Tokenização do ouro: fim de semana quase 100% dominado pelo preço do ouro, crise no Médio Oriente reacende onda de proteção

O Diretor de Investimentos da Theo, Iggy Ioppe, afirmou que, assim que o mercado de futuros dos EUA fechar durante o fim de semana, o preço público do ouro será transferido para a rede blockchain. Os futuros de ouro da Chicago Mercantile Exchange (CME) deixam de ser negociados às 17h ET todas as sextas-feiras e só retomam às 18h de domingo, criando um “período em branco de preços do ouro” de quase 49 horas, tornando os ativos de ouro tokenizados PAXG e XAUt novos instrumentos de rastreamento global.

Os futuros de ouro da CME ficam fechados no fim de semana devido à lacuna de preços

(Fonte: CEX.IO)

“Em termos de formação de preços publicamente visível, o mercado on-chain é responsável por quase 100% pela descoberta do preço do ouro durante o fim de semana”, disse Ioppe. Após a reabertura dos futuros CME, os preços tendem a estar altamente alinhados com as tendências que se formaram no mercado blockchain durante o período de encerramento.

Embora as negociações extrabancárias (OTC) na Ásia continuem a ocorrer durante o feriado da CME, essas transações não são divulgadas publicamente e carecem de transparência. Em contrapartida, todas as transações de ouro tokenizado são visíveis em tempo real na blockchain, tornando-se o único canal público para que as instituições acompanhem a dinâmica do preço do ouro durante o fim de semana.

A crise no Médio Oriente deste fim de semana é um exemplo clássico. Com os EUA e Israel lançando ataques militares ao Irã, o preço do ouro tokenizado subiu rapidamente: a XAUT ultrapassou brevemente os 5.450 dólares intradiários, a PAXG aproximou-se dos 5.536 dólares, enquanto o Bitcoin caiu, confirmando a função de refúgio independente do ouro tokenizado em crises geopolíticas.

Vantagens do preço do ouro tokenizado no fim de semana e cenários de aplicação

Preço público exclusivo: Durante a pausa de fim de semana da CME, a PAXG e a XAUt quase monopolizam a formação de preços públicos visíveis do ouro.

Monitoramento por instituições: Departamentos institucionais de macroeconomia e negociação entre ativos monitoram os mercados on-chain para acompanhar riscos de lacunas antes da reabertura da CME.

Rebalanceamento em tempo real: Permite que os traders ajustem imediatamente suas posições durante eventos geopolíticos quando os mercados tradicionais estão fechados.

Liquidez impulsionada por arbitragem: Os formadores de mercado mantêm a eficiência de preços por meio da arbitragem entre os mercados digitais e tradicionais.

Crescimento explosivo e perspectivas futuras do mercado de ouro tokenizado

O valor de mercado do ouro tokenizado cresceu de aproximadamente 16 bilhões de dólares para 44 bilhões no último ano, um aumento de 177%, superando amplamente o crescimento do mercado global de ouro e da maioria dos principais ETFs de ouro à vista. O número de detentores quase triplicou, com mais de 115 mil novas carteiras, e esse crescimento representou cerca de um quarto do fluxo líquido total de ativos do setor de ativos do mundo real (RWA), superando o aumento combinado de ações tokenizadas, obrigações corporativas e obrigações do Tesouro de outros países.

Em termos de volume de negociação, espera-se que o ouro tokenizado atinja aproximadamente 178 bilhões de dólares em 2025, com picos superiores a 126 bilhões no quarto trimestre, tornando-se o segundo maior produto de investimento em ouro em volume de negociação, atrás apenas do SPDR Gold Trust.

Apesar disso, Ioppe destacou que obstáculos práticos ainda existem: a liquidez do ouro tokenizado continua inferior à dos futuros ou ETFs, dificultando a execução de grandes transações; os quadros regulatórios variam significativamente entre jurisdições, dificultando a adoção em larga escala por parte das instituições. Ele prevê que os mercados tokenizados e os mercados tradicionais coexistirão, cada um desempenhando funções distintas.

Perguntas frequentes

Por que o ouro tokenizado é importante durante a pausa de fim de semana da CME?
Os futuros de ouro da CME foram suspensos por quase 49 horas durante o fim de semana, período no qual as negociações OTC na Ásia continuam, mas não são divulgadas publicamente. O ouro tokenizado (PAXG, XAUt) é um dos poucos ativos de ouro que continuam a ser negociados de forma contínua e visível ao público, assumindo quase 100% a responsabilidade pela descoberta do preço público do ouro durante o período de encerramento.

Qual a velocidade de crescimento do valor de mercado do ouro tokenizado?
O valor de mercado do ouro tokenizado disparou de cerca de 16 bilhões para 44 bilhões de dólares no último ano, um aumento de 177%, muito acima do crescimento da maioria dos principais ETFs de ouro no mesmo período. O número de detentores quase triplicou, com mais de 115 mil carteiras novas, tornando-se um dos maiores motores de crescimento no setor de ativos do mundo real (RWA).

Quais os principais desafios enfrentados pelo ouro tokenizado?
Os principais desafios incluem: liquidez ainda inferior à dos futuros e ETFs tradicionais, dificultando a execução de grandes transações; diferenças significativas nos quadros regulatórios entre jurisdições; além de grandes variações nas regras de custódia, contabilidade e capital em diferentes regiões, dificultando a implementação em larga escala por parte das instituições.