Gate Research Institute: Rebound moderado do mercado de criptomoedas｜Ethereum absorveu quase 50 bilhões de dólares em um ano

Visão Geral de Ativos Criptográficos

BTC (+0,21% | Preço atual 91.589 USDT)

BTC apresentou nos últimos dias uma tendência de oscilações com viés de força, recuperando-se após uma correção e voltando a se posicionar acima do sistema de médias móveis de curto prazo. Atualmente, opera acima de MA5, MA10 e MA30, indicando uma leve recuperação na estrutura de curto prazo. O sistema de médias móveis está gradualmente se alinhando em tendência de alta, mostrando que os compradores estão começando a assumir o controle, embora ainda haja resistência na zona de máximos anteriores. O MACD está acima do eixo zero e mantém uma divergência de alta, com o histograma de momentum crescendo continuamente, indicando um momentum de curto prazo mais comprador. De modo geral, o BTC ainda está em uma fase de recuperação dentro de uma faixa de oscilações. Se conseguir se firmar acima de 92.000 dólares, há potencial para testar os níveis de resistência entre 93.000 e 94.000 dólares; caso contrário, uma queda abaixo da faixa de 90.800–91.000 dólares pode indicar risco de retração e oscilações de volta.

ETH (+0,23% | Preço atual 3.131 USDT)

ETH apresenta uma trajetória relativamente estável, com o preço avançando lentamente ao longo das médias móveis de curto prazo, com MA5 e MA10 virando para cima e se aproximando de MA30, indicando uma tendência de curto prazo moderadamente de alta. Sua volatilidade é menor que a do BTC, e o comportamento do capital tende a ser mais defensivo. O MACD está próximo do eixo zero, levemente acima, com as linhas rápida e lenta mantendo uma estrutura de alta, embora o impulso ainda seja contido. De modo geral, ETH está em uma fase de recuperação de baixa volatilidade; se conseguir se firmar acima de 3.150 dólares, há potencial para testar os níveis de 3.200 a 3.250 dólares; o suporte chave abaixo está na faixa de 3.080–3.100 dólares. Uma queda abaixo dessa zona pode levar a uma nova fase de consolidação lateral.

GT (+0,05% | Preço atual 10,33 USDT)

GT apresentou nos últimos dias uma trajetória relativamente estável, com o preço oscilando em torno de 10,30 dólares, com volatilidade claramente inferior à das principais criptomoedas. O sistema de médias móveis está altamente consolidado, com MA5, MA10 e MA30 quase sobrepostos, indicando que a direção de curto prazo ainda não está clara e o sentimento do mercado é de observação. O MACD oscila próximo do eixo zero, com impulso limitado, sem uma força dominante clara de compra ou venda. De modo geral, o GT permanece em uma faixa de oscilações; se conseguir se firmar acima de 10,40–10,50 dólares, poderá abrir espaço para alta e testar os máximos anteriores. Caso caia abaixo de 10,20–10,30 dólares, deve-se monitorar o suporte na região de 10,00 dólares.

Tokens de alta e baixa nas últimas 24 horas

Nas últimas 24 horas, o mercado de criptomoedas passou por uma correção técnica, saindo de uma fase de fraqueza e entrando em uma recuperação moderada. Os ativos principais tiveram desempenho relativamente estável. Em termos de valor de mercado, BTC e ETH subiram aproximadamente 1,4% e 1,8%, respectivamente, continuando a atuar como estabilizadores do índice. SOL teve uma alta mais expressiva, refletindo uma retomada do interesse em ativos de maior Beta de curto prazo. Ainda assim, a estrutura de mercado permanece dividida, com XRP, BNB e outros ativos apresentando pequenas quedas, enquanto o setor de stablecoins mantém leve retração, indicando que o fluxo de fundos é mais de rotação e recomposição do que de entrada de tendência. O índice de sentimento de medo e ganância caiu para 27, ainda na zona de “medo”, ligeiramente abaixo do valor de ontem, mas bem acima do ponto mais baixo registrado no mês passado, na fase de “extremo medo”.

