A Anthropic lançou 11 plugins para o Claude Cowork, fazendo com que as ações de software evaporassem quase 830 mil milhões de dólares numa única semana. A Salesforce caiu 3,3%, a Oracle caiu 4,2% e a DocuSign caiu 11%. Os plugins subvertem o modelo SaaS de pagamento por lugar, e Wall Street exclama que o fim do “SaaSpocalypse” está a chegar.
Os plugins Claude Cowork 11 assumem os fluxos de trabalho empresariais
Qual é a magia do plugin Claude Cowork lançado pela Anthropic que causou pânico nas ações de software em todo o mundo? Tudo isto tem de remontar a uma “pequena atualização” a 29 de janeiro que não causou grande impacto. Claude Cowork, um artefacto de produtividade no escritório, recebeu uma atualização épica no fim de semana passado: 11 novos plug-ins.
Não subestime esta pequena atualização, os 11 plugins abrangem vendas, finanças, direito, dados, marketing e outras áreas de uma só vez. Na introdução do site oficial, a Anthropic descreve as suas capacidades da seguinte forma: Pode integrar várias competências, conectores, comandos de barra e subagentes para transformar o Claude numa “força especial” proficiente em funções, equipas e operações da empresa.
Tomemos o “Sales Plugin” como exemplo, que pode ligar o Claude a um CRM pessoal e a uma base de conhecimento para aprender o processo de vendas. Desde pistas de investigação até seguimentos pós-reunião, os humanos podem facilmente fazer tudo com instruções. A configuração dos plugins só precisa de ser feita “uma vez” e, sempre que tarefas relacionadas estiverem envolvidas, o Claude chama automaticamente a informação de fundo.
O que é ainda mais chocante é o plugin legal. Imagine que é o diretor jurídico de uma empresa Fortune 500, a abrir a sua caixa de correio às 7 da manhã de segunda-feira, que deveria ter sido um dia de ansiedade – o contrato de M&A de mil páginas que sobrou da semana passada ainda está à espera de ser auditado manualmente, envolvendo centenas de cláusulas não padrão, datas de renovação e condições de violação cruzada. No entanto, o plugin Legal Agent do Claude Cowork iniciou sessão na sua base de dados jurídica durante a noite, completou autonomamente o mapeamento da relação com a entidade, extraiu todas as datas-chave, identificou três cláusulas de risco potenciais e gerou um relatório completo de conformidade, até o PDF é formatado automaticamente.
A análise de mercado acredita que a estratégia da Anthropic mudou: de simplesmente fornecer APIs (ferramentas) → fluxos de trabalho “plug and play”. Quando o Claude Cowork consegue ler/organizar documentos de forma autónoma e realizar uma revisão completa dos contratos jurídicos, deixa de ser um “assistente” do software SaaS, mas sim um verdadeiro “substituto” do SaaS.
8300 mil milhões de dólares evaporaram-se numa única semana, e as ações de software caíram coletivamente
Em apenas 24 horas, a capitalização bolsista das empresas de software, tecnologia jurídica e serviços de dados evaporou-se cerca de 2.850 a 3.000 mil milhões de dólares. A Reuters afirmou que, desde 28 de janeiro, o preço das ações de software e serviços evaporou-se em quase 830 mil milhões de dólares. Pouco depois da abertura na quarta-feira, a Oracle caiu 4,2%, e outros gigantes do software também caíram: a Adobe caiu 2,6%, a Salesforce caiu 3,3% e a Atlassian caiu 3%.
A indústria da tecnologia jurídica foi a mais afetada. A capitalização bolsista da Thomson Reuters evaporou-se cerca de 15%, a empresa-mãe da Associates caiu cerca de 14% e a campeã das assinaturas eletrónicas DocuSign caiu 11%. Durante um ano, as empresas de tecnologia jurídica têm promovido a IA dos agentes como o futuro, mas não produziram muitos resultados concretos. Agora, uma empresa modelo fundadora lançou uma ferramenta jurídica para agentes, e o mercado percebe subitamente que a “democratização” da IA jurídica pode “popularizar” a base de clientes da tecnologia jurídica ao ponto de desaparecer.
As ações de software caíram a pique
Oráculo: Uma descida de 4,2%
Salesforce: caiu 3,3%, uma vez o disjuntor
Adobe: descida de 2,6%
Atlassian: Queda de 3%
DocuSign: Menos 11%
Thomson Reuters: Evaporar 15%
ServiceNow: Menos 11%
Gartner: Despencou 21%
Esta vaga de “massacre das ações de software” começou a 3 de fevereiro e estendeu-se até 4 de fevereiro, e os traders deram-lhe um novo nome: “SaaSpocalypse” – o fim do mundo SaaS. O Nasdaq 100 caiu 550 mil milhões de dólares em capitalização bolsista em dois dias, o pior registo desde outubro do ano passado. No último mês, o S&P North America Software Index caiu 18%, atingindo o seu nível mais baixo desde abril de 2025.
