Tarifas de Trump desencadeiam colapso do mercado! Bitcoin cai 7% de repente, o valor total do mercado de criptomoedas caiu 32% em relação ao pico

Trump ameaça tarifas e provoca colapso global nos mercados

Após a digestão das ameaças de tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, nos mercados de criptomoedas e ações, o Bitcoin e o Ethereum atingiram novamente os níveis mais baixos em mais de duas semanas. Esta potencial medida tarifária é uma tentativa do governo dos EUA de persuadir a Dinamarca a reconsiderar o controle sobre a Groenlândia. Países europeus quase não demonstraram vontade de negociar, levando investidores em criptomoedas e ações a adotarem estratégias mais defensivas ao risco.

Na terça-feira, o índice S&P 500 caiu 1,9%, enquanto o preço do ouro disparou para uma nova máxima histórica. O valor total de mercado das criptomoedas caiu para 2,71 trilhões de dólares na terça-feira, abaixo dos quase 3 trilhões de quarta-feira passada. A amplitude e profundidade deste colapso de mercado indicam que a ameaça de tarifas de Trump não afetou apenas o mercado de criptomoedas, mas também desencadeou uma venda global de ativos de risco. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de cinco anos subiu para o nível mais alto em quase seis meses, geralmente associado a preocupações com recessão econômica ou aumento da inflação. Investidores exigem retornos mais altos para manter títulos do governo dos EUA, sinalizando uma confiança de mercado em declínio.

A presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, alertou na terça-feira que qualquer resposta às ameaças dos EUA será “resoluta, unida e moderada”, aumentando as preocupações de que o sentimento negativo se espalhe para o mercado de ações. Essa escalada na tensão geopolítica intensifica ainda mais o pânico de um colapso de mercado.

O bilionário investidor e gestor de fundos de hedge Ray Dalio, em entrevista à CNBC, afirmou que, com os governos estrangeiros reavaliando sua exposição ao risco em ativos americanos diante de uma crescente incerteza e pressão econômica, o conflito financeiro global pode estar entrando em uma “nova fase”. Dalio destacou que, na história, houve múltiplos exemplos de disputas econômicas que se espalharam do comércio para o fluxo de capitais. Anteriormente, Dalio expressou preocupações com a confiança no dólar em declínio.

Ouro e prata disparando, criptomoedas como perdedoras

(Fonte: Trading View)

Embora esse cenário pareça favorecer aqueles que veem as criptomoedas como uma alternativa ao sistema monetário, até agora, a prata tem se destacado, com uma alta de 64% desde dezembro do ano passado. O valor de mercado desse metal precioso subiu para 5,3 trilhões de dólares. O valor total de mercado das criptomoedas caiu 32% em relação ao pico histórico de outubro de 2025, demonstrando um desempenho muito inferior ao de ativos tradicionais de refúgio.

O Bitcoin, com um valor de mercado de 1,8 trilhões de dólares, ocupa a oitava posição entre os ativos negociáveis globais, enquanto concorrentes como TSMC (TSMC US) e Aramco (2222 SR) estão rapidamente reduzindo a diferença. O Ethereum parece estar em uma posição mais frágil, com um valor de mercado de apenas 360 bilhões de dólares, ficando na 42ª posição após ser superado por Home Depot (HD US) e Netflix (NFLX). Essas mudanças na classificação de valor de mercado indicam que, durante o colapso de mercado, o fluxo de capital tende a se direcionar para empresas com lucros reais ou ativos tradicionais de refúgio, e não para ativos digitais.

O ouro atingiu uma máxima histórica na segunda-feira, em meio ao aumento da tensão geopolítica, contrastando com o desempenho do Bitcoin. Promovido há muito tempo como “ouro digital”, teoricamente deveria mostrar atributos de refúgio em crises geopolíticas. No entanto, o desempenho real do mercado indica que, nesta rodada de colapso desencadeada pelas tarifas de Trump, o Bitcoin se comportou mais como um ativo de risco do que como um ativo de refúgio. Essa discrepância merece reflexão dos investidores.

