SoftBank e Sequoia Capital apoiam a companhia de seguros de vida online Ethos a iniciar planos de IPO

A Ethos Technologies (NASDAQ: LIFE), uma companhia de seguros de vida online que permite aos clientes não fornecer exames médicos ou análises de sangue, planeia lançar a sua Oferta Pública Inicial (IPO) no final de janeiro. A empresa pretende alcançar uma avaliação de cerca de 12 mil milhões de dólares, com um preço de 18 dólares por ação, a ser negociada na NASDAQ.

Contexto, escala e avaliação da IPO da Ethos

A Ethos submeteu inicialmente o pedido de entrada na bolsa no final de 2025, mas devido à paralisação do governo dos EUA, o cronograma de listagem foi adiado para 2026. Beneficiando do excelente desempenho financeiro do ano passado, juntamente com o aumento dos riscos geopolíticos, os investidores estão a direcionar fundos para setores menos afetados por fatores políticos. Analistas de Wall Street estão otimistas em relação às ações de seguros, o que também atraiu atenção ao IPO da Ethos. Nesta emissão, planeja-se vender 5,1 milhões de ações novas, além de 5,4 milhões de ações de acionistas existentes, incluindo o fundo de capital de risco GV, da Alphabet, e a General Catalyst, totalizando aproximadamente 10,5 milhões de ações. Goldman Sachs e JPMorgan Chase são os principais coordenadores da emissão.

Os principais investidores por trás da Ethos incluem SoftBank, Redpoint Capital e Accel. O IPO inclui a emissão de 5.127.696 ações ordinárias Classe A da Ethos, além de 5.398.619 ações de acionistas existentes, com um intervalo de preço de 18 a 20 dólares por ação. A Ethos estima que, após a listagem, poderá arrecadar até aproximadamente 210,5 milhões de dólares. Com o limite superior do intervalo de preços, a avaliação de mercado após a IPO pode atingir entre 1,26 e 1,3 mil milhões de dólares.

Desempenho operacional sólido, mas avaliação caiu significativamente do pico

Dados financeiros mostram que, até 30 de setembro de 2025, a Ethos teve um lucro líquido de 46,6 milhões de dólares, com receitas de 277,5 milhões de dólares, superando o lucro líquido de 39,3 milhões de dólares e as receitas de 188,4 milhões de dólares do mesmo período do ano anterior. No entanto, em 2021, a empresa recebeu um investimento de 100 milhões de dólares do SoftBank Group do Japão(Fonte: Reuters), numa avaliação de até 2,7 mil milhões de dólares, que já se reduziu significativamente em relação à avaliação alvo da IPO.

Analistas: investidores estão a direcionar-se para setores menos afetados pelas políticas de Trump

Alguns analistas de mercado acreditam que os investidores estão a mover-se para setores menos influenciados pelas políticas comerciais e riscos geopolíticos do presidente Trump, com o impulso para IPOs de seguradoras a aumentar claramente na Wall Street. Estima-se que, em 2025, o número de seguradoras a abrir capital atingirá um máximo de 20 anos, continuando até 2026.

Paralisação do governo impacta cronograma de listagem, plano adiado para 2026

A Ethos originalmente planeava submeter os documentos de IPO no final de 2025, com a intenção de concluir a emissão nesse mesmo ano. No entanto, a paralisação do governo dos EUA, a mais longa da história, levou ao adiamento de várias ofertas públicas, incluindo a da Ethos, que foi adiada para 2026.

Observação de mercado pura, sem qualquer conselho de investimento.

Este artigo sobre a Ethos, uma companhia de seguros de vida online apoiada por SoftBank e Sequoia Capital, que iniciou planos de IPO, foi publicado originalmente pelo ABMedia.