A venda progressiva expandiu-se para um mercado maior. As ações relacionadas caíram acentuadamente, pois o mercado estava preocupado com a exposição das ações de crédito privado a “empresas de software afetadas pela IA.” Blue Owl, TPG, Ares Management e KKR caíram mais de 10%. A Apollo caiu 7% e a BlackRock caiu 5%. O iShares Software ETF caiu 20% este ano, a sua maior queda num só dia em três anos.
O pânico do mercado espalhou-se pelo mundo. Os gigantes europeus da publicidade WPP, Omnicom e Publicis caíram coletivamente mais de 10%, e as ações europeias perderam 3000 mil milhões de dólares. A Relx (propriedade da LexisNexis), que originalmente era considerada vencedora de IA no Reino Unido, caiu 14,4%, e o London Stock Exchange Group (LSEG) caiu 12,8%, o seu pior desempenho num dia em cinco anos.
Os modelos de negócio SaaS estão a enfrentar uma disrupção fundamental
O fosso do SaaS tradicional assenta em três pilares: cobrança por lugar – quanto mais pessoas, mais dinheiro; Os utilizadores têm de se adaptar a interfaces de utilizador/experiência de utilizador complexas; Quanto mais completa e fechada a função, maior a barreira. Mas o Claude Cowork arrasou em tudo. Agora é a era do AaaS (Agente como Serviço).
A lógica da destruição é extremamente simples: um agente Claude pode assumir a carga de trabalho de 10 contabilistas juniores ou assistentes jurídicos. Uma empresa que teria de comprar 100 lugares Salesforce ou Zendesk é agora suficiente para 10 Claude. As taxas de lugares são o motor das empresas SaaS, e a IA está a cortar isso com precisão e bisturi.
A DocuSign caiu drasticamente porque Claude conseguia ler contratos e operar o fluxo de assinaturas sozinho; A Zendesk colapsou porque o serviço ao cliente com IA atingiu 95% de nível humano; O HubSpot caiu porque a IA agora pode escrever, enviar, rastrear emails de marketing automaticamente e até criar as suas próprias estratégias. Ainda estás disposto a pagar por uma interface bonita quando a IA pode fazer tudo diretamente em segundo plano?
Surgiu um novo consenso: a economia de serviços enfrenta um declínio lento mas inevitável. À medida que a IA, os robôs autónomos e a sua integração com o mundo físico comercializam serviços de alto nível, os prémios outrora desfrutados pelo software “artificialmente embalado” estão a desaparecer rapidamente.
Divergência de Mercado: Morte SaaS Exagerada?
O CEO da Nvidia, Jensen Huang, falou com urgência: “Existe a opinião de que as ferramentas da indústria do software estão a decair e serão substituídas por IA… Isto é a coisa mais ilógica do mundo, e o tempo dirá.” Esta rara refutação pública mostra que até a Nvidia, maior beneficiária do hardware de IA, começa a preocupar-se com o pânico excessivo do mercado.
O mais recente relatório da Wolfe Research afirma de forma direta que “a morte do SaaS é exagerada.” Acreditam que a IA não vai acabar com o SaaS de uma só vez, porque muitos SaaS não vendem “código de software”, mas sim capacidades estáveis de processos de negócio/entrega operacional (fiabilidade, segurança, integração, etc.), e a IA é mais propensa a expandir o mercado e não se limitará a invadir o SaaS.
O WSJ relata que a IA não pode acabar com a indústria do software, mas apenas acabará com o seu mito de crescimento. É um pouco caprichoso para grandes empresas substituir plataformas de software altamente complexas por “aplicações codificadas por vibe”. Estas plataformas suportam negócios essenciais como processamento salarial e gestão de TI, e exigem um conhecimento profundo do setor, que não é tão simples como digitar algumas linhas de código.
O antigo assistente técnico de Bill Gates, Steven Sinofsky, disse de forma direta: “O software está morto? Disparate.” Historicamente, quando a “rede móvel” se tornou popular, havia muitas pessoas que previam que a Microsoft estaria condenada, mas o preço das ações da Microsoft subiu quase 800% na última década.
No entanto, os otimistas ignoram uma diferença fundamental: desta vez não se trata de uma mudança nas plataformas tecnológicas (de PCs para telemóveis), mas de uma mudança fundamental na lógica da criação de valor (do uso humano de software para a execução direta pela IA). A profundidade e destruição desta transformação ultrapassa largamente a de qualquer revolução tecnológica.
