O Bitcoin enfrenta o pior primeiro trimestre em oito anos, com saídas de ETF e aumento da volatilidade

Saídas de ETFs e aumento da volatilidade indicam sentimento cauteloso, enquanto o Bitcoin arrisca seu pior primeiro trimestre desde 2018.

O Bitcoin pode estar a caminho do seu pior encerramento de primeiro trimestre em oito anos, após perder mais de 22% do seu valor desde o início do ano. E, como esperado, essa queda tensionou o desempenho trimestral da moeda OG. Além disso, dados de mercado e atividade de derivativos indicam que o sentimento virou cauteloso.

Resgates de ETFs Pesam sobre o BTC enquanto o preço luta para se manter acima de $70 mil

O Bitcoin está a ser negociado por cerca de $68.000, após cair de aproximadamente $87.700 no início do ano. Dados do CoinGlass mostram que apenas 2018 teve uma maior perda no primeiro trimestre, com uma queda de 49,7%. O Bitcoin terminou sete dos últimos treze primeiros trimestres com perdas.

O @BTC atualmente está a caminho do seu pior primeiro trimestre desde 2018.

O primeiro trimestre do ano é conhecido pela sua natureza volátil, tendo ocorrido o mesmo resultado em termos de alta/baixa em 5 dos últimos 13 anos.

Portanto, é seguro dizer que, o que acontecer no Q1, geralmente não se traduz no restante do ano… pic.twitter.com/Rj6yEyj5wn

— Daan Crypto Trades (@DaanCrypto) 15 de fevereiro de 2026

No mês passado, o Bitcoin caiu 10,2%, e já caiu mais 13,4% em fevereiro até agora. Para que o Bitcoin evite dois meses consecutivos de perdas, o preço deve subir acima de $80 mil. Em sua história, a criptomoeda OG nunca teve tanto janeiro quanto fevereiro fechando no vermelho. Na verdade, padrões semelhantes só foram vistos durante mercados de baixa em 2018 e 2022.

O analista Daan Trades Crypto afirmou que o primeiro trimestre costuma trazer grandes movimentos de preço. Dados passados mostram que um Q1 fraco nem sempre significa que o ano todo será ruim. Mesmo assim, as perdas atuais estão entre as piores dos últimos oito anos.

Investidores institucionais estão pressionando, com ETFs de Bitcoin à vista registrando cerca de $678 milhões em saídas líquidas neste mês. Alguns dias de negociação registraram mais de $400 milhões em retiradas. Segundo dados, os ativos do setor caíram para cerca de $87 bilhões, o que é insignificante em comparação com 2024 e início de 2025.

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Como as resgates de ETFs exigem venda à vista, as saídas de capital alimentam diretamente a oferta do mercado. E isso contribui diretamente para a pressão de venda. Dados de mercado sugerem que a queda não é impulsionada apenas por traders de varejo. Curiosamente, fundos maiores também estão reduzindo sua exposição em meio à incerteza econômica contínua.

Correção do Bitcoin Continua enquanto os Mercados de Opções Sinalizam Risco Aumentado

Os mercados de opções mostram estresse, com volatilidade implícita em 53,9, mais alta do que foi na maior parte do último ano (92%). Está também quase 12% acima da sua média de 20 dias. Para esclarecer, maior volatilidade geralmente significa que os traders estão mais incertos e comprando proteção.

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O Ether caiu 34,3% até agora no primeiro trimestre, marcando seu terceiro pior desempenho no primeiro trimestre da história. Nos últimos nove anos, o Ether só terminou três primeiros trimestres em território negativo. Notavelmente, as perdas atuais colocam o ativo entre seus começos históricos mais fracos.

O índice MVRV do Bitcoin, que compara seu preço de mercado ao preço médio que os investidores pagaram, voltou aos níveis normais. Leituras extremas vistas em picos de mercado anteriores não estão presentes.

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Em mercados de baixa profundos, o MVRV caiu perto ou abaixo de 1,0. Os níveis atuais ainda estão acima dessa zona, sugerindo que ainda não houve uma capitulação total.

Nick Ruck, diretor da LVRG Research, descreveu a queda como uma fase de correção regular. A estrutura de longo prazo, ele argumenta, permanece intacta apesar da fraqueza de curto prazo. A ação de preço apoia a visão de uma redefinição de avaliação, e não de uma quebra estrutural.