O que é Liquidez em Cripto? Tipos Diferentes e Como Eles Impactam o Seu Comércio

No mundo das criptomoedas, liquidez é um termo que é frequentemente mencionado. Sempre nos dizem que é de extrema importância aprender sobre ela, mas qual o impacto real que ela tem no investidor do dia a dia?

A liquidez é, provavelmente, o maior fator que determina quanto alguém irá ganhar ou gastar ao trocar criptomoedas, por isso não deve ser ignorada.

Felizmente, você não precisará vasculhar a internet em busca de pistas sobre o que ela é, pois temos tudo o que você precisa saber sobre liquidez bem aqui. Então, sem mais delongas, vamos começar.

Índice

• O que Significa Liquidez?
  • O que Determina a Liquidez?
• A Importância da Liquidez em Cripto para Investidores
  • Negociação Imediata
  • Negar Quedas de Preço
  • Evita Volatilidade Excessiva
  • Mais Fácil de Analisar Tendências de Mercado
• Tipos de Liquidez
  • Liquidez de Token
  • Liquidez de Exchange
  • Liquidez de Stablecoin
  • Liquidez de Rede
  • Pools de Liquidez
• Dicas para Navegar em Mercados com Baixa Liquidez
  • Do Outro Lado
  • Por Que Isso Importa

O que Significa Liquidez?

Liquidez refere-se à facilidade com que um token pode ser comprado e vendido sem impactar seu preço.

Simplificando, um token ou mercado com alta liquidez significa que muitos investidores estão ativamente trocando criptomoedas entre si. Assim, cria-se um ambiente de negociação vibrante e ativo, onde os preços permanecem relativamente estáveis.

Por outro lado, se um investidor deseja vender ou negociar um token, mas não consegue compradores imediatos, ele precisará arriscar esperar mais tempo ou reduzir seu preço de venda.

Como resultado, a liquidez é um componente crucial de um mercado de criptomoedas confiável e saudável, e diversos fatores podem influenciá-la.

O que Determina a Liquidez?

Aqui estão alguns dos fatores mais importantes que podem impactar a liquidez de um token:

• Volume de Negociação: Provavelmente, a determinação mais ‘direta’ da liquidez é o volume de negociação de um mercado. Um volume maior de negociações está correlacionado com um mercado vibrante, cheio de participantes ativos.
• Aceitação Financeira Mais Ampla: A integração da criptomoeda em outros ecossistemas financeiros pode fazer sua liquidez aumentar gradualmente ao longo do tempo, à medida que ela se torna mais reconhecida.
• Regulamentação: A cripto geralmente ocupa uma área cinzenta em relação à regulamentação. No entanto, se um token possui regulamentações claras e favoráveis, isso pode aumentar a confiança dos investidores e, por sua vez, elevar a liquidez do token e do mercado.
• Listagens em Exchanges: Quanto mais popular uma criptomoeda se tornar, mais exchanges ela estará disponível. Isso pode impactar diretamente a liquidez, pois oferece maior acesso ao token e seus mercados. Por exemplo, o Bitcoin (BTC) está disponível em mais de 100 exchanges e possui alta liquidez, enquanto o Bitcoin SV (BSV) foi removido de grandes exchanges como Coinbase e Kraken, apresentando menor liquidez.

A Importância da Liquidez em Cripto para Investidores

A liquidez é especialmente importante em cripto em comparação com outros mercados financeiros, como moedas fiduciárias e ações, pois ela depende inteiramente de oferta e demanda.

Por exemplo, moedas como USD, GBP ou EUR nunca enfrentam problemas de liquidez, pois as pessoas precisam delas desesperadamente. No entanto, é muito mais difícil manter uma liquidez sustentável para qualquer forma de cripto. Se perderem sua liquidez, podem desaparecer completamente.

Por outro lado, do ponto de vista do investidor, buscar tokens e mercados com boa liquidez pode oferecer muitas vantagens na hora de negociar.

Negociação Imediata

Comprar, vender e trocar tokens na hora pode ser crucial em cripto, pois os preços estão sempre mudando rapidamente.

Portanto, quem deseja aproveitar movimentos de curto prazo precisará agir o mais rápido possível, e essa é uma das principais vantagens de uma alta liquidez de tokens.

Um token com alta liquidez será mais fácil de comprar e vender, pois indica que muitos outros investidores estão interessados em interagir com ele no mercado. Isso pode economizar tempo e dinheiro, além de aumentar a confiança do investidor ao proporcionar uma experiência de negociação confortável e responsiva.

Negar Quedas de Preço

Se seu token não estiver atraindo compradores potenciais, talvez seja necessário ajustar o preço de venda.