XCN Onyxcoin (+16,84%, valor de mercado de 397 milhões de dólares)

Segundo dados do Gate, o preço atual do token XCN é de 0,009482 dólares, com alta de aproximadamente 16,84% nas últimas 24 horas. Onyxcoin é o token central do ecossistema Onyx Protocol, com foco em infraestrutura financeira descentralizada e governança on-chain, construindo uma rede DeFi aberta em torno de empréstimos, votação de governança e mecanismos de incentivo de protocolo. Através de uma governança DAO, o projeto promove atualizações de protocolo e expansão do ecossistema, com o XCN atuando como veículo de governança e incentivo, desempenhando papel fundamental na participação comunitária, votação de propostas e potenciais incentivos ecológicos.

A forte alta do XCN nesta rodada foi impulsionada principalmente pelo recente lançamento de várias atualizações na comunidade e no ecossistema, que elevaram o sentimento e as expectativas. A equipe anunciou que o site onyx.org passou a suportar oficialmente interface em coreano, sinalizando uma expansão regional clara; além disso, as discussões sobre incentivos na rede de testes Goliath continuam, com a comunidade realizando votação de governança sobre recompensas na rede de testes, e há previsão de divulgação de uma estrutura mais detalhada de recompensas do XCN na rede de testes.

ARC Complexo de IA Rig (+16,52%, valor de mercado de 5,048 milhões de dólares)

Segundo dados do Gate, o token FHE está cotado a 0,05111 dólares, com alta de 16,52% nas últimas 24 horas. O AI Rig Complex é um projeto voltado ao desenvolvimento de um framework de agentes de IA e ambiente de execução modular, com foco em fornecer ferramentas eficientes para construção, depuração e implantação de agentes de IA por desenvolvedores.

A alta do ARC nesta rodada foi impulsionada principalmente por expectativas elevadas decorrentes de atualizações recentes na comunidade de desenvolvedores e no produto. A equipe e os principais desenvolvedores têm atualizado frequentemente o progresso, com foco na documentação e na implementação prática de arquiteturas de agentes de IA baseadas em Rig, além de sinalizar uma estratégia de “entrega contínua” (shipping), reforçando a percepção de capacidade de execução do projeto. Além disso, atualizações de funcionalidades relacionadas a produtos como Ryzone, incluindo integração de conteúdo web, colaboração multi-tarefa e otimizações de ferramentas de produtividade, ampliaram a visibilidade do ARC na narrativa de ferramentas de agentes de IA.

VVV Venice Token (+23,53%, valor de mercado de 146 milhões de dólares)

Segundo dados do Gate, o token VVV está cotado a 3,4134 dólares, com alta de aproximadamente 23,53% nas últimas 24 horas. Venice é uma plataforma de aplicações e APIs de IA focada em privacidade e acesso a modelos abertos, com o objetivo de oferecer serviços de inferência multi-modelo sem necessidade de GPU local e de forma anônima. A plataforma suporta diversos modelos, incluindo o GLM-4.7, e utiliza um mecanismo de pagamento por uso, reduzindo a barreira de entrada para desenvolvedores e usuários individuais.

A rápida valorização do VVV nesta rodada foi principalmente resultado de avanços no produto e de ações econômicas do token, que geraram uma ressonância emocional. Recentemente, o projeto anunciou que o GLM-4.7 entrou em operação oficial e se tornou o modelo padrão, com diferenciação de preços e cenários de uso entre versões de inferência e não-inferência, reforçando a posição competitiva da Venice na categoria de “inferência de alta performance + pagamento sob demanda”. Além disso, a plataforma realizou uma queima de tokens VVV, com uma queima acumulada superior a 43%, reforçando a expectativa de deflação.

Análise de Tendências

Vitalik Buterin aponta que a estrutura do sistema de stablecoins na Ethereum é insuficiente, e a demanda por desdolarização começa a se manifestar

O cofundador da Ethereum, Vitalik Buterin, recentemente afirmou que o sistema de stablecoins descentralizadas na Ethereum ainda está em estágio inicial. Para suportar aplicações financeiras mais duradouras e robustas, é necessário realizar melhorias sistêmicas na concepção e no modelo econômico. Ele destaca que o principal problema é a dependência excessiva do dólar como âncora de valor, o que, embora seja viável a curto prazo, apresenta riscos macroeconômicos, políticos e de crédito cambial a longo prazo, podendo enfraquecer a resiliência do sistema. Como alternativa, construir um índice de valor mais neutro e descentralizado como referência de âncora de valor pode fortalecer a resiliência do sistema financeiro na Ethereum.

