No dia 3 de setembro, a Ondo Finance lançou oficialmente os Mercados Globais Ondo, apresentando mais de 100 ações e ETFs dos EUA tokenizados. Esses títulos tokenizados cobrem os alvos de ações dos EUA que mais interessam aos investidores, desde a Apple e a Tesla até o índice S&P 500, quase replicando o movimento de libertação financeira trazido pelas stablecoins.
Ao mesmo tempo, a exchange Gate lançou a seção Ondo, proporcionando negociação financeira de ações tokenizadas sem fronteiras. Esta colaboração marca a transição da faixa RWA (Ativo do Mundo Real) da fase experimental para aplicações em escala, o que pode mudar fundamentalmente a maneira como os mercados financeiros tradicionais operam.
Desempenho do Mercado ONDO: Volatilidade de Curto Prazo e Potencial de Longo Prazo
O preço atual do ONDO é aproximadamente $0,90, tendo recentemente experimentado flutuações de curto prazo com uma leve diminuição no momento. Os indicadores técnicos mostram que o RSI está em 45, a linha de tendência MACD está inclinada para baixo e o Índice de Medo e Ganância está em 44 (neutro), indicando um sentimento cauteloso no mercado a curto prazo.
No entanto, a perspetiva a longo prazo é extremamente otimista. Os analistas preveem que o preço médio do ONDO pode rondar os $1,11 no quarto trimestre de 2025, representando um potencial retorno de investimento de 13,3% em comparação com os níveis atuais.
As previsões de longo prazo são mais agressivas: o preço-alvo para 2026 é de cerca de $2.50, pode atingir $5.44 em 2027 e espera-se que chegue a $7.43 até 2029. Essas previsões são baseadas na liderança da Ondo no espaço de tokenização de RWA e na adoção institucional em curso.
Avanço na Tokenização de Ações dos EUA: O Modelo Inovador da Ondo
A inovação central da Ondo Global Markets reside em seu mecanismo de "mintagem e queima atômica instantânea". Ao contrário do "modelo de supermercado" das plataformas existentes que requer a pré-compra de ações e a mintagem de tokens, a Ondo adota um "modelo de takeout" mais avançado.
Quando os utilizadores fazem uma encomenda para comprar ações da Amazon, a plataforma vai ao NASDAQ para "procurar" as ações reais e cunhar Tokens; quando os utilizadores vendem, os Tokens são imediatamente destruídos e as ações são vendidas no NASDAQ. Este método não tem limitações de inventário e herda diretamente a profundidade de negociação de centenas de bilhões de dólares no NASDAQ todos os dias.
Este modelo aborda os problemas de liquidez que há muito afligem o setor de ativos tokenizados. Comparativamente, $50,000 USDC pode comprar 218.67 AMZNon no Ondo, enquanto apenas 38.97 Tokens podem ser comprados em outras plataformas, resultando em um grande deslizamento de -82.33%.
Vantagens: 24⁄5trading, baixo custo, e acesso global
Ondo oferece várias vantagens significativas através da tokenização de ações dos EUA disponíveis em plataformas como Gate:
Custos de negociação quase nulos: apenas 0,01-0,03% em custos de negociação, muito abaixo das taxas padrão de $5-10 dos corretores tradicionais ou das taxas percentuais de 0,1-0,5%. O custo total de negociar $1000 em ações é de apenas cerca de $1.
Horas de negociação prolongadas: Suporta "24⁄5" negociação – de domingo às 20h até sexta-feira às 20h (Hora Oriental). Isso é conseguido acessando o horário regular de negociação da NYSE e NASDAQ, bem como as sessões de pré-mercado, após o horário e noturnas fornecidas por sistemas de negociação alternativos.
Acesso global: Não é necessário ter uma conta de corretagem tradicional, sem KYC complicado, os usuários podem acessar diretamente através de Web3 Use uma carteira para comprar ações tokenizadas dos EUA com stablecoins como USDC. O limite mínimo de compra é apenas 1 dólar.