Pense assim: se você adquiriu uma carta de troca rara e quer vendê-la com lucro, mas ninguém parece interessado, reduzir o preço pode ser sua única opção.

O mesmo vale para cripto ilíquido, onde podem ocorrer mudanças de preço causadas pela rede ou, às vezes, por atores mal-intencionados que tentam tirar vantagem de alguém por um valor menor do que o real.

A liquidez evita esse problema, pois a demanda por um token equivale à valorização do seu valor, que a maioria das pessoas estará disposta a pagar.

Evita Volatilidade Excessiva

Um token com liquidez constante e com muitos compradores e vendedores geralmente experimenta menos volatilidade de preço do que aqueles considerados ilíquidos.

Embora o mercado de cripto seja sempre considerado volátil, e por uma boa razão, tokens mais populares, com maior liquidez, tendem a ser considerados investimentos menos arriscados, pois raramente apresentam saltos ou quedas abruptas.

Isso pode criar uma experiência de negociação muito mais fácil e menos estressante, especialmente para iniciantes que estão começando a se aventurar no mercado.

Mais Fácil de Analisar Tendências de Mercado

Para complementar o último ponto, é muito mais fácil analisar as tendências e padrões de um token com alta liquidez do que um com baixa liquidez.

Como o segundo seria mais difícil de vender, e o preço do token variaria dependendo do comprador, determinar a oferta e a demanda pode ser complicado, mas não para o primeiro.

Analisar tendências pode indicar os riscos e recompensas potenciais que um token pode oferecer no futuro, permitindo que os traders se sintam mais confiantes ao estabelecer uma estratégia de investimento.

Tipos de Liquidez

Até agora, mencionamos a liquidez principalmente em relação a tokens individuais. Embora essa seja, de longe, a utilização mais comum do termo, ela também pode se aplicar a outros aspectos do ecossistema cripto, que muitas vezes são confundidos ou usados de forma intercambiável.

Para esclarecer, vamos detalhar cada um deles para entender onde a palavra “liquidez” pode ser usada.

Liquidez de Token

Embora tokens dependam de blockchains e exchanges para serem trocados, comprados e vendidos, se eles terão liquidez depende, em última análise, do próprio token e de suas propriedades.

A principal ‘propriedade’ a focar aqui é o caso de uso do token: seu propósito de existir, se é que tem algum. Como esses tokens oferecem uma função única que pode atender a necessidades específicas, eles frequentemente adquirem alta liquidez.

Ripple (XRP), por exemplo, é projetado para pagamentos internacionais baratos, e o token de governança (MKR), que dá aos detentores poder de voto na rede, são alguns exemplos de tokens com alta liquidez graças às suas propriedades.

Por isso, é importante pesquisar a liquidez de um token antes de enviá-lo para sua carteira, para saber quanto ele vale e quão fácil será vendê-lo. O termo ‘token’ pode se referir a cripto tradicional, além de Spot, Futuros, ETFs e NFTs, que também dependem de liquidez.

Como Encontrar a Liquidez de um Token

• Volume de Negociação: Um mercado com alta liquidez exibirá um volume de negociação elevado, pois isso implica que as pessoas estão comprando e vendendo de forma livre.
• Taxa de Rotatividade: A taxa de rotatividade indica quantos ativos digitais foram transferidos entre várias mãos em um período de negociação, sendo alta a rotatividade, maior a liquidez do mercado.
• Diferença Bid-Ask: A diferença bid-ask mede a variação entre o maior preço que um comprador pode pagar e o menor preço que um vendedor aceita. Diferenças bid-ask amplas indicam que um token está enfrentando dificuldades de demanda e que quedas de preço são mais frequentes do que em tokens líquidos, que apresentam spreads mais estreitos.
• Gráficos de Profundidade: Os gráficos de profundidade mostram o nível de oferta e demanda de um token por meio de gráficos lado a lado. Podem ser encontrados online, mas também estão disponíveis em algumas exchanges, como Coinbase Advanced.
• Valor de Mercado: O valor de mercado é calculado multiplicando-se o número de moedas em circulação pelo preço atual de um token. Criptomoedas com alto valor de mercado geralmente atraem alta demanda, indicando forte liquidez.

Liquidez de Exchange

Tanto as exchanges centralizadas (CEXs) quanto as descentralizadas (DEXs) possuem sua própria liquidez, que determina quão fácil é comprar e vender nas respectivas plataformas.

Para alcançar liquidez, a maioria das CEXs utiliza formadores de mercado — indivíduos que colocam ordens de compra e venda a preços variados para tentar fornecer e manter liquidez em toda a plataforma.

Como as DEXs são totalmente descentralizadas e não possuem alguém por trás delas que possa fazer isso, elas usam formadores de mercado automatizados (AMMs). Como o nome sugere, esses funcionam de forma semelhante, mas são controlados por contratos inteligentes, e não por pessoas, permitindo que facilitem transações entre compradores automaticamente.

