Revisão completa do caso criminal envolvendo plataforma de colecionáveis digitais NFT

Escrever: Xu Qian, Duan Zeyu

Introdução | Quando novas formas de negócio encontram o direito penal tradicional

Nos últimos dois anos, casos relacionados com criptomoedas, NFT e coleções digitais evoluíram de riscos de conformidade administrativa para áreas de alta incidência de riscos criminais.

Na prática, muitos casos são inicialmente classificados como «fraude». Mas, à medida que o processo avança para a análise de provas e requisitos de constituição, frequentemente se descobre: por trás da aparência, ainda há espaço para defesa.

Este artigo, usando como exemplo um caso de um escritório de advocacia Mankun envolvendo uma plataforma de coleções digitais NFT com implicações criminais, faz uma revisão sistemática do processo desde a controvérsia na classificação, análise de provas até à decisão final de arquivamento, extraindo metodologias práticas reutilizáveis e transferíveis para consulta de colegas jurídicos.

Controvérsia na classificação do caso: é «fraude» ou «propaganda descontrolada»?

(1) Factos básicos: uma campanha de marketing mal sucedida que desencadeou investigação criminal

Em 2022, uma plataforma de coleções digitais lançou uma campanha de marketing para aumentar as vendas, divulgando que:

«A receita de vendas das coleções entrará num fundo de prémios e será distribuída de acordo com as regras, com um montante previsto não inferior a 1 milhão de yuans.»

Após o término da campanha, devido a mudanças no mercado e vendas abaixo do esperado, o fundo de prémios real disponível foi de apenas alguns milhares de yuans. Alguns utilizadores que investiram mais consideraram que a plataforma tinha enganado, apresentando queixas e denúncias.

Após intervenção policial, foi instaurado inquérito por suspeita de fraude.

(2) Julgamento preliminar do advogado: três sinais distintivos de uma fraude típica

Após análise do processo e dos factos, a equipa jurídica identificou rapidamente três características que diferenciam claramente este caso de uma fraude tradicional:

A atividade comercial é real

A plataforma não é uma entidade de fachada; as coleções digitais têm origem legal, emissão genuína e podem ser negociadas, mantendo operação efetiva antes e após o incidente.

A linguagem de propaganda é ambígua, mas não inventa o projeto em si

Utiliza expressões como «previsto» que indicam expectativas futuras, mas não falsifica o projeto, regras ou modelos de rendimento inexistentes.

O resultado é grave, mas mais parece uma iniciativa comercial precipitada do que uma apropriação ilegal

As perdas dos utilizadores existem objetivamente, mas, considerando o padrão de comportamento geral, o estado subjetivo dos responsáveis parece mais uma avaliação excessivamente otimista do mercado do que uma intenção de apropriação ilícita de bens alheios.

Com base nesta avaliação, a equipa jurídica conclui que:

Este caso se enquadra mais numa «risco de propaganda descontrolada» do que num «crime de fraude».

Esta conclusão serve de ponto de partida e base lógica para toda a defesa subsequente.

Defesa central: não se focar no «resultado», mas desmontar os «requisitos de constituição»

Nos casos envolvendo criptomoedas e coleções digitais, a defesa muitas vezes se prende numa discussão emocional sobre «se houve engano ou não». Mas, na lógica do inquérito criminal, o que realmente importa não é o resultado em si, mas se os requisitos de constituição estão devidamente comprovados por provas.

Com esta compreensão, a equipa jurídica concentra-se em três questões legais principais — uma «rota de desmontagem central» que repetidamente utilizamos em casos semelhantes.

(1) Existe «intenção de apropriação ilícita»?

Foco da defesa

As fundos envolvidos foram ilegalmente apropriados, transferidos ou pessoalmente dispostos?

Caminho de organização das provas

Recolher e apresentar registros de operação real da plataforma durante um ano, incluindo recursos humanos, tecnologia, servidores e outros investimentos contínuos;

Fornecer fluxo de caixa completo da conta da empresa, demonstrando que as receitas de vendas foram usadas principalmente na gestão da plataforma, sem sinais de gastos pessoais, desvio ou ocultação de fundos;

Mostrar que, após o fim da campanha, a plataforma continuou a realizar operações, comunicação com utilizadores e planos de compensação.

Conclusão

Todos os comportamentos objetivos indicam «propósito de gestão contínua», e não «propósito de apropriação ilícita».

Este passo mina diretamente a base para a condenação por fraude.

(2) Existe «falsidade ou ocultação de factos» na propaganda enganosa?

Foco da defesa

«Previsto não inferior a 100 milhões de yuans» — é uma promessa falsa ou uma expressão de expectativa comercial?

Caminho de organização das provas

Recolher dados de análise de mercado anteriores à campanha, demonstrando que a previsão de «100 milhões» foi baseada na popularidade do mercado na altura, e não uma invenção;

Comparar com campanhas similares na mesma época, mostrando que a expressão «previsto» é comum na indústria;

Enfatizar que as provas existentes não demonstram que os responsáveis sabiam, no momento da propaganda, que esse valor era impossível de alcançar.

