DanielRomero

CPUs baseadas em ARM devem assumir o papel de CPU host em servidores de ASICs de IA personalizados, passando de cerca de 25% de participação em 2025 para pelo menos 90% até 2029, de acordo com a Counterpoint Research
Essa mudança está sendo impulsionada por hyperscalers como Google, AWS, Microsoft e Meta, que estão cada vez mais projetando seus próprios chips
As principais razões são melhor eficiência energética, custos menores por token, controle aprimorado da cadeia de suprimentos e integração vertical mais profunda
A nível de empresa, o Google está expandindo o Axion em sistemas TPU,

A Coreia do Sul está lançando dois centros de cooperação em construção naval entre Coreia e EUA, liderados pela KRISO
O objetivo é melhorar a produtividade dos estaleiros dos EUA e o treinamento da força de trabalho
Empresas que podem se beneficiar:
HD Korea Shipbuilding & Offshore Engineering |
$009540: Espera-se que participe do treinamento de trabalhadores americanos
Hanwha Ocean | $042660
Envolvida diretamente no treinamento e já possui presença nos EUA através do Estaleiro Hanwha Philly
Samsung Heavy Industries | $010140
Um dos estaleiros coreanos esperado para fornecer especi

$AMD anunciou uma colaboração plurianual com o governo francês para apoiar a estratégia nacional de IA da França
O objetivo é expandir a inovação local em IA, melhorar o acesso a computação avançada e fortalecer a posição da França no ecossistema global de IA
A AMD planeja fornecer hardware, software e treinamento para pesquisadores, educadores, desenvolvedores e startups de IA franceses através do Programa Universitário AMD, do Programa de Desenvolvedores de IA AMD e da Academia de IA AMD
A AMD aprofundará seu trabalho com a GENCI, o Consórcio Jules Verne e o CEA em Alice Recoque, que

SemiAnalysis rumor:
Anthropic fechará um grande acordo com $AMD para usar aceleradores MI450

$SSNLF pode ser a ação semi mais subvalorizada
No entanto, a Samsung enfrenta dois grandes problemas:
Uma fuga de talentos em crescimento e uma disputa sindical crescente
No lado do talento, SK Hynix e $MU estão se tornando mais agressivos na contratação de trabalhadores de semicondutores
A SK Hynix fortaleceu seu apelo com uma estrutura de remuneração vinculada aos lucros, e $MU está ativamente direcionando talentos coreanos de memória por meio de anúncios de emprego, eventos de recrutamento universitário e entrevistas. A Samsung também viu vários funcionários seniores em funções d

Drama da Samsung
Em vez de aceitar o pedido do sindicato, a Samsung decidiu buscar uma liminar na justiça contra eles
A Samsung entrou com um pedido de liminar para bloquear o que chama de greve ilegal do sindicato, antes de uma possível greve ameaçada pelo Sindicato Nacional de Trabalhadores da Samsung Electronics
A Samsung afirma que ofereceu bônus de desempenho médios de 5,4 milhões de won, descritos como 600% do padrão salarial anual para a divisão de memória, enquanto o sindicato exigia 15% do lucro operacional e ameaçava fazer greve no próximo mês
A Samsung argumenta que uma grev

Eu não acho que já tinha visto algo assim
Tudo por causa de um vendedor de tênis que decidiu comprar e alugar GPUs

Fotônica e memória ainda têm um longo caminho pela frente
O que vem a seguir?
Isso é IA física
A IA já está assumindo milhares de empregos, mas ainda é limitada a cargas de trabalho digitais
Carros autônomos ainda são um nicho, motoristas de táxi ainda existem, caminhões ainda são dirigidos por humanos, e até a maioria dos trens ainda tem um operador
Vai além do transporte
Automatizar linhas de produção foi a parte fácil. Braços robóticos pré-programados fizeram o trabalho. No entanto, uma vez que você deseja automação em escala geral, precisa adaptar a máquina ao ambiente, não o a

Leopold tem um portefólio interessante
Fico impressionado ao ver tanto $IREN
Ele apostou forte em $CORZ também
$CRWV e nenhuma $NBIS surpresa para mim
Não ficaria surpreendido se visse alguns nomes novos de fotónica na próxima apresentação

