Uma mudança de um ponto percentual na alocação de riqueza das famílias asiáticas injectaria quase 2 trilhões de dólares nos mercados de criptomoedas — equivalente a 60% da capitalização global atual de ativos digitais, de acordo com Nicholas Peach, chefe da iShares na Ásia-Pacífico da BlackRock.
Falando na Consensus Hong Kong em 12 de fevereiro de 2026, Peach enquadrou o cálculo como uma “diversão matemática” com implicações sérias: a Ásia detém 108 trilhões de dólares em riqueza familiar, e as carteiras-modelo estão cada vez mais recomendando uma alocação de 1% em criptomoedas. Com o ETF de Bitcoin à vista da BlackRock, IBIT, já absorvendo 53 bilhões de dólares — tornando-se o ETF de crescimento mais rápido da história — a adoção acelerada de ETFs na região e os avanços nos quadros regulatórios em Hong Kong, Japão e Coreia do Sul sugerem que o capital disponível finalmente está conectando-se ao mecanismo de disparo.
A Tese de 1%: Por que Pequenas Alocações Movem Trilhões
Nicholas Peach subiu ao palco na Consensus Hong Kong com uma premissa simples que rapidamente evoluiu para um cálculo que movimenta o mercado.
“Alguns consultores de modelos agora recomendam uma alocação de 1% em criptomoedas na sua carteira de investimentos padrão”, disse Peach, que lidera os negócios da iShares na Ásia-Pacífico.
Depois, acrescentou o multiplicador.
“Há cerca de 108 trilhões de dólares em riqueza familiar em toda a Ásia. Então, você pega 1% disso… e isso seriam pouco mais de 2 trilhões de dólares em entradas no mercado, o que, aliás, representa cerca de 60% do que o mercado vale atualmente.”
O público não precisou que o cálculo fosse repetido. Uma injeção de capital de 2 trilhões de dólares, direcionada para uma classe de ativos com uma capitalização de mercado total de aproximadamente 3,3 trilhões de dólares, representa um evento de reprecificação estrutural. Não é uma previsão especulativa. É uma observação aritmética sobre a escala relativa das finanças tradicionais e dos ativos digitais.
Peach foi cuidadoso em não apresentar isso como uma previsão. Ele ofereceu como um dispositivo de enquadramento: uma forma de entender como ajustes modestos e conservadores na carteira — do tipo que fiduciários fazem gradualmente, ao longo de anos — podem gerar uma demanda por criptomoedas que supera tudo o que a indústria experimentou até hoje.
IBIT da BlackRock: A Prova de Conceito de 53 Bilhões de Dólares
A credibilidade da tese de Peach repousa parcialmente na própria execução da BlackRock. A empresa lançou seu ETF de Bitcoin à vista, IBIT, em janeiro de 2024. Atualmente, possui aproximadamente 53 bilhões de dólares em ativos sob gestão.
Peach descreveu o IBIT como o ETF de crescimento mais rápido da história. A afirmação não é exagero; é um fato mensurável. Nenhum outro ETF — de ações, renda fixa, commodities ou outro tipo — absorveu 53 bilhões de dólares em seus primeiros 25 meses de negociação.
A trajetória do IBIT importa porque demonstra que a demanda institucional e de varejo por exposição regulada a criptomoedas não é teórica. Ela já está sendo expressa através do veículo exato que Peach discutia: um ETF tradicional, listado em uma bolsa convencional, liquidado por sistemas de liquidação padrão e comercializado por canais de gestão de patrimônio estabelecidos.
Se os investidores asiáticos alocarem 1% de suas carteiras em criptomoedas, o IBIT e seus concorrentes serão os principais canais. A BlackRock não está esperando essa alocação chegar; ela está construindo a infraestrutura para recebê-la.
O Boom de ETFs na Ásia: Além da Narrativa dos EUA
Os fluxos de ETFs de criptomoedas nos EUA dominaram inicialmente. IBIT, FBTC e seus pares capturaram bilhões nos primeiros seis meses após a aprovação. Mas Peach destacou que a narrativa está mudando para o leste.
“Na verdade, houve um boom na adoção de ETFs de forma mais ampla na região”, afirmou.
Investidores asiáticos estão cada vez mais usando ETFs para expressar opiniões em várias classes de ativos — ações, renda fixa, commodities e agora ativos digitais. A estrutura do produto é familiar, regulada e compatível com os quadros de conformidade existentes. Essa familiaridade cria um caminho de menor atrito para a alocação em criptomoedas do que a compra direta de tokens, que requer configurações de custódia, gestão de chaves privadas e interpretação regulatória.
Peach observou que os investidores asiáticos já representam uma parcela significativa do capital que flui para ETFs de criptomoedas listados nos EUA. Isso não é potencial futuro; é comportamento atual. A questão é se os produtos regionais captarão uma parcela crescente dessa demanda à medida que os quadros regulatórios locais amadurecem.
