As DEXs perp agora rivalizam com o volume de CEXs, à medida que Hyperliquid, Aster e Lighter mudam a competição de airdrops para infraestrutura, ferramentas de privacidade e execução de nível profissional para traders institucionais.
Resumo
- Volumes de Perp DEX cresceram para dezenas de bilhões diariamente, à medida que os principais mercados implementam blockchains personalizadas para reduzir latência, slippage e taxas em relação a designs anteriores baseados em AMM.
- A blockchain personalizada L1 da Hyperliquid visa ~100.000 ordens por segundo, enquanto Aster e Lighter focam na precisão de execução, privacidade no Modo Escudo e ordens ocultas para bloquear bots de sandwich.
- Ferramentas de estilo institucional, como ordens de estratégia TWAP e ordens ocultas ou de revelação atrasada, permitem que grandes traders operem com volume na cadeia sem divulgar informações ou mover o mercado.
As exchanges descentralizadas de futuros perpétuos estão passando por uma mudança nas prioridades dos traders, de airdrops de tokens para qualidade de execução, de acordo com dados do setor que mostram que o segmento agora rivaliza com as exchanges centralizadas em volume de negociação.
O mercado de (Perp DEX) atingiu dezenas de bilhões de dólares em volume diário, com volumes anuais chegando a trilhões, segundo relatórios de mercado. Plataformas como Hyperliquid e Aster emergiram como líderes do setor ao desenvolver infraestrutura blockchain personalizada, projetada para melhorar a velocidade de transação e reduzir a latência.
Volume e desempenho do Perp DEX
O cenário competitivo mudou de aquisição de usuários baseada em incentivos para métricas de desempenho técnico, com traders agora priorizando fatores como redução de slippage, velocidade de execução e proteção contra bots de negociação automatizados, segundo observadores do mercado.
Desenvolvimentos em infraestrutura tornaram-se centrais para a diferenciação das plataformas. Os primeiros exchanges descentralizados dependiam de algoritmos de market maker automatizado que apresentavam problemas de desempenho durante períodos de volatilidade de mercado. Os líderes atuais do mercado implementaram redes blockchain proprietárias para gerenciar volumes aumentados de transações e reduzir taxas associadas a redes de uso geral, como Ethereum.
A Hyperliquid opera uma blockchain personalizada capaz de processar 100.000 ordens por segundo, de acordo com as especificações técnicas da plataforma. Plataformas concorrentes como Aster e Lighter focaram esforços de desenvolvimento na precisão de execução para garantir que as negociações sejam realizadas nos preços pretendidos.
O setor introduziu recursos de privacidade para abordar preocupações de vazamento de informações em blockchains públicos. O Modo Escudo, uma ferramenta de privacidade agora disponível em algumas plataformas, oculta detalhes das negociações até a execução, projetada para impedir estratégias de front-running conhecidas como ataques de sanduíche, onde sistemas automatizados exploram ordens pendentes visíveis.
A tecnologia separa a atividade de negociação padrão do fluxo de ordens impulsionado por bots, oferecendo aos traders institucionais a capacidade de executar grandes posições sem impacto no mercado, segundo a documentação da plataforma.
Ferramentas de negociação profissionais, anteriormente limitadas aos mercados financeiros tradicionais, foram integradas às plataformas descentralizadas. Ordens de Preço Médio Ponderado no Tempo (TWAP) permitem que traders dividam grandes posições em incrementos menores para minimizar o impacto no mercado. A funcionalidade de ordens ocultas permite ordens limite que permanecem invisíveis nos livros de ordens públicos, impedindo o vazamento de informações para outros participantes do mercado.
A disponibilidade de ferramentas de negociação de nível institucional em plataformas baseadas em blockchain representa uma maturidade do setor de finanças descentralizadas, segundo analistas do setor. A migração de capital de exchanges centralizadas para alternativas baseadas em blockchain acelerou a demanda por infraestrutura capaz de suportar operações de negociação profissionais em grande escala.
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