Aero DEX visa resolver o problema da fragmentação de liquidez e derrubar os grandes DEX

Enquanto a maior parte da atenção do setor no ano passado se concentrou em stablecoins, títulos do tesouro tokenizados e portais de acesso para organizações, a equipa por trás da Velodrome e Aerodrome acredita que a verdadeira luta pelo poder no mundo cripto está a acontecer noutro front: as exchanges descentralizadas (DEX).

Alex Cutler, CEO da Dromos Labs — unidade principal de desenvolvimento da Aerodrome e Velodrome — afirmou numa entrevista que a camada de negociação é “a segunda camada mais importante” da economia onchain.

Esta perspetiva está atualmente a moldar o movimento mais audacioso da empresa até agora. A Dromos Labs prepara-se para lançar o Aero, uma DEX unificada que combina os dois protocolos Aerodrome e Velodrome sob um sistema operativo comum, competindo diretamente com nomes de peso como Uniswap e Curve.

Previsto para ser lançado no segundo trimestre de 2026, o Aero também marcará a expansão da Dromos Labs para a mainnet do Ethereum, colocando a empresa numa disputa direta com as DEX mais antigas e de maior volume do mercado.

Atualmente, a Aerodrome representa uma fatia significativa do volume de transações na rede Base da Coinbase, enquanto a Velodrome desempenha um papel semelhante na rede Superchain da Optimism. A Aerodrome detém quase 500 milhões de USD em valor total bloqueado (TVL), tendo atingido mais de 1 mil milhão de USD em dezembro de 2025, quando representava cerca de um quarto do TVL total da Base — um nível de domínio que a Dromos Labs acredita poder replicar na mainnet do Ethereum.

Embora o DeFi já não seja o destaque diário, Cutler acredita que isso reflete uma consolidação do mercado, e não uma estagnação. Segundo ele, quase todas as tendências que impulsionam a adoção de crypto — desde forex institucional até memecoins — ainda dependem da mesma infraestrutura fundamental.

“Não podes ter um mercado de FX global na blockchain sem liquidez profunda e capacidade de negociação livre, cross-chain, com alta velocidade e baixos custos,” afirmou. “Os dois pilares essenciais da economia onchain são a camada blockchain e a camada de negociação — e todas as tendências beneficiam essas duas camadas.”

A estratégia da Dromos Labs baseia-se na crença de que as exchanges, e não a blockchain, se tornarão o ponto de âncora de valor à medida que mais ativos migram para o onchain. Este argumento orienta tanto o design do Aero quanto a forma como a empresa está a posicionar-se na competição com o Uniswap — atualmente líder de mercado.

“Uma das histórias mais importantes do próximo ano será: quem possuirá a camada de negociação?” destacou Cutler.

A rivalidade tornou-se mais evidente no início deste ano, quando a governança do Uniswap promoveu a proposta “UNIfication”, que visa distribuir as receitas do protocolo aos detentores de tokens UNI. Cutler criticou publicamente essa iniciativa, alegando que ela enfraquece a relação entre o Uniswap e os provedores de liquidez — o motor principal de qualquer DEX.

“Eles estão a tirar dos provedores de liquidez para pagar aos detentores de tokens — o que significa pagar menos pelo serviço mais essencial do DeFi,” afirmou.

A proposta de UNIfication do Uniswap visa simplificar o funcionamento do protocolo e começar a compartilhar as taxas de transação com os detentores de UNI, alterando assim a estrutura de distribuição de benefícios na plataforma.

Até agora, a capacidade competitiva da Dromos Labs tem-se limitado principalmente às redes layer-2. O lançamento do Aero na mainnet do Ethereum espera-se que mude esse cenário, ao mesmo tempo que testa se o seu modelo pode escalar e competir diretamente com o Uniswap e Curve no “campo de jogo” dos seus adversários.

Embora o Aero tenha sido concebido para atender utilizadores individuais à procura de liquidez cross-chain, a Dromos Labs também está a desenvolver infraestruturas voltadas às necessidades de organizações.

“As organizações usarão infraestruturas DeFi, mas essas infraestruturas devem estar à altura de um padrão corporativo — isso não é algo que se possa comprometer,” afirmou Cutler. “Não pode haver camadas dependentes de pessoas. Tudo deve ser verificável.”

Isto inclui automação onchain, redução de riscos operacionais e ferramentas de conformidade integradas diretamente ao nível do protocolo — fatores que Cutler considera essenciais à medida que o mercado de capitais se move cada vez mais para o ambiente onchain.