A Corrida Regional: Hong Kong, Japão e Coreia do Sul
Vários países asiáticos estão avançando para expandir ou lançar ofertas domésticas de ETFs de criptomoedas.
Hong Kong aprovou seus primeiros ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista em abril de 2024, posicionando-se como uma porta de entrada regulada para o capital da Grande China. Os produtos acumularam ativos constantes, embora modestos, limitados pela ausência de participação do continente chinês. Observadores do setor esperam que Hong Kong amplie seu catálogo de ETFs de ativos digitais à medida que a Securities and Futures Commission refina seus requisitos de divulgação e custódia.
O Japão adotou uma abordagem mais cautelosa. A Financial Services Agency (FSA) ainda não aprovou ETFs de criptomoedas à vista, embora permita exposição por meio de fundos de investimento listados em Tóquio e mantenha uma postura regulatória favorável aos ativos digitais de forma mais ampla. O momentum está crescendo; vários gestores de ativos sinalizaram prontidão para apresentar candidaturas quando a FSA der sinal de abertura.
A Coreia do Sul representa a maior questão em aberto. O Partido Democrata fez da aprovação de ETFs de criptomoedas uma promessa de campanha nas eleições legislativas de 2024, e a Financial Services Commission tem revisado a questão por meio de grupos de trabalho. Nenhum produto foi aprovado até agora, mas a direção política e regulatória aponta para uma liberalização eventual.
Peach não fez previsões de prazos específicos. Observou que a clareza regulatória melhora de forma incremental, não instantânea. Mas a tendência é unânime na região: os reguladores asiáticos estão caminhando para, não afastando-se de, a integração de ETFs de criptomoedas.
De Acesso à Educação: O Próximo Obstáculo
A disponibilidade de produtos deixou de ser a restrição principal. IBIT existe. ETFs de Hong Kong existem. As aprovações no Japão e na Coreia são plausíveis dentro do período de 2026–2027.
O novo obstáculo, segundo Peach, é a construção de carteiras e a educação dos investidores.
“Os pools de capital disponíveis na finança tradicional são incrivelmente grandes”, afirmou. “Não é preciso muito em termos de adoção para gerar resultados financeiros realmente significativos.”
Mas “adoção” neste contexto não significa negociação especulativa. Significa integração em carteiras-modelo, estruturas de alocação de ativos e posicionamento estratégico de longo prazo. Significa que os consultores expliquem aos aposentados por que uma alocação de 1% em Bitcoin melhora os retornos ajustados ao risco. Significa que os consultores validem ETFs de criptomoedas como adequados para fundos de pensão e endowments.
Essa não é a habilidade tradicional da indústria de criptomoedas. O setor é excelente na aquisição de varejo, marketing viral e volume negociado em bolsas. Tem menos experiência com o trabalho lento e baseado em evidências de construção de carteiras institucionais. A BlackRock, por meio de sua franquia iShares, está explicitamente preparada para esse segundo modo de adoção.
Números-Chave: O Multiplicador de Riqueza na Ásia
| Métrica |
Valor |
| Riqueza das famílias asiáticas (estimada) |
108 trilhões de dólares |
| Alocação hipotética de 1% |
1,98 trilhão de dólares |
| Capitalização global de criptomoedas (fev 2026) |
~3,3 trilhões de dólares |
| 1% de alocação como % do mercado atual |
~60% |
| AUM do IBIT da BlackRock |
53 bilhões de dólares |
| Data de lançamento do IBIT |
Janeiro de 2024 |
| Tempo para atingir 50 bilhões de dólares em AUM |
~24 meses |
| ETFs de criptomoedas à vista em Hong Kong |
Aprovados em abril de 2024 |
| Status do ETF de criptomoedas à vista no Japão |
Não aprovado (em revisão) |
| Status do ETF de criptomoedas à vista na Coreia do Sul |
Não aprovado (dinâmica política) |
Quem é Nicholas Peach? O Arquiteto de ETFs da BlackRock na Ásia-Pacífico
Peach não é um evangelista de criptomoedas. Ele é o chefe da iShares para a Ásia-Pacífico, responsável por distribuir a maior franquia de ETFs do mundo em uma das regiões de maior crescimento de riqueza. Sua formação é em finanças tradicionais, não em ativos digitais. Seus comentários na Consensus Hong Kong tiveram peso precisamente porque foram feitos de dentro do ambiente institucional.
Quando Peach diz que consultores de modelos estão recomendando alocações de 1% em criptomoedas, ele não está relatando casos isolados. Ele está descrevendo as premissas básicas que entram nos fluxos de construção de portfólios da BlackRock. Essas premissas são então disseminadas para milhares de consultores que usam produtos iShares para implementar estratégias de clientes.
É assim que os fluxos de capital mudam em escala: não por declarações dramáticas, mas por atualizações incrementais em carteiras-modelo que se acumulam em trilhões.
