ATM de Bitcoin completamente fora de serviço! Os 30.000 terminais globais registam um volume diário inferior a 5000 dólares

Taxas de comissão de ATM de Bitcoin entre 5-20%, média de 7-10%, muito acima de alguns milésimos nas exchanges. Globalmente, existem 30.000 caixas e o volume diário de transações é inferior a 5.000 dólares. Morre na paradoxo do utilizador: quem usa Bitcoin não precisa de ATM na exchange, quem precisa de dinheiro em espécie não usa Bitcoin. A ascensão de pagamentos com stablecoins e do cartão U derrotou completamente os ATMs de Bitcoin.

Taxas de comissão de ATM de Bitcoin de 7-10% muito superiores às das exchanges

Quantas pessoas ainda se lembram do que é uma máquina de ATM de Bitcoin? A atitude de todos em relação ao ATM de Bitcoin representa, respectivamente, as perspetivas Web2 e Web3. Se abrir um vídeo curto, vai descobrir que a gravação de vídeos deste tipo em Hong Kong ou noutras regiões tem bastante tráfego, o que significa que a maioria das pessoas que nunca usaram isso tem uma atitude curiosa. E se já estiver há algum tempo no Web3, provavelmente vai mostrar uma expressão de confusão: Não, alguém realmente usa isso?

Sem grande diferença de uma ATM tradicional, o ATM de Bitcoin também suporta modos de depósito e levantamento. Pode escolher retirar dinheiro em espécie pagando com Bitcoin, ou depositar dinheiro para comprar Bitcoin. Atualmente, o que mais interessa às pessoas é a primeira opção — quando troca BTC na carteira por dinheiro, é quase uma arte performática, como uma magia do nada.

Mas quem grava esses vídeos pode estar a fazer-se de importante com esforço: porque eles nem sequer mencionam qual é a taxa de comissão. A Orange fez uma pesquisa específica, também perguntou à IA, e os dados obtidos foram: 5-20%, média de 7-10%. Do ponto de vista do utilizador, isso é difícil de suportar. Significa que, quer seja para comprar ou vender, há uma comissão tão elevada, enquanto nas exchanges a comissão é de alguns milésimos.

Taxas de comissão de 7-10% são extremamente raras na indústria financeira. As ATM tradicionais cobram uma taxa fixa de 2-5 dólares por levantamento, uma proporção muito baixa em relação ao valor levantado. As taxas de transação à vista em exchanges de criptomoedas geralmente variam entre 0,1-0,5%, mesmo em contratos de alta alavancagem, as taxas raramente ultrapassam 0,1%. A taxa de 7-10% do ATM de Bitcoin equivale a 70-100 vezes a de uma exchange, uma diferença de preço que, num mercado com transparência de informação, é praticamente impossível de existir.

Comparação de taxas de comissão entre ATM de Bitcoin e outros canais

ATM de Bitcoin: 5-20%, média de 7-10%

Exchange centralizada: 0,1-0,5% (negociação à vista)

Exchange descentralizada: 0,3-1% (incluindo slippage)

ATM tradicional: fixo de 2-5 dólares (proporção muito baixa)

Do ponto de vista do fornecedor, é ainda mais difícil de suportar, pois desenvolver a máquina tem custos, montar o espaço também, operar e manter também requer custos, além de que cada transação tem custos de comissão. No geral, 5% não é considerado alto, mas se for mais baixo, é realmente difícil de fazer funcionar. Este tipo de preço, que desagrada ambas as partes — oferta e procura — é uma característica típica de um modelo de negócio fracassado.

30.000 caixas em todo o mundo, volume diário de transações inferior a 5.000 dólares, operação desastrosa

A Orange também realizou uma pesquisa, e atualmente há quase 30.000 ATM de Bitcoin no mundo, mas esses dispositivos têm uma frequência de uso muito baixa, o volume diário de transações não chega a 5.000 dólares, e com uma comissão de 5%, o lucro diário médio seria de 250 dólares. E isso já é uma boa situação. O investimento total em 30.000 máquinas pode atingir centenas de milhões de dólares, mas o volume de transações diário é de apenas cerca de 1,5 mil milhões de dólares (30.000 × 5.000 dólares), e o volume anual de transações é aproximadamente 54,75 mil milhões de dólares.

Calculando com uma comissão de 5%, a receita anual total do setor é de cerca de 2,74 mil milhões de dólares. Parece bastante, mas dividido por 30.000 máquinas, cada uma gera apenas cerca de 91 mil dólares por ano. Depois de deduzir custos de espaço, eletricidade, manutenção, conformidade, muitas máquinas podem estar a operar com prejuízo ou com margens muito baixas. Este modelo económico não consegue sustentar o desenvolvimento sustentável do setor.