Panorama de RWA Track: Da Experimentação ao Desenvolvimento Escalado
O mercado de tokenização RWA está a expandir-se rapidamente. Dados mostram que o tamanho do mercado de tokenização RWA deverá crescer de $590 milhões em 2024 para $670 milhões em 2025, com um composto taxa de crescimento anual de 12,9%.
Até 2029, espera-se que este mercado atinja $1,07 bilhão. Os fatores que impulsionam o crescimento incluem: aumento da demanda por ativos líquidos, maior adoção de blockchain em serviços financeiros, crescente interesse em investimentos alternativos e regulamentos mais claros para valores mobiliários digitais.
No campo da tokenização de ações, formou-se um panorama competitivo com múltiplos intervenientes: além da Ondo, existem também plataformas como xStocks, Backed Finance e MyStonks. De acordo com estatísticas incompletas, mais de 30 plataformas de negociação de criptomoedas começaram a oferecer serviços de negociação de "ações tokenizadas dos EUA".
Envolvimento Institucional e Evolução Regulatória: RWA Torna-se a Nova Fronteira
O desenvolvimento de RWA não pode ser separado da participação de instituições financeiras tradicionais e da melhoria gradual dos quadros regulatórios:
Hong Kong: A "Regulamentação das Stablecoins" entrará em vigor a 1 de agosto de 2025, estabelecendo o primeiro sistema de stablecoin regulamentado do mundo.
Estados Unidos: O Senado aprovou o "GENIUS Act", fornecendo uma estrutura legal para a tokenização de ativos importantes, como obrigações do governo e valores mobiliários.
Participação Institucional: O Huaxia Fund lançou o primeiro fundo tokenizado de retalho, e a Ant, HSBC e Standard Chartered construíram em conjunto a sandbox Ensemble.
Instituições como a BlackRock e a Goldman Sachs estabeleceram parcerias estratégicas com a Ondo Finance. Estas colaborações desbloquearam o acesso a RWA de alta qualidade e altamente líquidas, que é um fator diferenciador chave em uma indústria que ainda enfrenta incertezas regulatórias.
Desafios e Reflexões: Regulação, Liquidez e Questões Fiscais
Apesar das amplas perspetivas, a tokenização das ações dos EUA ainda enfrenta vários desafios:
- Incerteza na regulamentação transfronteiriça: Mesmo com a custódia por uma corretora dos EUA, as vendas transfronteiriças de valores mobiliários tokenizados ainda podem acionar requisitos de conformidade em diferentes jurisdições.
- Educação do mercado: como incentivar mais investidores tradicionais a aceitarem produtos acionários dos EUA em blockchain e manter uma profundidade de liquidez estável é um desafio operacional de longo prazo.
- A área cinzenta das regras fiscais: O reconhecimento dos impostos sobre ganhos de capital e dividendos em ações dos EUA em cadeia não foi unificado em diferentes países. Ainda há incerteza sobre se e como o IRS rastreia transações em cadeia.
Além disso, 85% da oferta de tokens ONDO ainda está bloqueada, e futuros desbloqueios podem causar flutuações de curto prazo. Os investidores precisam prestar atenção a esse fator na economia dos tokens.
Perspetiva Futura
A partir de início de setembro, várias exchanges de criptomoedas, incluindo a Gate, foram lançadas no ecossistema Ondo.
O volume total de negociação de ações tokenizadas dos EUA está a aumentar rapidamente. A xStocks alcançou um volume total de negociação de $3.782 bilhões em três meses de operação, enquanto a Ondo Global Markets atingiu um volume de negociação de $65 milhões apenas dois dias após o seu lançamento. Com gigantes financeiros tradicionais como a BlackRock e a Goldman Sachs a entrar no mercado, o setor de RWA está a viver o seu momento histórico.
A prosperidade de RWA não é mais apenas um conceito, mas uma realidade que está a acontecer – está a derrubar as barreiras dos mercados financeiros tradicionais, permitindo que investidores globais acedam aos mercados de capitais dos EUA de forma igual, não mais constrangidos por custos de negociação excessivos e limitações geográficas.
