CFTC Publica Parecer sobre Mercados de Previsão para Bolsas

• A CFTC emite orientação sobre contratos de eventos de mercado de previsão.
• Orientação direcionada a bolsas que oferecem derivados baseados em eventos.
• Movimento indica maior supervisão regulatória dos mercados de previsão.

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) revelou novas orientações para o crescente mercado de derivados baseados em previsão. Na quinta-feira, a Divisão de Supervisão de Mercado da agência emitiu um aviso detalhando os requisitos regulatórios para bolsas que listam contratos baseados em eventos, que são instrumentos financeiros que permitem aos traders especular sobre o resultado de eventos reais.

Orientações para a Negociação de Contratos de Evento

A ação proativa da agência segue o “aumento de popularidade” dos mercados de previsão em várias plataformas de ativos digitais e derivados tradicionais. Assim, a CFTC busca incentivar o crescimento e a inovação do setor, ao mesmo tempo que esclarece como esses contratos devem ser supervisionados e revisados sob as leis atuais de commodities.

Como parte dos requisitos regulatórios, a CFTC lembra às bolsas que oferecem mercados de contratos de evento que ela detém a autoridade exclusiva para determinar que um contrato de evento não é adequado para o público, caso tenha ligações com terrorismo, assassinato, guerra e outros vícios semelhantes. A Comissão não listará esses contratos nem os disponibilizará para negociação por entidades registradas.

Os Mercados de Contratos Designados (DCMs) são obrigados a monitorar todas as atividades de negociação em suas plataformas em tempo real para identificar disfunções do sistema ou atividades de negociação inconsistentes. Ao identificar tais problemas, os DCMs devem seguir as regulamentações da agência, o que pode envolver a extração de dados dos traders e a aplicação de medidas disciplinares ou outros procedimentos recomendados.

A orientação da CFTC reforça a posição de longa data do regulador contra práticas ilegais, como o uso de dispositivos, esquemas ou tecnologias para enganar outros ou manipular preços de contratos listados na bolsa.

Um aspecto crítico de fraude no mercado de ativos digitais é o uso de informações privilegiadas, que envolve usar informações confidenciais para obter vantagem injusta e lucrar no mercado. O regulador de commodities alerta que “retém autoridade para investigar e promover ações civis relacionadas a qualquer atividade dessa natureza.”

Documentação e Padrões de Conformidade para as Bolsas

Antes de oferecer um novo produto para treinamento, uma bolsa deve fornecer à agência uma certificação por escrito de que o contrato está em conformidade com a Lei de Troca de Commodities (Commodity Exchange Act) e outros requisitos regulatórios. Como alternativa, podem buscar a aprovação prévia da Comissão para o contrato.

Em qualquer caso, os DCMs devem incluir algumas informações do contrato, incluindo termos e condições, além de uma explicação e análise detalhada da conformidade do contrato com as disposições da Lei de Troca de Commodities, incluindo seus 23 princípios essenciais e os regulamentos da Comissão.

Além disso, a agência detalhou requisitos específicos de listagem para certos contratos de evento, como aqueles relacionados a esportes, que podem “envolver a participação” de ligas profissionais e órgãos reguladores esportivos. Portanto, os DCMs devem consultar adequadamente esses órgãos, aplicar padrões e estabelecer compartilhamento de informações quando necessário.

A orientação do staff da CFTC segue a determinação da agência de facilitar a consolidação dos mercados de previsão, fornecendo clareza e bloqueando ataques legais contra o setor em crescimento.