A Ark Invest de Cathie Wood prevê que a IA impulsionará um boom prolongado de CapEx—Veja porquê

Resumo

• Ark cita uma queda de 300 bilhões de dólares no valor das ações de software, à medida que modelos de IA como GPT-5.3 erodem as vantagens tradicionais do software.
• A empresa interpreta as baixas de 59 bilhões de dólares no valor empresarial (EV) por Stellantis, VW, GM e Ford como uma retirada do futuro.
• Um laboratório autônomo da OpenAI-Ginkgo reduziu os custos de experimentos biotecnológicos em 40%, mostrando a próxima fronteira da IA.

A ARK Investment Management de Cathie Wood acredita que o mundo está no início de um boom de investimentos de capital de vários anos — impulsionado não pela infraestrutura tradicional, mas pela inteligência artificial. Em um relatório divulgado na segunda-feira, a empresa destacou uma tríade de tendências aceleradas, incluindo o lançamento de modelos de IA mais poderosos, uma retirada estratégica dos automóveis tradicionais do mercado de veículos elétricos e uma convergência inovadora de IA, robótica e biologia. Esse otimismo é cada vez mais compartilhado por grandes nomes de Wall Street, incluindo o Goldman Sachs, que elevou sua previsão de CapEx em IA para 2026 para 527 bilhões de dólares, observando que os gastos em escala hyperscale estão superando significativamente as expectativas anteriores de consenso. 

Hyperscalers—Google Cloud, AWS e Microsoft Azure—são provedores de serviços de nuvem em grande escala que auxiliam na ampliação de computação, armazenamento e outros serviços relacionados à IA. O relatório enquadra os enormes investimentos anunciados por gigantes da tecnologia como Amazon e Google não como uma ameaça aos lucros de curto prazo, mas como o combustível para uma onda de produtividade que pode transformar indústrias inteiras. A Perspectiva Global da BlackRock para 2026 reforça isso, descrevendo uma mudança na qual os enormes balanços de alguns titãs da tecnologia agora são grandes o suficiente para impulsionar o PIB nacional e a liquidez do mercado mais ampla. “Escalar a fronteira da IA exigirá investimentos enormes em infraestrutura”, escreveram os analistas da ARK em seu relatório. A empresa observou que as previsões de gastos de capital da semana passada do Google e da Amazon estavam “significativamente à frente das expectativas de consenso”.

“A aceleração dos investimentos reflete tanto a preparação para o futuro quanto o risco de comprometer excessivamente capital em resultados incertos”, disse Ryan Yoon, analista sênior da Tiger Research, com sede em Seul, ao Decrypt. “Após a bolha das pontocom, o Google se tornou a primeira grande empresa de tecnologia a emitir um título de 100 anos… Um aumento na dívida efetivamente traz as expectativas futuras para o presente. Essa dinâmica exige uma prova sustentada de visibilidade de lucros. Neste ciclo, a questão crítica é se agentes de IA e sistemas autônomos podem transformar o investimento em contribuição de receita tangível.” Avanços na inovação A pesquisa aponta uma enxurrada de atividades na semana passada que reforçam o ritmo de mudança, incluindo o lançamento do GPT-5.3-Codex pela OpenAI, que afirma ser o primeiro modelo que ajudou a treinar a si próprio, juntamente com uma nova plataforma empresarial chamada Frontier e plugins de código aberto da Anthropic para seu agente Claude Cowork. Os analistas da ARK observaram que a redução de custos de codificação, impulsionada por esses modelos avançados, provocou uma queda de aproximadamente 300 bilhões de dólares no valor de mercado das ações de software dos EUA, à medida que os investidores temiam que as vantagens tradicionais do software estivessem sendo erodidas. “A IA continua atraindo mais capital, pois os investidores mantêm uma visão otimista de crescimento futuro, apesar de sinais de alerta sobre investimentos excessivos e desenvolvimentos de mercado”, disse Nick Ruck, Diretor da LVRG Research, ao Decrypt. “Continuamos otimistas a longo prazo, à medida que as instituições continuam a se integrar mais à indústria, embora uma retração possa ser esperada em algum momento no futuro.” Analistas de mercado chamaram isso de “SaaS-pocalipse”, pois as “muralhas” do software empresarial tradicional estão sendo corroídas por ferramentas nativas de IA que podem construir e iterar com custos marginais quase zero. Enquanto o CapEx em IA continua a crescer, a ARK destacou uma divergência no setor automotivo, com várias baixas relacionadas a veículos elétricos totalizando 59 bilhões de dólares, de Stellantis, Volkswagen, General Motors e Ford. A retirada ocorre em meio a mercados globais enfrentando uma fricção de taxas de juros “mais altas por mais tempo”, diante de perspectivas macroeconômicas e geopolíticas cada vez mais sombrias. Entre elas estão a crise de títulos do Japão, a queda de 12 meses do dólar americano, a guerra entre Rússia e Ucrânia, a postura agressiva da China em relação a Taiwan e o recente ataque dos EUA à Venezuela. Biotecnologia: a próxima fronteira? A análise do JP Morgan para 2026 sugere que, enquanto empresas tradicionais cortam custos para proteger dividendos, líderes integrados em IA estão usando a desaceleração para ampliar sua vantagem competitiva por meio de integração vertical.

A convergência mais avançada, segundo a ARK, está se desenrolando na biotecnologia. A empresa destacou uma nova colaboração entre OpenAI e Ginkgo Bioworks para criar um laboratório robótico autônomo para descoberta de medicamentos. O sistema usa IA para projetar experimentos, robôs para executá-los e, em seguida, alimenta os dados de volta nos modelos de IA — um ciclo fechado que opera sem intervenção humana. A tese geral da ARK, apresentada em seu relatório Big Ideas 2026, é que os “centenas de bilhões de dólares investidos em infraestrutura de IA provavelmente gerarão retornos significativos a longo prazo, graças aos enormes ganhos de produtividade que acreditamos que a IA proporcionará em todos os setores.” A empresa posiciona o CapEx atual não como um custo, mas como o pagamento inicial por esse futuro transformado.