Como as Commodities Tokenizadas Estão Reconfigurando o Comércio Global

• Commodities tokenizadas são geralmente consideradas um dos primeiros e mais estabelecidos casos de uso da tokenização de ativos do mundo real (RWA).
• Originaram-se da necessidade de preencher a lacuna entre a alta barreira dos mercados físicos e a liquidez.
• O processo permite que os investidores detenham, gerenciem e troquem o valor de ativos tangíveis sem se preocuparem com as complexidades do seu armazenamento físico, transporte ou seguro.

Até à data, os tokens de commodities representam o segundo maior volume de transferências no mundo RWA, a seguir às stablecoins. Isso indica a sua procura sustentada em meio à rápida transição dos mercados para as finanças on-chain.

Este artigo aprofunda-se em commodities tokenizadas, revendo os seus primeiros dias e examinando o seu potencial de crescimento nos próximos anos. Também explora os principais projetos e as blockchains que estão a marcar presença, ajudando os leitores a descobrir oportunidades potenciais no setor.

Commodities

Commodities são matérias-primas ou recursos básicos, incluindo produtos agrícolas e minerais. Estes incluem, mas não se limitam a, ouro, prata, ferro, cobre, carvão, diamantes, petróleo bruto, café, açúcar, trigo, algodão, feijões e mais.

PUBLICIDADEComerciantes negociam estes bens a nível grossista em bolsas de commodities através de mercados spot, opções, contratos futuros, fundos negociados em bolsa (ETFs) e outros instrumentos de investimento. Entre as maiores plataformas de negociação de commodities estão a Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, a Chicago Board of Trade (CBOT), a New York Mercantile Exchange (NYMEX), a Intercontinental Exchange (ICE) e a London Metal Exchange (LME).

Commodities Tokenizadas

Commodities tokenizadas são tokens digitais na blockchain. Cada um representa a propriedade direta de uma quantidade e qualidade específicas de um bem físico verificável do mundo real. Normalmente, a proporção de respaldo de cada token e commodity é de 1:1.

Os detentores beneficiam da propriedade fracionada de commodities negociáveis. Esta funcionalidade reduz a barreira de entrada para um mercado grossista que normalmente exige capital substancial dos participantes. Também elimina o sistema tradicional repleto de múltiplas camadas de corretores, câmaras de compensação e agentes administrativos, melhorando a eficiência e prevenindo atrasos.

PUBLICIDADEInvestidores podem adquirir estes ativos por apenas alguns dólares, oferecendo-lhes a mesma exposição ao preço das commodities que os players institucionais. Depois, os proprietários destes instrumentos de investimento beneficiam de liquidação quase em tempo real graças às profundas pools de liquidez das redes associadas aos seus tokens, bem como de acesso 24/7 ao estado das suas holdings e aos mercados para conversão em dinheiro e resgate.

Além disso, a natureza pública e imutável da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) subjacente à blockchain aumenta a transparência. Facilita auditorias em tempo real, garantindo que a oferta de tokens corresponde aos ativos físicos subjacentes.

Da mesma forma, a blockchain melhora a proveniência e o rastreamento das versões físicas de tokens de commodities, fornecendo um rastro digital para garantir que produtores ou mineiros os obtenham de forma ética e sustentável.

## Tipos de Commodities Tokenizadas

As empresas que se dedicam à tokenização de RWA preferem maioritariamente commodities de alto valor. O ouro tokenizado é, de longe, o mais popular entre as commodities tokenizadas, devido à sua baixa volatilidade, resiliência histórica e procura universal.

O ouro físico tem múltiplos usos, incluindo joalharia, eletrónica, movimentação de capital, garantia de empréstimos e preservação de riqueza. Por sua vez, a sua versão digital pode ser utilizada de forma semelhante na transferência de valor onchain, operações de tesouraria, colateralização em finanças tradicionais (TradFi) ou descentralizadas (DeFi), e mais.

Para além do ouro, outras commodities frequentemente tokenizadas por empresas incluem as seguintes, com alguns exemplos:

• Ativos energéticos, como petróleo e gás natural
• Bens agrícolas, como feijões (soja e café) e trigo
• Produtos mineiros, como diamantes, prata, ferro, níquel e cobre

As commodities tokenizadas também se estendem a obrigações verdes. Estes instrumentos financeiros baseados em dívida cumprem a mesma função que os títulos tradicionais, mas focam o financiamento de iniciativas económicas ambientais ou amigas do clima. Os investidores nestes ativos são recompensados com rendimentos regulares e garantias de que o seu financiamento proporciona benefícios ecológicos mensuráveis.

Análise de Números

A Statista estima que o valor nominal do mercado global de commodities atingirá os 135,49 biliões de dólares em 2026. O aumento rápido do custo dos bens, especialmente matérias-primas usadas nas indústrias eletrónica, de comunicação e automóvel, poderá elevar o valor para 149,02 biliões de dólares até 2030.