As DEXs também dependem de provedores de liquidez, que podem fornecer uma pool de tokens para garantir oferta suficiente e manter a liquidez elevada.

Como Encontrar a Liquidez de uma Exchange

• Disponibilidade de Ativos: Mais ativos significam maior incentivo para investidores entrarem na exchange, o que, por sua vez, resulta em uma maior variedade de tokens para comprar e vender.
• Volume e Profundidade de Mercado: O volume pode indicar o quão bem uma exchange manteve sua liquidez até aquele momento.
• Plataformas de Classificação de Exchanges: Muitas dessas plataformas, como Kaiko Smart Data, usam a liquidez como um critério de classificação em relação ao volume total.

Liquidez de Stablecoin

Para começar, stablecoins são ativos cripto atrelados ao valor de uma moeda fiduciária e frequentemente mantêm grandes reservas. Portanto, seu uso principal é ser trocadas de volta por moeda fiduciária, o que significa que não apresentam as flutuações de preço extremas de outras criptomoedas.

No entanto, a liquidez ainda as afeta, embora de forma um pouco diferente.

Stablecoins possuem o que é comumente chamado de ‘base líquida’, pois estão sempre em demanda frequente, mas isso não significa que sejam imunes a slippage. Seja por um desequilíbrio nas participações, falta de clareza legal ou simplesmente pressão sobre a moeda fiduciária, as stablecoins podem se tornar menos valiosas e diminuir de lucro se tiverem dificuldades em manter seu preço.

Foi exatamente o que aconteceu com TerraUSD em 2022, que caiu 95% em poucos dias após perder sua paridade com o dólar americano, fazendo com que o interesse dos investidores despencasse.

Liquidez de Rede

Liquidez de rede é um termo intercambiável com outro termo popular em cripto: escalabilidade.

Ambos se referem à capacidade de uma blockchain de processar transações rápidas e baratas. Se uma blockchain ficar congestionada com muitas transações ao mesmo tempo, pode resultar em longos tempos de espera e altas taxas de transação para os investidores.

Isso pode levar a uma menor liquidez, dificultando negociações rápidas dentro de uma blockchain, especialmente para transações maiores. No entanto, lembre-se de que isso pode variar bastante entre blockchains, então experimentar e fazer pesquisas antes de escolher uma rede nunca é má ideia.

Pools de Liquidez

Ao procurar por liquidez online, pools de liquidez costumam estar entre os primeiros resultados. Como consequência, eles podem ser confundidos com liquidez em si, apesar de serem conceitos diferentes.

Pools de liquidez são pools de tokens que garantem que sempre haja uma oferta de tokens para comprar e vender 24 horas por dia, mesmo na ausência de compradores e vendedores. Os tokens nesses pools vêm de stakers, indivíduos que colocam seus tokens em troca de recompensas.

Eles são usados principalmente por exchanges descentralizadas, que têm dificuldades em fornecer uma oferta estável de tokens por falta de terceiros que possam ajudá-las.

Dicas para Navegar em Mercados com Baixa Liquidez

Se você se encontrar em um mercado de baixa liquidez, há alguns métodos úteis que pode usar para tornar a experiência de negociação um pouco mais fácil:

• Negocie Durante Horários de Pico: Uma maneira fácil de tentar passar por um mercado de baixa liquidez é negociar durante horários de pico, quando pode haver um pouco mais de liquidez. Mapas de calor podem ajudar a determinar esses horários.
• Tamanho da Negociação: Reduzir o tamanho de uma negociação pode proteger contra slippage potencial.
• Evite Ordens de Mercado: Ordens de mercado vendem tokens imediatamente ao melhor preço disponível, mas, em condições de baixa liquidez, isso pode resultar em preços menos ideais.

Do Outro Lado

• Existem tantos tipos de liquidez para aprender que é fácil se confundir e misturá-los.
• A liquidez não é um conceito fácil de entender, apesar de ser tão fundamental para o ecossistema cripto.

Por Que Isso Importa

Compreender a liquidez e como encontrar mercados com alta liquidez permite que os investidores sejam inteligentes e cuidadosos com seus investimentos. Também pode proteger contra quedas de preço indesejadas, criando um ambiente de negociação muito mais confortável.

Perguntas Frequentes

O ETH mantém alta liquidez? O token nativo do Ethereum, ETH, é altamente líquido porque está disponível na maioria das exchanges e frequentemente em alta demanda.

O que Significa DeFi? DeFi significa finanças descentralizadas e envolve ferramentas financeiras descentralizadas, incluindo exchanges de criptomoedas descentralizadas.

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