SK Hynix está a avançar cedo na adoção de equipamentos de ligação híbrida integrada
$BESI
A principal restrição técnica é o polimento químico-mecânico. Na ligação híbrida, o CMP é essencial porque as superfícies precisam de ser extremamente planas e limpas. Problemas como dishing de cobre, erosão, partículas ou contaminação podem afetar diretamente o rendimento, resistência e fiabilidade a longo prazo
A parceria entre a AMAT e a BESI cobre o CMP, tratamento de superfície e ligação híbrida, oferecendo uma solução para esse problema
Os riscos a curto prazo são a complexidade de escalabilid

Estou com um ganho de 6x na minha posição $NBIS
É uma ótima empresa, e mantê-la tem sido fácil, mesmo durante quedas
No entanto, recomendo que os investidores mantenham a cabeça fria
O momento de amar $NBIS mais foi quando era uma jogada desconhecida, não um gigante mainstream da neocloud
Hoje, a tese é muito diferente

O BofA está muito otimista em relação ao $AMD
Veja esse crescimento na demanda por CoWoS

$NVDA Rubin enfrenta riscos de atraso
De acordo com a TrendForce, a NVIDIA está lidando com problemas relacionados à validação do HBM4, à transição do ConnectX-8 para o ConnectX-9 na rede, ao maior consumo de energia e à necessidade de uma refrigeração líquida mais avançada
Espera-se que o Blackwell domine as remessas de GPUs de alta gama da NVIDIA em 2026, com sua participação aumentando de 61% para 71%, enquanto Rubin cai de 29% para 22% e Hopper diminui de 10% para 7%
Mesmo assim, a TrendForce ainda espera um forte crescimento geral nas remessas de GPUs de IA de alta gama em 2026, em

Se o Claude Mythos foi realmente treinado com o Trainium da $AMZN
E a inferência pode ser executada de forma eficiente nos TPUs da $GOOG
Isso significa que a vantagem da $NVDA está desaparecendo diante dos nossos olhos?
Se a Broadcom, Marvell, Alchip e MediaTek conseguirem igualar as ofertas da $NVDA, as empresas não precisarão pagar o prémio $NVDA
Além disso, $AMD também oferece aceleradores muito competitivos a preços muito mais baixos

A relação PEG ainda faz algumas empresas de fotônica parecerem baratas:
$AAOI | Applied Optoelectronics | 0,5x = P/L futuro 185 ÷ crescimento do EPS no próximo ano 367%
$LITE | Lumentum | 0,8x = 74 ÷ 91%
$TSEM | Tower Semiconductor | 1,1x = 69 ÷ 64%
$FN | Fabrinet | 1,2x = 41 ÷ 34%
$COHR | Coherent | 1,3x = 48 ÷ 38%
$IPGP | IPG Photonics | 1,4x = 72 ÷ 52%
$CIEN | Ciena | 2,2x = 75 ÷ 34%
$GLW | Corning | 2,2x = 55 ÷ 25%
Bónus:
$CRDO | Credo | 0,7x = 27 ÷ 40%

EV/EBITDA Prospectivo das Principais Empresas da Cadeia de Fornecimento de Fotónica
$AXTI | AXT: 374x
$AAOI | Applied Optoelectronics: 120x
$CIEN | Ciena: 51x
$LITE | Lumentum: 45x
$FN | Fabrinet: 36x
$AIXA | AIXTRON: 36x
$TSEM | Tower Semiconductor: 35x
$COHR | Coherent: 33x
$GLW | Corning: 30x
$SOI | Soitec: 14x

$LITE faz $COHR parecer barato
Entendo que $LITE tem a melhor tecnologia e rendimentos no momento
No entanto, $COHR é uma empresa muito competente, e as suas finanças estão mais sólidas neste momento
Não consigo imaginar que esta diferença dure a longo prazo, pelo menos não nesta escala
Alguma opinião?

$INTC está a fazer tudo corretamente no que diz respeito a parcerias e manchetes
Agora a questão é: os lucros seguirão também a tendência?
É isso que irá distinguir uma ação $60 de uma ação $120