Índice do dólar sobe fortemente por dois dias, atingindo o nível mais alto em 9 meses, enquanto o canal de recuperação do Bitcoin é forçadamente comprimido

Segundo notícias de 3 de fevereiro, precisamente quando o Bitcoin tentava estabilizar após a queda, o índice do dólar americano fortaleceu-se subitamente, tornando-se uma importante variável macro que suprimiu o mercado cripto. O Índice do Dólar dos EUA (DXY), que acompanha o desempenho do dólar face às principais moedas fiduciárias, subiu cerca de 1,5% em dois dias para 97,60, marcando o seu maior ganho em dois dias em nove meses, pressionando as perspetivas de recuperação a curto prazo do Bitcoin.

Nas últimas 24 horas, o ritmo de venda do Bitcoin abrandou significativamente, com o preço a oscilar entre 75.000 e 80.000 dólares. Anteriormente, o BTC caiu rapidamente de 85.000 dólares para menos de 75.000 dólares durante o fim de semana. Alguns participantes do mercado esperavam que o retorno dos fundos de derivados fizesse o preço voltar a ultrapassar os 80.000 dólares, mas a súbita força do dólar americano colocou à prova a sustentabilidade da recuperação.

De uma lógica macro, um dólar mais forte normalmente aumenta o custo de oportunidade de deter ativos denominados em dólares, incluindo Bitcoin, ouro e matérias-primas. Ao mesmo tempo, a tendência ascendente do DXY é frequentemente acompanhada por um aperto da liquidez global, aumento dos custos de capital e crédito, e a supressão do apetite pelo risco de mercado, o que exerce uma pressão sistémica sobre os ativos cripto.

Acredita-se amplamente que a atual ronda de recuperação do dólar esteja relacionada com a mudança das expectativas do mercado para o novo presidente da Reserva Federal. O Presidente dos EUA, Donald Trump, nomeou Kevin Warsh como presidente do Federal Reserve. Devido à sua postura política rígida durante o seu mandato como governador da Fed de 2006 a 2011, os investidores geralmente acreditam que não irá mudar rapidamente para um afrouxamento agressivo. A ING referiu no seu relatório mais recente que, com a nomeação de Warsh, o sentimento do mercado em relação à contínua depreciação do dólar norte-americano está a diminuir, e o dólar volta a mostrar resiliência.

Ao mesmo tempo, os próximos dados macroeconômicos dos EUA podem continuar a fortalecer o dólar americano. O mercado espera que os dados mais recentes sobre folhas de pagamento não agrícolas nos Estados Unidos possam mostrar cerca de 80.000 novos empregos e que a taxa de desemprego se mantenha nos 4,4%. Se os dados forem sólidos, o dólar americano poderá continuar a recuperar, pressionando ainda mais o Bitcoin.

Matthew Ryan, responsável pela estratégia de mercado da FXStreet, afirmou que ainda há margem para a subida do dólar. Embora a Warsh tenha recentemente sinalado apoio a cortes nas taxas de juro junto de Trump, o seu estilo de política anterior tem sido mais cauteloso e belicista, o que significa que o ritmo do afrouxamento monetário pode ser mais lento do que as expectativas do mercado.

No contexto da força do dólar americano e da incerteza macroeconómica, a janela de recuperação do Bitcoin está a diminuir, e o mercado cripto pode continuar altamente volátil a curto prazo.