Bandas de Bollinger e está a testar a parte superior do envelope de volatilidade, sugerindo que, após a tendência descendente de novembro, o momentum está a inverter para cima.

A média móvel de 200 períodos, por volta dos 96.000 USD, representa a próxima resistência. Se o preço ultrapassar este nível de forma limpa, abre-se o caminho para a zona de cruzamento bullish prevista perto dos 112.000 USD. O RSI está a subir acima dos 60, com uma inclinação positiva, indicando que a pressão compradora está a aumentar novamente, mas ainda não entrou em território de sobrecompra, o que apoia a ideia de que, se o Bitcoin transformar os 93.000 USD em suporte, ainda há espaço para subir.

Porque é que o preço do Bitcoin está a subir? Em resumo, a fraqueza dos dados ADP reforçou as expectativas de cortes de juros, o cancelamento surpresa das entrevistas por Trump sugere Hassett como sucessor, e o raro sinal técnico das Bandas de Bollinger abaixo de 100 criaram um triplo catalisador que impulsionou o Bitcoin a romper resistências chave.