TRM Labs mostra que o crescimento das stablecoins é forte, enquanto os fluxos ilícitos permanecem com foco restrito

TRM Labs relata que os volumes de stablecoins ultrapassaram trilhões em 2025, com atividades ilícitas confinadas a um pequeno grupo de redes de alto risco.

O uso de stablecoins nos mercados globais de criptomoedas expandiu-se ainda mais em 2025, e novos dados da TRM Labs mostram que a maior parte da atividade permanece concentrada em sistemas legais de pagamento e liquidação.

A pesquisa também revela que os fluxos ilícitos, embora presentes, estão agrupados em um número reduzido de entidades e redes, em vez de se espalharem por todo o ecossistema mais amplo.

A atividade com stablecoins continua a crescer

As stablecoins atingiram vários meses com mais de um trilhão de USD em volume de transações durante 2025.

Esse padrão reflete seu papel crescente como ferramentas de pagamento e liquidação, e mostra que agora são usadas muito além do trading especulativo.

A TRM relata que as stablecoins representaram cerca de 60% de todo o volume de transações em criptomoedas durante o ano.

As stablecoins agora representam cerca de 60% de todo o volume de transações #crypto. Mas a exposição ilícita é altamente concentrada.

Nossa última análise da TRM revelou:

🔺 Dez trilhões de dólares em volume anual de transferências com stablecoins

🔺 Uma parcela substancial da atividade ilícita envolve stablecoins

🔺… pic.twitter.com/VfU2eVYbjd

— TRM Labs (@trmlabs) 20 de fevereiro de 2026

A pesquisa observa que dezenas de trilhões de dólares foram movimentados por meio de stablecoins ao longo de doze meses.

Analistas afirmam que esse volume sustentado demonstra uma demanda crescente tanto de usuários de varejo quanto de instituições.

As transferências também se expandiram entre regiões, à medida que mais plataformas passaram a suportar pagamentos com stablecoins para transações rotineiras.

A TRM afirma que esse crescimento ocorreu à medida que mais empresas adotaram stablecoins para necessidades operacionais.

Observadores de mercado dizem que esse padrão de uso difere dos ciclos anteriores, quando a maior parte das transferências com stablecoins ocorria durante atividades de trading.

A mudança para pagamentos continua à medida que as empresas buscam liquidações mais rápidas.

Fluxos ilícitos estão concentrados em um pequeno grupo

A TRM descobriu que entidades ilícitas receberam cerca de 141 bilhões de USD em transferências vinculadas a stablecoins durante 2025.

Grande parte desse volume veio de evasão de sanções e de grandes redes de lavagem de dinheiro.

Essas atividades representaram a maior parte dos fluxos ilícitos de stablecoins e frequentemente dependiam de movimentos coordenados entre carteiras de alto risco conhecidas.

O relatório mostra que atividades relacionadas a sanções representaram 86% dos fluxos ilícitos de criptomoedas em 2025.

A TRM afirma que essa atividade se concentrou em exchanges sancionadas, serviços de pagamento e plataformas em rede que dependem fortemente de stablecoins.

Essas redes usaram stablecoins por rapidez e alcance global. O uso de stablecoins variou entre categorias de crime.

Redes de bens e serviços ilícitos usaram stablecoins de forma ampla, enquanto golpes, fraudes e ransomware as utilizavam com menos frequência.

A TRM observa que intermediários profissionais, incluindo exchanges de fachada e serviços de garantia, lidaram com a maior parte das transferências ilícitas vinculadas a stablecoins.

Algumas dessas redes processaram quase toda a atividade em stablecoins.

Leitura relacionada: TRM Labs alcança avaliação de US$1 bilhão após rodada de financiamento Série C de US$70 milhões

O risco permanece restrito e respostas direcionadas são possíveis

A TRM conclui que a exposição ilícita não está distribuída de forma uniforme no mercado de stablecoins.

Em vez disso, a maior parte do risco está concentrada em um pequeno número de entidades e redes organizadas. Esse padrão oferece oportunidades para interrupções direcionadas, em vez de restrições amplas.

O relatório afirma que ações baseadas em inteligência podem reduzir a atividade ilícita sem limitar o uso legal de stablecoins.

Muitas redes de alto risco operam por meio de estruturas previsíveis, e sua atividade é visível em blockchains públicas. A TRM diz que essa visibilidade pode apoiar intervenções mais focadas.

A pesquisa também observa que a maioria dos usuários de stablecoins permanece fora de canais de alto risco.

As stablecoins continuam a apoiar pagamentos rotineiros e processos de liquidação, e o ecossistema mais amplo apresenta crescimento constante.

A TRM afirma que o monitoramento contínuo ajudará a manter o risco concentrado e gerenciável.