A impressionante alta de 64% na prata destaca ainda mais a fraqueza relativa das criptomoedas. Os metais preciosos tradicionais continuam sendo a principal escolha de refúgio em tempos de turbulência, mostrando que ainda há um longo caminho para que o Bitcoin substitua o ouro e a prata como ativos de refúgio globalmente reconhecidos. Com um mercado de 5,3 trilhões de dólares, a prata é muito maior que o Bitcoin, de 1,8 trilhão, refletindo a diferença na aceitação entre ativos tradicionais e emergentes de proteção.

Infecção pelos títulos do Japão provoca turbulência global na dívida

(Fonte: Trading View)

Com os maiores bancos centrais do mundo enfrentando custos crescentes de emissão de dívida, a atenção dos investidores se volta para riscos macroeconômicos. Segundo o Financial Times, o Japão, quarta maior economia do mundo, deve realizar eleições antecipadas, o que pode dar ao primeiro-ministro Fumio Kishida autorização para acelerar medidas de estímulo. A dívida pública do Japão ultrapassa 200% do PIB.

Na terça-feira, o rendimento dos títulos do governo japonês de 20 anos atingiu uma máxima histórica. Segundo um relatório da TD Securities, essa tendência no Japão se espalhou para os mercados dos EUA, Reino Unido, Canadá e outros, emitindo um “alerta para países altamente endividados: se a política fiscal perder credibilidade, o mercado de títulos pode reverter rapidamente”. Essa turbulência no mercado de títulos tem múltiplas implicações para o mercado de criptomoedas.

Primeiro, o aumento nos rendimentos dos títulos significa uma elevação na taxa de juros livre de risco, reduzindo a atratividade relativa de ativos de risco. Quando investidores podem obter maiores retornos com títulos do Tesouro dos EUA, a motivação para alocar recursos em ativos altamente voláteis como o Bitcoin diminui. Em segundo lugar, a turbulência no mercado de títulos geralmente indica uma contração de liquidez; ao precisarem lidar com perdas em suas posições de títulos, investidores institucionais podem ser forçados a vender outros ativos, incluindo criptomoedas, para reforçar liquidez.

Em um nível mais profundo, se os mercados de títulos dos principais países entrarem em colapso, isso pode desencadear uma contração global de crédito, semelhante à crise financeira de 2008. Nesse cenário extremo, todos os ativos de risco enfrentariam vendas indiscriminadas, e o Bitcoin não estaria imune. O aviso da TD Securities de que “se a política fiscal perder credibilidade, o mercado de títulos pode reverter rapidamente” aponta para esse risco de cauda.

Colapso de mercado: sobrevivência e oportunidades

Diante do colapso causado pelas tarifas de Trump, como os investidores devem reagir? Com base no comportamento do capital inteligente, eles optam por comprar na baixa. Dados do Santiment mostram que, em 9 dias, o capital inteligente acumulou 3,2 bilhões de dólares em Bitcoin, indicando que investidores profissionais veem o colapso atual como uma oportunidade de compra, e não um sinal de saída.

No entanto, investidores comuns precisam reconhecer que o capital inteligente possui maior tolerância ao risco e um horizonte de investimento mais longo. Para investidores com recursos limitados, manter liquidez e evitar alavancagem excessiva durante o colapso é mais importante do que tentar comprar no fundo. O índice de medo e ganância, com leitura de 32, indica medo excessivo, mas isso não significa que o preço já tenha atingido o fundo.

De uma perspectiva macro, a incerteza sobre a política tarifária de Trump pode durar meses. A “nova fase” de conflito financeiro global, como mencionado por Dalio, sugere que o mercado pode passar por períodos prolongados de volatilidade e ajuste antes de encontrar um novo equilíbrio. Nesse ambiente, construir posições gradualmente, estabelecer stops rigorosos e manter paciência são estratégias mais sensatas do que buscar recuperação rápida.

Embora o colapso atual seja doloroso, também oferece oportunidades únicas para investidores de longo prazo. O Bitcoin, que caiu de acima de 100 mil dólares para 89 mil dólares, oferece um preço de entrada mais favorável para quem perdeu a alta anterior. A chave é determinar se essa é uma correção intermediária ou uma reversão de tendência.