As notícias sobre preços do petróleo na segunda-feira mostraram que o Brent disparou 4,3% para US$ 94.18 e que o WTI subiu 5,6% para US$ 88.54, revertendo a queda de 9% de sexta-feira, já que o Irã voltou a impor restrições ao Estreito de Ormuz durante o fim de semana, a Marinha dos EUA apreendeu o navio cargueiro iraniano Touska e os dados marítimos da Kpler registraram zero travessias de petroleiros do estreito no domingo.
Resumo

• O IRGC do Irã disparou em dois navios que tentavam atravessar no sábado, antes de declarar o estreito fechado até que os EUA levantem seu bloqueio naval.
• O USS Spruance disparou várias rodadas contra o Touska depois que ele ignorou seis horas de avisos; em seguida, fuzileiros navais dos EUA embarcaram e assumiram a custódia do navio.
• O Ministério das Relações Exteriores do Irã disse na segunda-feira que não tem “planos” para as conversas com o Paquistão, deixando o cessar-fogo que expira na quarta-feira sem um caminho diplomático adiante.

As notícias sobre preços do petróleo abriram a semana com uma reversão acentuada do otimismo de sexta-feira. O ministro das Relações Exteriores do Irã havia anunciado na sexta-feira que o Estreito de Ormuz estava totalmente aberto, fazendo o Brent despencar 9%. No sábado, o Irã voltou a impor restrições, seus barcos a patrulha começaram a disparar contra petroleiros e, no domingo, os EUA apreenderam um navio cargueiro com bandeira iraniana no Golfo de Omã. O mercado físico confirmou a reversão: os dados da Kpler registraram que nenhum petroleiro cruzou o estreito no domingo.

O estreito normalmente transporta cerca de 20% do petróleo e do gás natural liquefeito do mundo. O CEO da ADNOC, Sultan Al Jaber, colocou a perda cumulativa de oferta em quase 600 milhões de barris ao longo de aproximadamente 50 dias da crise, um número que não se normaliza rapidamente mesmo com um cessar-fogo genuíno.

“Os mercados estão operando em um mundo com bastante encenação, declarações e especulação, mas com muito pouca informação de substância”, escreveu o economista-chefe do UBS Global Wealth Management, Paul Donovan, em uma nota na manhã de segunda-feira. “Os acontecimentos do fim de semana reverteram parte desse otimismo.”

O que Aconteceu Durante o Fim de Semana

O Irã anunciou no sábado que estava voltando a impor restrições ao estreito, acusando os EUA de não terem levantado seu bloqueio naval apesar dos termos do cessar-fogo de 8 de abril. Barcos a patrulha do IRGC dispararam contra dois navios com bandeira da Índia que tentavam atravessar. O UK Maritime Trade Operations Centre informou que um petroleiro se aproximou e foi alvejado sem aviso de rádio prévio.

O destróier da Marinha dos EUA USS Spruance disparou várias rodadas da sua arma de 5 polegadas contra o navio cargueiro com bandeira iraniana Touska no domingo, depois que a embarcação ignorou seis horas de avisos para cumprir o bloqueio. Em seguida, fuzileiros navais dos EUA desceram em rapel a partir de helicópteros e assumiram a custódia da embarcação. Trump anunciou a apreensão no Truth Social, chamando de uma situação que “não foi bem para eles”.

A força militar do Irã chamou a apreensão de “pirataria marítima” e alertou que haveria retaliação assim que a segurança da tripulação e de seus familiares a bordo fosse confirmada.

A Leitura do Mercado e o que Vem a Seguir

O cessar-fogo expira na quarta-feira. O Irã declarou que não tem planos para participar de uma segunda rodada de conversas com o Paquistão. A delegação dos EUA liderada pelo vice-presidente JD Vance está seguindo para Islamabad independentemente. Essa assimetria, com Washington viajando para as conversas enquanto Teerã recusa publicamente comparecer, define as próximas 48 horas como a janela de maior risco desde que o cessar-fogo original foi firmado.

Os preços no atacado da gasolina subiram mais de 3% na segunda-feira e os futuros de óleo para aquecimento, um proxy para combustível de aviação, dispararam 4%. Os futuros do S&P 500 caíram 0,5%, enquanto os futuros da Nasdaq recuaram 0,6%, sinalizando que o medo de inflação puxada pela energia está novamente se infiltrando nas avaliações mais amplas de risco de ações.

Para a dinâmica de bitcoin do petróleo, o resultado do Brent de segunda-feira em $94 returns fez o petróleo voltar ao patamar em que as expectativas de inflação do petróleo começam a suprimir as perspectivas de corte de juros do Federal Reserve e a comprimir a disposição ao risco simultaneamente. Ao acompanhar as sessões da semana anterior, vê-se que cada escalada em Ormuz produziu um recuo do BTC progressivamente menor, sugerindo que a demanda institucional está absorvendo a pressão de venda mesmo quando o vento macro contrário persiste.