O progresso no sector das moedas digitais está a acelerar não só entre empresas nativas de cripto, mas também no seio dos grandes grupos financeiros tradicionais. A gestora de ativos WisdomTree viu os seus ativos tokenizados disparar de cerca de 30 milhões $ para aproximadamente 750 milhões $ em apenas um ano. No seu mais recente relatório financeiro, a empresa indicou que, no final de 2025, os ativos tokenizados sob gestão (AUM) tinham crescido ainda mais, atingindo 770 milhões $ — um aumento de 25 vezes face aos níveis de 2024.
Transformação Estratégica: Da Experimentação à Pilar Central
A história de transformação da WisdomTree teve início em 2025. Enquanto gestora de ativos tradicional, com cerca de 150 mil milhões $ sob gestão, a atividade da empresa estava anteriormente centrada sobretudo em fundos cotados (ETF) convencionais. Esta mudança foi impulsionada pelo fundador e CEO, Jonathan Steinberg, que tem reiterado publicamente que o compromisso da WisdomTree com a tecnologia blockchain evoluiu de uma "fase experimental" para um pilar central da estratégia da empresa.
Durante a recente apresentação de resultados, Steinberg explicou o racional por detrás desta alteração: "Ainda estamos numa fase inicial, mas isto já não é um experimento. Estamos confiantes na nossa abordagem. Por isso acreditamos que, no futuro, tudo estará on-chain."
Arquitetura Empresarial: Construir um Ecossistema de Ativos Digitais Integrado
A WisdomTree deixou de se limitar ao lançamento de produtos digitais — está focada em criar um ecossistema completo de ativos digitais. No final de 2025, a empresa já tinha lançado 14 produtos de fundos tokenizados.
A plataforma WisdomTree Connect é um elemento fundamental desta estratégia. Concebida especificamente para facilitar o fluxo de ativos tokenizados entre carteiras de autocustódia e plataformas institucionais de negociação, a plataforma responde a preocupações essenciais dos investidores institucionais em matéria de custódia e controlo. No que toca à infraestrutura blockchain, a WisdomTree implementou uma estratégia de expansão multichain, indo além da sua implementação inicial para incluir blockchains de elevado desempenho como a Solana. A expansão para Solana e redes similares veio reforçar a escalabilidade e acessibilidade dos seus produtos.
Estratégia Tecnológica: Investimento em Infraestrutura Orientada para a Conformidade
A conformidade regulatória permanece um dos maiores desafios na ligação entre finanças tradicionais e o universo cripto. A WisdomTree enfrentou esta questão através de uma aquisição estratégica — comprando a Securrency, uma empresa especializada em infraestrutura de tokenização orientada para a conformidade.
Esta aquisição foi uma decisão deliberada. Embora a Securrency tenha sido posteriormente adquirida pela Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), a transação colocou a tecnologia da WisdomTree no centro dos mercados tradicionais, garantindo que os seus tokens são "compliance-aware" por design. Este passo abriu caminho à finança programável e permitiu à WisdomTree estabelecer uma estratégia de ativos digitais interoperáveis e de longo prazo. Steinberg considera esta iniciativa como um movimento fundamental na construção de "tokens compliance-aware".
Impacto no Setor: Redefinir a Infraestrutura Financeira
Para Steinberg e a WisdomTree, o cripto não é apenas mais uma categoria de produto — representa uma oportunidade para reconstruir os alicerces da infraestrutura financeira. O CEO sublinha que muitos bancos e instituições financeiras tradicionais continuam a "empilhar tecnologia legada sobre tecnologia legada, sucessivamente".
Steinberg tem defendido de forma consistente que o cripto e a tokenização são ferramentas essenciais para modernizar esta base envelhecida, permitindo finança programável e melhorando significativamente a eficiência operacional. Esta visão posiciona a WisdomTree não apenas como participante no mercado de gestão de ativos cripto, mas como um dos principais arquitetos e prestadores de serviços para a próxima geração dos mercados financeiros.
Desempenho de Mercado e Saúde Financeira
A transformação da WisdomTree já se reflete nos seus resultados financeiros. No quarto trimestre de 2025, a empresa alcançou um valor recorde de AUM global, atingindo 144,5 mil milhões $. O desempenho financeiro foi igualmente notável, com receitas ajustadas no trimestre a ascender a 147,4 milhões $ — um aumento de 17 % face ao trimestre anterior. O lucro ajustado por ação foi de 0,29 $, superando as estimativas dos analistas, que apontavam para 0,24 $.
A divisão de ativos digitais também registou um crescimento robusto. Paralelamente à rápida expansão dos ativos tokenizados, a base de utilizadores aumentou de forma significativa. No final de 2025, a WisdomTree contava com 3 500 carteiras ativas detendo produtos tokenizados e 29 utilizadores terceiros da WisdomTree Connect.
Posicionamento de Mercado e Panorama Competitivo
Entre os gestores de ativos tradicionais, a WisdomTree assumiu uma liderança precoce e agressiva no segmento dos ativos digitais. Ao contrário de empresas que apenas "testam o terreno" neste setor, a WisdomTree fez um compromisso profundo e abrangente. Esta diferença deverá criar uma barreira competitiva significativa. À medida que a tokenização avança, as empresas que assegurarem liderança de plataforma, aprovação regulatória e uma oferta diversificada de produtos desde cedo serão difíceis de ultrapassar.
A vantagem de pioneirismo da WisdomTree é evidente na sua posição de liderança, com mais de 750 milhões $ em ativos tokenizados, o que lhe permite servir não só investidores finais, mas também estabelecer potenciais parcerias com outras instituições interessadas em tokenizar ativos.
Perspetivas Futuras e Caminho de Expansão
Olhando para o futuro, Steinberg resumiu o objetivo da empresa: "Queremos simplesmente continuar a expandir o que estamos a fazer." Esta expansão passará pelo lançamento de mais produtos de fundos tokenizados em várias classes de ativos e pela captação de mais parceiros institucionais para a plataforma Connect.
A empresa espera que, à medida que a aceitação do mercado cresce e a tecnologia blockchain amadurece, a divisão de ativos digitais atinja brevemente o limiar de rentabilidade. Este marco irá demonstrar que os gestores de ativos tradicionais podem estabelecer modelos de negócio sustentáveis no setor dos ativos digitais. Dado o ritmo atual de desenvolvimento, os observadores do setor antecipam que o AUM tokenizado da WisdomTree possa ultrapassar 1 mil milhões $ até ao final de 2026.
À medida que a WisdomTree escala os seus ativos tokenizados de 30 milhões $ no início de 2025 para 770 milhões $, a fusão entre finanças tradicionais e ativos digitais está a entrar numa nova fase de aceleração. Durante a apresentação de resultados, Steinberg sublinhou: "Estamos a construir algo duradouro e capaz de crescimento composto." Esta afirmação é não só um compromisso para com os acionistas, mas também uma declaração dirigida a todo o setor financeiro. O mercado global de tokenização cresceu de praticamente zero em 2017 para mais de 320 mil milhões $ atualmente, e as escolhas estratégicas da WisdomTree sinalizam que o futuro das finanças está a ser reescrito em código.
