A SWIFT inicia o lançamento de um livro-razão da rede Ethereum L2, com 30 bancos em conjunto para criar liquidações transfronteiriças 24/7

A SWIFT confirmou em 30 de março que o seu livro-razão partilhado, com base na tecnologia de blockchain, completou a fase de conceção, entrando oficialmente no desenvolvimento de um produto mínimo viável (MVP), com previsão de entrar em funcionamento e aceitar transações reais durante 2026. Este livro-razão é construído com base na rede de camada 2 (Layer 2) da Ethereum desenvolvida pela ConsenSys, a Linea, e a fase de conceção agregou mais de 30 das principais instituições financeiras globais, incluindo JPMorgan Chase e HSBC.

Arquitetura técnica: Ethereum L2 permissionada, não uma blockchain pública

(Fonte: Swift X)

O livro-razão partilhado da SWIFT é uma infraestrutura privada permissionada, não uma blockchain pública, e não envolve o uso de criptomoeda nativa. Baseia-se na rede de camada 2 da Ethereum (Layer 2) Linea, desenvolvida pela ConsenSys, e regista, ordena e valida transações entre instituições financeiras através de contratos inteligentes.

O livro-razão suporta transferências digitais em tempo real 24/7 de três tipos de ativos:

Depósitos tokenizados: os bancos tokenizam os depósitos em moeda fiduciária e os fazem circular e liquidar diretamente no livro-razão

Stablecoins regulamentadas: tokens digitais indexados a moeda fiduciária, em conformidade com os requisitos de regulação de cada jurisdição

Moeda Digital do Banco Central (CBDC): moeda fiduciária digital soberana emitida pelos bancos centrais dos vários países

A SWIFT posiciona claramente este livro-razão como um canal paralelo à infraestrutura existente de transmissão de mensagens, e não como uma solução de substituição. As instituições podem adotar diretamente a liquidação por blockchain sem necessidade de redesenhar os seus fluxos de trabalho internos nem os processos de conformidade, reduzindo significativamente os custos de migração.

O problema central resolvido: gargalos estruturais dos pagamentos transfronteiriços tradicionais

Atualmente, os pagamentos transfronteiriços globais dependem fortemente da rede de bancos correspondentes (correspondent banking), com várias limitações estruturais: funciona apenas durante o horário de trabalho em cada local, envolve múltiplas instituições intermediárias, os fundos ficam bloqueados durante vários dias em trânsito e surgem elevados custos de reconciliação devido à inconsistência entre os livros-razão de todas as partes.

O livro-razão blockchain da SWIFT comprime fundamentalmente este processo ao integrar as funções de transmissão de mensagens e de liquidação numa única camada. Os bancos podem executar instruções de pagamento em tempo real, acompanhar instantaneamente a situação de liquidez e reduzir drasticamente o volume de trabalho de reconciliação. A escala anual dos pagamentos transfronteiriços globais atinge 183 biliões de dólares; mesmo uma melhoria marginal de eficiência implica uma redefinição profunda da estrutura de custos de todo o mercado.

30 grandes bancos em conjunto para desenhar, roteiro do MVP definido

O conjunto de participantes na fase de conceção determina diretamente a adequação do livro-razão às instituições. As opiniões de mais de 30 das principais instituições financeiras globais moldaram as funcionalidades do livro-razão, o modelo de governação e o roteiro de desenvolvimento futuro, garantindo que o produto cumpra, antes do lançamento, as exigências de conformidade e de negócio de cada instituição. Além da JPMorgan Chase e do HSBC, as instituições participantes incluem ainda bancos de importância sistémica a nível global, como o BNP Paribas, o Deutsche Bank e o Bank of America.

A SWIFT afirma que a versão MVP está planeada para entrar em funcionamento em 2026. Numa fase inicial, serão validadas as interoperabilidades entre depósitos tokenizados em bancos, com testes de esforço realizados com transações reais; nas versões seguintes, as fronteiras funcionais serão expandidas gradualmente com base no feedback.

Perguntas frequentes

O livro-razão blockchain da SWIFT representa que os bancos tradicionais aceitaram criptomoedas?

Não é o caso. O livro-razão partilhado da SWIFT é uma infraestrutura privada permissionada; embora seja construído com tecnologia Ethereum L2, não utiliza qualquer criptomoeda nativa como suporte de valor. O que suporta são ativos tokenizados em moeda fiduciária (depósitos, stablecoins e CBDC), uma ferramenta para a digitalização do sector financeiro institucional, completamente diferente do ecossistema de cripto mercados descentralizados (DeFi) tanto na natureza como nos objetivos.

Por que razão a SWIFT escolheu a Ethereum L2 como tecnologia base?

As redes de camada 2 da Ethereum (como a Linea) oferecem alto rendimento (throughput), custos de transação baixos e programabilidade, ao mesmo tempo que herdam a base de segurança da rede principal (mainnet) da Ethereum. Em comparação com a criação do zero de uma cadeia privada, a adoção de uma infraestrutura L2 já madura pode encurtar significativamente o ciclo de desenvolvimento e, com o apoio do ecossistema existente de contratos inteligentes, reduz a complexidade do desenvolvimento de funcionalidades.

Que mudanças materiais haverá no mercado de pagamentos transfronteiriços após a entrada em funcionamento do MVP?

No curto prazo, o MVP destina-se principalmente à validação de transações reais com as 30 instituições que participaram na conceção, sendo o impacto ainda por avaliar. Se a validação for bem-sucedida e for promovida para um número mais alargado de instituições membros da SWIFT, a liquidação em tempo real 24/7 poderá, progressivamente, substituir os atuais processos de pagamentos transfronteiriços que exigem vários dias; em simultâneo, reduzirá significativamente os custos de liquidez no sistema de bancos correspondentes e as despesas de reconciliação.