De acordo com a RWA.xyz, o mercado de commodities tokenizadas vale 6,93 mil milhões de dólares em 13 de fevereiro de 2026. Estes números representam pouco mais de 1% dos 694,66 mil milhões de dólares em tokens RWA em circulação. No entanto, o setor cresceu significativamente desde à avaliação de 312,32 milhões de dólares refletida em 20 de setembro de 2021, quando a plataforma começou a acompanhar as commodities tokenizadas.

Valor de Mercado de RWA Tokenizadas (Fonte: RWA.xyz)As commodities tokenizadas têm surgido consistentemente como o segundo ativo mais negociado no mercado RWA desde 2020, a seguir às stablecoins. Em 1 de fevereiro de 2026, as commodities tokenizadas contribuíram com 7,29 mil milhões de dólares para um volume mensal de transferências RWA de 4,24 biliões de dólares. Ficaram em segundo lugar distante do volume de 7,23 biliões de dólares das stablecoins, mas à frente dos 3,58 mil milhões de dólares em créditos privados tokenizados.

RWA por Volume de Transferência (Fonte: RWA.xyz)## Melhores Tokens de Commodities por Valor de Mercado

Os seguintes projetos destacam-se pelo valor de mercado no setor de commodities tokenizadas, indicando a sua dominância no mercado. Os seus tokens, juntamente com os tokens nativos das cadeias às quais estão associados, merecem consideração por investidores que procuram exposição ao setor.

1. Tether Gold

Tether Gold (XAUt) é um token digital que representa a propriedade direta de ouro físico armazenado nas cofres seguros da Tether. Cada unidade é divisível até 0,000001 onça troy fina de ouro, com um valor de mercado total de 2,61 mil milhões de dólares.

O maior emissor de stablecoins do mundo emite o seu token de ouro principalmente na cadeia Ethereum (ETH), com suporte adicional na rede Tron (TRX).

2. Paxos Gold

Paxos Gold (PAXG) é a primeira tokenização de ouro na blockchain. Cada token representa a propriedade de uma barra de ouro de entrega padrão de Londres, garantida em instalações de cofres profissionais.

PAXG, com um valor de mercado de 2,26 mil milhões de dólares, é emitido na rede Ethereum pela Paxos, aproveitando a liderança de longa data da cadeia na tokenização, liquidez profunda e integridade da rede.

3. Justoken’s JMWH, JSOY_OIL e JSOY

A Justoken lançou os seus tokens de commodities apenas em 2026, mas já deixou marca no setor de RWAs tokenizadas. A empresa posicionou-se imediatamente entre os principais do setor, capturando uma quota de 1,5 mil milhões de dólares.

Até agora, a Justoken integrou energia, soja, óleo de soja, algodão e milho na sua plataforma de tokenização. A sua gama mais ampla de produtos inclui:

• JMWH token que representa uma megawatt-hora (MhW) de energia real, com um valor de mercado de 861 milhões de dólares
• JSOY_OIL token atrelado a uma tonelada métrica de óleo de soja, com um valor total de 361,12 mil milhões de dólares
• JSOY token equivalente a uma tonelada métrica de soja física, com um valor de mercado de 242,31 mil milhões de dólares

4. Coleção de Diamantes Ctrl Alt

A Ctrl Alt entrou no mercado de tokenização de RWAs em 2025, mas já tokenizou commodities no valor de 445,23 milhões de dólares. A sua coleção de diamantes tokenizados representa 280,31 milhões de dólares no mercado.

A empresa utiliza as plataformas XRP Ledger (XRPL), Solana (SOL) e Mantra (OM) para integrar diamantes e imóveis onchain.

Principais Tokens de Commodities por Valor de Mercado (Fonte: RWA.xyz)## Melhores Blockchains para Tokenização de Commodities

As seguintes emergiram como as cadeias mais preferidas para a tokenização de commodities, sugerindo o seu papel crescente como infraestrutura principal no seu segmento de mercado.

• Ethereum com tokens no valor de 4,92 mil milhões de dólares
• XRP Ledger com valor de mercado de 1,14 mil milhões de dólares
• Polygon com tokens no valor de 696,39 milhões de dólares
• Arbitrum com valor de 95,53 milhões de dólares em tokens
• BNB Chain com uma quota de 26,18 milhões de dólares

Principais Blockchains na Tokenização de Commodities (Fonte: RWA.xyz)## Potencial de Crescimento

As empresas de análise veem um potencial de crescimento significativo na tokenização de commodities. O último relatório da Ark Invest, intitulado “Big Ideas 2026”, sugere que o mercado de tokens RWA poderá acelerar até atingir uma avaliação de 11 biliões de dólares até 2030. Acredita-se que as obrigações do Tesouro dos EUA tokenizadas e as commodities liderarão o setor.