Além disso, Vitalik enfatiza que uma stablecoin descentralizada sustentável deve contar com mecanismos de oráculos difíceis de serem manipulados por capitais ou grupos de interesse, para evitar que o sistema seja “capturado” por interesses específicos. Ele também aponta que há uma potencial competição entre o sistema de staking na Ethereum e os mecanismos de stablecoins e CDPs: quando a taxa de retorno do staking é comprimida para cerca de 0,2%, esse retorno se torna pouco atrativo para capitais profissionais, sendo mais adequado para participantes de baixo risco. Isso sugere que, no futuro, a Ethereum precisará reequilibrar os incentivos de staking, a demanda por stablecoins e a estrutura de finanças descentralizadas, para evitar que esses mecanismos se prejudiquem mutuamente, comprometendo a segurança e a eficiência do ecossistema.

Mineração de Bitcoin atinge pico em 2026, com primeira queda de dificuldade em anos, mineradores terão breve alívio

Em 2026, a dificuldade de mineração de Bitcoin finalmente apresentou uma redução de fase, após um período de alta competição de poder computacional e custos acumulados. A queda na dificuldade significa que a probabilidade de ganhar recompensas por bloco por unidade de poder de mineração aumenta, proporcionando aos mineradores uma maior estabilidade de produção no curto prazo, especialmente para operações com alta eficiência energética e equipamentos modernos. Essa mudança geralmente reflete a saída de alguns participantes marginais, possivelmente devido ao aumento dos custos de energia, pressão sobre o preço do ativo ou obsolescência de hardware antigo.

De uma perspectiva mais profunda, essa redução de dificuldade não indica uma reversão estrutural do mercado de mineração, mas sim uma fase de autorregulação do ciclo de poder computacional. A rede de mineração do Bitcoin possui mecanismos de ajuste dinâmico, que reduzem a dificuldade quando a rentabilidade diminui, eliminando participantes de baixa eficiência e permitindo que os mineradores remanescentes recuperem margens de lucro. A longo prazo, se o preço do Bitcoin não se recuperar, a dificuldade e o poder de mineração podem permanecer em níveis de oscilação. Por outro lado, se o preço subir, a entrada de novos mineradores elevará rapidamente a dificuldade, fazendo desta uma janela de alívio temporária, mais que uma mudança de tendência.

Nos últimos doze meses, o fluxo de capital na Ethereum permaneceu positivo, reforçando a demanda de longo prazo

Nos últimos doze meses, a Ethereum acumulou quase 50 bilhões de dólares em entradas líquidas de capital, demonstrando uma contínua confiança do mercado em seu valor de longo prazo e potencial de crescimento. Esse volume de fluxo não é sustentado por emoções de curto prazo, mas por investimentos institucionais, investidores de longo prazo e recursos internos do ecossistema, incluindo staking, protocolos DeFi e expansão de camadas secundárias. Mesmo diante de maior volatilidade, ETH mantém uma capacidade consistente de captar recursos, consolidando sua posição como ativo “core” no mercado de criptomoedas.

Do ponto de vista estrutural, esses fluxos positivos indicam que a Ethereum está se deslocando de um ativo de alta volatilidade para uma combinação de ativo de rendimento e infraestrutura. Por um lado, o staking mantém uma oferta bloqueada, fortalecendo a relação de oferta e demanda de médio a longo prazo. Por outro, stablecoins, ativos de RWA e expansão de aplicações aumentam o uso do ETH como base de liquidação e segurança. Essa combinação de fluxo de capital e aumento de uso faz com que o valor do ETH não dependa apenas de ciclos de sentimento, mas também de sua atividade na rede e de estratégias de alocação de capital, oferecendo fundamentos mais sólidos para sua valorização de longo prazo.
Fontes de referência:

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• Gate, https://www.gate.com/announcements/article/48980
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2008576924818272570?s=20
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2008554403716849673?s=20
• X, https://x.com/solana/status/2008536556475478349

[Gate Research Institute](https://www.gate.com/learn/category/research) é uma plataforma abrangente de pesquisa em blockchain e criptomoedas, oferecendo conteúdo aprofundado, incluindo análises técnicas, insights de tendências, revisões de mercado, estudos de setor, previsões de tendências e análises de políticas macroeconômicas.

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