China Trust e o relatório BCG mostram que 29% dos ultra-ricos possuem criptomoedas, muito acima da média de 5%. 74% possuem ativos no exterior, sendo o risco geopolítico a principal razão, com 48% ajustando a carteira devido às políticas e conflitos dos EUA, fazendo de Singapura a primeira escolha. Prevê-se que até 2029, o número de ultra-ricos atinja 155 mil, com um crescimento anual de 7% na faixa dos bilhões.
Ricos de Taiwan 29% possuem criptomoedas, muito acima da média de 5%
O relatório conjunto do China Trust Bank e da Boston Consulting Group (BCG) analisou clientes com ativos líquidos superiores a NT$ 100 milhões em Taiwan. Além de revelar que os clientes de alto patrimônio continuam sendo principalmente a geração que criou a riqueza, também mostrou que mais de 30% dos ultra-ricos possuem criptomoedas, muito acima da proporção de detentores de criptomoedas em Taiwan.
A pesquisa da Fidelity International, “Pesquisa de Investidores da Ásia-Pacífico 2025”, indica que 24% dos investidores taiwaneses possuem ativos digitais. Embora essa proporção não seja alta, é o dobro de 2024 (12%). No entanto, essa pesquisa é com investidores; ao ampliar a base para a população total, rumores indicam que o número de detentores de criptomoedas está em torno de 5%. Em comparação, o relatório do China Trust mostra que até 29% dos clientes de alto patrimônio possuem criptomoedas.
A grande diferença entre 29% e 5% revela um fenômeno importante: os ultra-ricos têm uma aceitação muito maior de criptomoedas do que investidores comuns. Essa diferença pode ser atribuída a vários fatores. Primeiro, os ultra-ricos contam com equipes de gestão de patrimônio mais profissionais e canais de informação mais abrangentes, permitindo uma compreensão mais profunda da lógica de investimento em criptomoedas. Segundo, eles têm maior tolerância ao risco, podendo suportar a alta volatilidade das criptomoedas. Terceiro, há uma maior demanda por privacidade de ativos e transferências transfronteiriças, funções que as criptomoedas oferecem.
No entanto, o relatório também aponta que cerca de 58% dos ultra-ricos usam criptomoedas apenas como uma alocação experimental, com menos de 1% do total de ativos. Isso indica que a maioria ainda mantém uma postura cautelosa, testando com pequenas quantidades. No entanto, 5% dos ultra-ricos têm uma proporção de criptomoedas superior a 10%, 14% entre 6% e 10%, e 16% entre 1,5% e 6%. Isso significa que aproximadamente 35% dos detentores de criptomoedas entre os ultra-ricos já consideram as criptomoedas uma parte importante de sua carteira de ativos.
Estrutura de alocação de criptomoedas entre os ultra-ricos de Taiwan
Proporção de posse: 29% dos ultra-ricos possuem criptomoedas (vs 5% na população geral)
Alocação experimental: 58% possuem menos de 1% do total de ativos em criptomoedas
Alocação significativa: 5% possuem mais de 10%, 14% entre 6% e 10%, 16% entre 1,5% e 6%
Proporção de detentores com alocação significativa: aproximadamente 35% dos ultra-ricos já consideraram as criptomoedas uma alocação importante
Risco geopolítico impulsiona transferência de ativos e alocação em criptomoedas
Atualmente, o núcleo da riqueza ainda é composto por empresários na faixa de 55 a 64 anos (a geração que criou a riqueza), representando cerca de 30%. A segunda e terceira gerações (nova geração de ricos) representam aproximadamente 25%. O relatório aponta que a estrutura de riqueza familiar em Taiwan está entrando em uma fase de governança geracional. O relatório do China Trust mostra que, impulsionada pelo forte desempenho das cadeias de suprimentos de semicondutores e IA, a quantidade de indivíduos de alto patrimônio em Taiwan continua a crescer. Os ultra-ricos com patrimônio acima de 100 milhões de dólares aumentaram 4% de 2021 a 2025, enquanto os bilionários cresceram 7% no mesmo período.
Prevê-se que até 2029, o número de clientes com ativos superiores a NT$ 1 bilhão alcance 155 mil. Ainda mais notável é que o crescimento do grupo de ultra-ricos com ativos acima de 10 bilhões será mais acelerado, com uma taxa de crescimento anual de 7%, superando a média geral, e seu patrimônio total poderá atingir NT$ 59 trilhões. O patrimônio total de indivíduos em Taiwan deve atingir NT$ 279 trilhões até 2029.
