Ecoinometrics avisa que o Bitcoin está em risco se as ações caírem

Ecoinometrics alerta que o Bitcoin pode cair ainda mais se as ações tecnológicas também recuarem, à medida que as correlações mais estreitas com o mercado aumentam o risco de queda.

O Bitcoin pode enfrentar mais uma queda se as ações dos EUA perderem impulso, de acordo com a empresa de pesquisa macroeconómica Ecoinometrics. Em uma publicação recente na X, a empresa afirmou que o BTC deixou de negociar de forma independente. Em vez disso, move-se de perto com ações, fluxos de capitais e condições macroeconómicas mais amplas. Com as ações tecnológicas desacelerando e o Federal Reserve mantendo-se estável, os riscos permanecem inclinados para o lado negativo.

Correlação mais estreita com ações deixa o Bitcoin exposto a uma venda generalizada no mercado

Em um artigo recente, a Bitcoin Macro Intelligence Ecoinometrics afirmou que o BTC não negocia mais isoladamente. A correlação entre ações e fluxos de capitais estreitou-se nos últimos anos. Assim, em vez de negociar de forma independente, o BTC agora comporta-se mais como parte do sistema mais amplo do mercado de ações.

A moeda original tentou estabilizar-se nas últimas semanas, mas a estrutura de preço não confirma um fundo claro. O ativo permanece abaixo da sua média móvel de 200 dias, e essa linha de tendência começou a inclinar-se para baixo. Isso geralmente sinaliza um mercado em baixa, e ainda não há sinais claros de recuperação.

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— ecoinometrics (@ecoinometrics) 20 de fevereiro de 2026

Ao mesmo tempo, o Nasdaq 100 ainda não entrou numa tendência de baixa estrutural. Os preços têm negociado lateralmente há cerca de 3 meses, mas a média móvel de 200 dias ainda aponta para cima. Isso significa que as ações estão desacelerando, mas ainda não romperam.

De acordo com a Ecoinometrics, essa diferença cria uma configuração instável. O Bitcoin já apresenta momentum negativo, enquanto as ações ainda sustentam-se. Se o Nasdaq recuar e perder sua tendência de longo prazo, a pressão de baixa pode aumentar em todos os ativos de risco.

A Ecoinometrics também observou que a história mostra que não há casos em que a tecnologia entrou em um verdadeiro mercado em baixa enquanto o Bitcoin permanecia silenciosamente firme. Em 2022, assim que as ações tecnológicas entraram numa tendência de baixa clara, o ativo não permaneceu estável. Em vez disso, caiu junto com o resto do mercado.

Estar “já bastante em baixa” não protegeu o Bitcoin de perdas adicionais. Mesmo tendo caído significativamente, o ativo continuou a declinar.

Os dados de volatilidade também mostram que o Bitcoin agora se comporta de forma diferente. Em ciclos anteriores, as oscilações de preço tornaram-se extremas tanto durante rallies quanto durante crashes. No ciclo mais recente, essas oscilações foram mais moderadas. Mesmo após uma fase completa de baixa e recuperação, a volatilidade não atingiu os mesmos níveis elevados vistos no passado.

A volatilidade máxima desde o final de 2022 foi muito menor do que em ciclos anteriores. Em alguns momentos, a volatilidade do Bitcoin até caiu abaixo da da Nvidia. Essa mudança reflete uma alteração naqueles que impulsionam a procura.

Fraqueza no mercado de ações pode arrastar o BTC para baixo

Os ETFs de Bitcoin à vista agora desempenham um papel importante na direção do mercado. Os fluxos de ETFs tendem a ser maiores e mais estáveis do que as ondas de retail observadas anteriormente. A atividade de baleias ainda influencia o mercado, mas já não domina a ação de preço como antes.

Como resultado, movimentos extremos de curto prazo tornaram-se menos comuns. A volatilidade de longo prazo comprimiu-se ao longo de um ciclo completo. O Bitcoin agora comporta-se mais como um ativo de risco tradicional do que como uma operação especulativa desconectada.

Mais investidores institucionais agora detêm Bitcoin, o que torna os movimentos de preço mais estáveis. No entanto, isso também significa que o ativo acompanha mais de perto as ações, especialmente as de crescimento e tecnologia. Se as ações caírem abruptamente, o BTC provavelmente também cairá.

Alguns traders pensaram que o Federal Reserve se tornou mais agressivo após a reunião de janeiro. A Ecoinometrics discorda. A empresa analisa as declarações do Fed usando um modelo que mede o tom geral.

O seu Índice de Comunicações do Fed mostrou que as últimas atas foram ligeiramente hawkish. No entanto, esse tom permaneceu consistente por várias reuniões.

Por outro lado, a inflação melhorou, mas ainda não está totalmente sob controle. O mercado de trabalho permanece firme, o que significa que cortes de taxas não são urgentes. O Fed está numa posição intermediária, sem sinalizar um novo ciclo de aperto.

Para o Bitcoin, uma postura estável do Fed elimina o risco de um choque de política repentino. Ao mesmo tempo, também não há um forte suporte para taxas mais baixas. A Ecoinometrics concluiu que o risco ainda tende para baixo.

O Bitcoin já está numa tendência de baixa e está estreitamente ligado às ações. Se as ações enfraquecerem, o ativo provavelmente seguirá o mesmo caminho. Até que as ações tecnológicas se recuperem ou o mercado experimente uma venda maciça que elimine riscos excessivos, faz sentido agir com cautela.