Conclusão

Este comportamento mais se assemelha a uma exagerada campanha de publicidade ou a uma publicidade inadequada a nível civil ou administrativo, sem atingir o padrão de prova de «factualidade inexistente» exigido para fraude criminal.

(3) As perdas dos utilizadores são diretamente causadas por «engano ou engano»?

Foco da defesa

As compras dos utilizadores foram motivadas por erro de compreensão ou por uma avaliação conjunta do valor e risco do projeto?

Caminho de organização das provas

Indicar que o contrato de utilizador já alerta claramente para a volatilidade de preços e riscos de mercado;

Mostrar que alguns utilizadores continuaram a negociar mesmo quando o fundo de prémios era insuficiente, refletindo fatores especulativos;

Argumentar que a rápida mudança do mercado foi uma causa externa importante para as perdas.

Conclusão

É difícil estabelecer uma cadeia causal completa no direito penal:

«Engano ou engano → avaliação errada → disposição de bens → apropriação ilícita».

As perdas dos utilizadores resultam de múltiplos fatores comerciais e de mercado atuando em conjunto.

【Reflexão adicional】Limites entre fraude criminal, infração administrativa e fraude civil

A controvérsia essencial neste caso reside na aplicação do princípio de moderação do direito penal. O trabalho central do advogado é realizar uma «transição jurídica precisa»:

Fraude criminal: com intenção de apropriação ilícita, falsificando factos essenciais;

Infração administrativa (publicidade enganosa): promovendo a transação com exageros ou declarações enganosas;

Fraude civil: induzindo a parte contrária a erro por declarações falsas.

Uma defesa criminal bem-sucedida muitas vezes não nega o problema, mas coloca-o na trajetória jurídica adequada.

Fase de ouro e ações decisivas: metodologia na análise de acusação e inquérito

(1) Por que a fase de análise de acusação é uma «janela de ouro»?

Quando o advogado intervém, o caso já foi enviado ao Ministério Público. Esta fase tem três vantagens claras:

O processo de investigação já está praticamente definido, permitindo uma avaliação completa da estrutura de provas;

O promotor ainda está a fazer análise independente e a formar uma convicção;

A classificação do caso ainda pode ser ajustada substancialmente.

O valor central do advogado é fornecer uma estrutura de análise do caso lógica e coerente, diferente do «Parecer de acusação».

(2) Foco tático: reconstruir a ordem de avaliação das provas

Após análise, percebe-se que a investigação tende a «valorizar o resultado, desvalorizar a motivação; valorizar as palavras, desvalorizar o objetivo objetivo».

Assim, a estratégia de defesa passa a reorganizar sistematicamente a estrutura de provas:

Priorizar a demonstração da existência ou não da intenção subjetiva;

Usar provas objetivas, como fluxo de caixa e registros de operação, para contestar testemunhos baseados em «sensação de engano»;

Por último, avaliar o prejuízo, interpretando-o no contexto do ambiente de mercado.

Esta mudança visa essencialmente orientar o promotor a «recalcular» o caso com uma lógica diferente.

(3) Ferramenta-chave: um «Parecer de não acusação» que possa ser adotado diretamente

O «Parecer jurídico de não acusação» apresentado neste caso tem valor não pelo comprimento, mas pela abordagem de redação:

Cada acusação de facto corresponde a uma página de prova clara;

Cada conclusão jurídica volta à análise dos requisitos de constituição;

Cada ponto de controvérsia na indústria oferece uma «solução descriminalizada».

O objetivo deste parecer não é apenas convencer, mas reduzir o custo de julgamento do promotor na decisão de arquivamento.

(4) Círculo de risco: ações após o não arquivamento

O não arquivamento não é o fim. A equipa jurídica também ajuda o cliente a gerir riscos adicionais:

Nível administrativo: preparar previamente planos de retificação e argumentos de defesa sobre a propaganda;

Nível civil: desenvolver planos de comunicação e compensação por níveis, para evitar que conflitos se transformem em ações coletivas.

A verdadeira resolução de risco eficaz deve alcançar: bloqueio criminal, contenção administrativa e resolução civil.

Resultado do caso: duas retiradas de investigação e eventual arquivamento

Com comunicação contínua e profissional, o caso foi devolvido duas vezes ao Ministério Público para investigação adicional.

«Retirada de investigação» indica que a classificação e a estrutura de provas originais não sustentam a acusação.

Por fim, com base no artigo 175, parágrafo 4 do Código de Processo Penal, o Ministério Público decidiu arquivar o caso por «falta de provas suficientes e não cumprimento dos requisitos para acusação».

Três principais lições para colegas jurídicos

Casos em áreas emergentes são essencialmente «batalhas de classificação»

Os advogados devem lutar para que o caso seja enquadrado na narrativa jurídica adequada.

Os requisitos de constituição são o mapa mais claro para a ação

Em vez de se prenderem às emoções dos factos, devem organizar provas em torno dos requisitos de constituição.

A fase de análise de acusação é o centro de influência no desfecho do caso

Um parecer jurídico de alta qualidade, escrito do ponto de vista do promotor, muitas vezes é o fator decisivo.