Diante da incerteza externa, o risco geopolítico é considerado a maior ameaça pelos clientes de alto patrimônio. A pesquisa mostra que 74% dos entrevistados possuem ativos no exterior. Desses, 15% têm mais da metade de seus ativos alocados no exterior. Com o crescimento estável da riqueza, a alocação de ativos transfronteiriços deixou de ser uma estratégia de hedge para se tornar uma base, com a demanda dos clientes evoluindo de simples gestão financeira pessoal para governança familiar institucionalizada.
O relatório aponta que o principal fator que impulsiona os ultra-ricos do China Trust a ajustarem suas carteiras é a mudança do foco do desempenho de mercado para “incerteza externa”, sendo o risco geopolítico o mais preocupante. Até 48% dos entrevistados disseram que ajustaram suas carteiras devido à crescente incerteza das políticas dos EUA e ao aumento de conflitos geopolíticos, sendo essa a principal razão; em segundo lugar, a volatilidade dos preços dos ativos (44%), refletindo a alta sensibilidade do mercado às oscilações de curto prazo. Outros fatores incluem a mudança na política monetária global (38%) e o desenvolvimento de IA (31%).
Quanto às estratégias de resposta, os ultra-ricos concentram suas ações em “transferência” e “diversificação”. 33% dos entrevistados aumentaram seus ativos no exterior em contas em Taiwan, 32% transferiram seus ativos para o exterior para reduzir riscos regionais; ao mesmo tempo, 29% aumentaram sua exposição a mercados principais como EUA, Japão e Europa, e 25% aumentaram investimentos em ações e produtos de renda variável, demonstrando que diversificação de mercados e classes de ativos continua sendo uma estratégia de defesa predominante.
Estratégias dos ultra-ricos para lidar com riscos geopolíticos
Aumento de alocação no exterior: 33% aumentaram ativos no exterior em contas em Taiwan
Transferência direta de ativos: 32% transferiram ativos para o exterior para reduzir riscos
Aumento em mercados principais: 29% aumentaram exposição a EUA, Japão, Europa
Aumento em produtos de renda variável: 25% aumentaram ações e ativos de maior risco e retorno
Singapura torna-se a primeira escolha, ativos na China sendo reduzidos
No que diz respeito às preferências de mercado, Singapura, com seu ambiente político-econômico estável e vantagens fiscais, tornou-se o centro financeiro com maior potencial de crescimento na Ásia-Pacífico; os EUA e o Japão também são populares entre os investidores. Em contrapartida, os ultra-ricos de Taiwan, sob gestão do China Trust, geralmente mantêm uma postura conservadora em relação aos ativos na China, com tendência de redução.
A atratividade de Singapura vem de múltiplas vantagens. Primeiro, sua estabilidade política, com governo eficiente e políticas consistentes. Segundo, os incentivos fiscais: não há imposto sobre ganhos de capital, e o imposto sobre herança foi eliminado, o que atrai os ultra-ricos. Terceiro, o sistema financeiro maduro, sendo um centro importante de gestão de patrimônio na Ásia, com serviços bancários privados e infraestrutura de gestão de ativos bem desenvolvida. Quarto, sua localização geográfica privilegiada, que permite acesso ao mercado do Sudeste Asiático e uma distância moderada de China, Japão e outros grandes economias.
A redução de ativos na China reflete a preocupação dos ultra-ricos com esse mercado. A contínua desaceleração do mercado imobiliário, o aumento da incerteza regulatória e o crescimento econômico mais lento contribuem para uma postura mais conservadora. Além disso, a tensão geopolítica é um fator importante; as incertezas nas relações entre China e Taiwan levam os ultra-ricos de Taiwan a preferir regiões com menor risco político.
As criptomoedas desempenham um papel único nessa tendência de transferência de ativos. Elas oferecem uma forma de transferir riqueza transfronteiriça sem passar por instituições financeiras tradicionais, o que é atraente para os ultra-ricos que desejam diversificar o risco geopolítico. Embora o relatório não indique uma relação direta entre criptomoedas e transferência de ativos, a proporção de 29% de detentores de criptomoedas e 74% de ativos no exterior sugere uma possível conexão.
No geral, diante de um ambiente externo altamente incerto, os ultra-ricos não dependem mais apenas de estratégias táticas, mas adotam uma abordagem sistemática de diversificação de mercados, moedas e ativos para reduzir riscos geopolíticos e políticos. As criptomoedas, como uma classe de ativos emergente, estão ganhando cada vez mais espaço nessa estratégia de diversificação.