Ainda pior, a baixa frequência de uso implica um período de retorno de capital extremamente longo. Uma ATM de Bitcoin pode custar entre 10.000 e 30.000 dólares, e se a receita diária for apenas 250 dólares (provavelmente ainda menor após custos), o período de retorno pode chegar a vários anos. Num setor de criptomoedas que evolui rapidamente, um período de retorno de vários anos significa que a máquina pode ficar obsoleta antes de recuperar o investimento.

Paradoxo do utilizador: quem usa não precisa, quem precisa não usa

Na visão da Orange, trata-se de um modelo de negócio completamente falhado, pois morre no paradoxo do utilizador. Os operadores de ATM de Bitcoin são essencialmente market makers offline, oferecendo serviços de market making para detentores de moeda fiduciária e Bitcoin, mas o problema é:

Se quer comprar Bitcoin, escolheria pagar 5% a mais? Qualquer pessoa com cérebro normal não escolheria esse caminho, por isso é difícil cobrar uma comissão tão alta. Na prática, a proporção de levantamento em ATM de Bitcoin é maior, mas isso envolve uma questão-chave — para alguém levantar dinheiro, precisa primeiro de ter Bitcoin, caso contrário, não consegue levantar.

E se uma pessoa já possui Bitcoin, é provável que também use uma exchange ou DEX. Isso reduz ainda mais a possibilidade de comprar Bitcoin na ATM. Limitações de limite e requisitos de conformidade também são problemas, como o limite de 5.000 dólares de um ATM em Hong Kong, e para limites maiores, é necessário fazer KYC. Não há alternativa, isso é uma exigência de conformidade, e se não houver limites, os criminosos podem desenvolver novas utilizações para a ATM.

Portanto, parece que só quando as pessoas no mercado de criptomoedas saem sem dinheiro é que usam. Mas se tenho o telemóvel na mão, por que deveria gastar o meu Bitcoin? Será que o pagamento móvel não funciona bem? E do ponto de vista do HODLER, por que deveria vender Bitcoin a -5%? Ou então, diga-me uma razão para comprar Bitcoin a um preço de mercado +5%?

Ascensão de pagamentos com stablecoins e do cartão U derrotou completamente os ATM de Bitcoin

Talvez esta seja a principal razão para a morte definitiva dos ATM de Bitcoin — a ascensão do pagamento com stablecoins. Por um lado, a taxa de câmbio do Bitcoin é instável e cada vez mais pessoas não querem vender o seu Bitcoin, por outro lado, o uso de pagamentos diretos com stablecoins está a aumentar, e se todos tiverem ativos criptográficos, podem pagar diretamente com stablecoins.

Outro exemplo do crescimento do pagamento com stablecoins é o cartão U, que permite pagar diretamente do seu wallet digital, e é universal globalmente, eliminando a necessidade de dinheiro em espécie. Assim, os ATM de Bitcoin tornam-se completamente obsoletos. Quando se pode usar USDT ou USDC para pagar em qualquer comerciante que aceite cartão de crédito, por que trocar Bitcoin por dinheiro antes de gastar?

As vantagens do cartão U são abrangentes. Primeiro, as taxas de comissão são baixas, geralmente entre 1-2%, muito inferiores às de ATM de Bitcoin (7-10%). Segundo, é altamente conveniente, sem necessidade de procurar um ATM de Bitcoin, pode usar em qualquer lugar com POS. Terceiro, os limites são mais flexíveis, ao contrário dos limites rígidos dos ATM de Bitcoin. Quarto, maior privacidade, embora ainda exija KYC, não é tão exposto a monitorização ou roubo como nos ATM públicos.

Ao chegar aqui, percebe-se que o produto ATM de Bitcoin é extremamente inútil, apenas serve para satisfazer a curiosidade de entusiastas, por isso a recompra deste produto é muito baixa, pois ninguém tolera esse desgaste elevado sem uma necessidade extrema. Essa é uma das razões pelas quais, ao longo de tantos anos, os ATM de Bitcoin têm tido dificuldades em evoluir significativamente.

Nos modelos de negócio Web3, muitas pessoas querem construir infraestruturas, pensando que, ao fazerem isso, podem simplesmente cobrar impostos. Os ATMs de Bitcoin e as blockchains também seguem uma lógica semelhante, fazem muito, mas são mais frequentemente eliminados. A indústria toda evolui muito rápido, como se o tempo te abandonasse sem aviso.