Cadeias de Alto Desempenho + Camada 3: a Fórmula Vencedora para Derivados On-Chain Escaláveis?

Crentes hardcore em criptomoedas continuam convencidos de que o dinheiro descentralizado um dia atingirá um ponto mínimo, substituindo as moedas fiduciárias e infraestruturas tradicionais por um novo modelo mais acessível, transparente e acessível do que os sistemas que alimentam as finanças globais atualmente.

A maioria de nós despreza a ideia, considerando-a um sonho fantasioso. Embora as criptomoedas tenham uma vantagem clara em termos de autocustódia e envio de dinheiro através de fronteiras, o Santo Graal das finanças sempre esteve fora de alcance. Blockchain simplesmente não possui a capacidade de suportar negociações de derivativos de grau institucional, que continuam sendo a espinha dorsal da economia financeira mundial. Até agora.

As exigências técnicas de derivativos de alto volume e baixa latência expuseram as limitações fundamentais das arquiteturas legadas de blockchain Layer-1. Mas as criptomoedas têm provado repetidamente que são a mãe da inovação. A chegada de novas Layer-1s de alto desempenho, como Sei e Monad, combinada com soluções robustas de escalabilidade Layer-3, como Orbs, oferece a fórmula vencedora que permite que a blockchain finalmente desbloqueie derivativos on-chain.

A Complexidade dos Derivativos On-Chain

Derivativos referem-se a mercados de negociação mais sofisticados, como futuros, opções e contratos perpétuos, e impõem grandes demandas às blockchains tradicionais. Diferentemente do simples trading à vista, os mercados de derivativos exigem atualizações rápidas de margem, verificações constantes de liquidação e correspondência instantânea de ordens. As Layer-1 tradicionais, projetadas para processamento sequencial, rapidamente entram em colapso sob essa carga.

O primeiro problema é a escala. As primeiras blockchains Layer-1 não conseguiam suportar volumes semelhantes aos necessários para derivativos, sendo limitadas a algumas transações por segundo. No entanto, um único protocolo perpétuo de alto volume pode gerar milhares de TPS durante períodos de pico, criando um descompasso que causa congestionamento crônico na rede.

O segundo problema é a latência. Com derivativos, milissegundos importam, e isso significa que a validação e finalização de transações devem ser feitas em menos de um segundo. Mas as Layer-1 lutam para atingir essa latência, resultando em execuções lentas, slippage e incapacidade dos traders de reagir rapidamente. Terceiro, há a questão da liquidez. Para que os mercados de derivativos operem de forma eficiente, livros de ordens extremamente profundos e liquidez massiva são essenciais. No entanto, isso é impossível quando as DEXs operam isoladamente, fragmentando a liquidez disponível entre dezenas de protocolos.

Repensando as Layer-1 com processamento paralelo

A crescente conscientização dessas limitações levou a uma nova geração de blockchains que visam aumentar a escalabilidade até o ponto de suportar facilmente mercados de derivativos. A inovação-chave envolve a mudança do processamento sequencial para a execução paralela.

Sei foi um dos pioneiros mais early de processamento paralelo. Em vez de completar transações uma após a outra, ela as processa simultaneamente, eliminando o gargalo fundamental das cadeias legadas. Isso melhora dramaticamente a escalabilidade do Sei e reduz sua latência, permitindo atingir o throughput necessário para instrumentos financeiros complexos. Sua arquitetura foi projetada especificamente para plataformas de DEX e aplicações de trading rápido.

Monad leva o paralelismo um passo além, buscando alcançar até 10.000 TPS através de uma abordagem multifacetada. Além de seu motor de execução paralela, Monad implementa um mecanismo de consenso inovador chamado MonadBFT, que separa a ordenação de transações da sua execução. Isso permite que os validadores concordem com as sequências de transações antes de serem executadas, aumentando a eficiência de sua arquitetura de processamento paralelo. Além disso, emprega um banco de dados especializado chamado MonadDB, otimizado para operações assíncronas, fornecendo a gestão de estado necessária para atualizações de alta frequência.

Com essas inovações, Sei e Monad estão muito mais próximos de fornecer a base de alta velocidade e baixa latência necessária para derivativos on-chain. Para atingir o próximo nível, eles recorreram a infraestruturas dedicadas Layer-3 capazes de lidar com tipos complexos de ordens e liquidações, oferecer maior eficiência de capital e gerenciamento de risco superior.

Taxa de transferência rápida, amplificada

O protocolo Layer-3 Orbs fornece funcionalidades centradas na aplicação que se tornaram um facilitador crítico para que Sei e Monad apoiem mercados de derivativos de grau institucional. Seus serviços descentralizados funcionam como uma camada intermediária crucial, simplificando a experiência de negociação enquanto mantêm a descentralização que é inegociável para os usuários de blockchain.

1: Gryps no Sei

Orbs integrou seu conjunto de ferramentas descentralizadas com Sei via protocolo Gryps para criar um ambiente de negociação mais eficiente e de alto throughput. Os serviços Layer-3 da Orbs facilitam a lógica complexa necessária para operações como liquidações automatizadas, gerenciamento de risco e integração com oráculos. Na prática, isso permite que o Sei descarregue cálculos intensivos de recursos de sua rede para uma camada separada e descentralizada. A Orbs cuida das atualizações rápidas de margem, verificações de liquidação e correspondência de ordens, preservando a capacidade do Sei de focar exclusivamente no processamento central de transações.

2: Atlantis no Monad

A integração Atlantis traz capacidades semelhantes ao Monad, permitindo que ele suporte perpétuos on-chain de alta velocidade com o desempenho de infraestruturas financeiras tradicionais. A Orbs funciona como uma camada de coordenação descentralizada que gerencia mecanismos complexos de contratos perpétuos, como cálculos de taxa de financiamento e atualizações dinâmicas de margem, que requerem execução confiável e de alta frequência. Combinado com a execução paralela rápida e alto throughput do Monad, cria um ambiente que atende perfeitamente às demandas dos mercados de derivativos.

Essas integrações permitem que Sei e Monad alcancem seus limites teóricos de desempenho, descarregando as complexidades dos derivativos que, de outra forma, os desacelerariam. A Orbs facilita negociações de margem cruzada e gestão de portfólio sem sobrecarregar a Layer-1. Automatiza processos complexos de liquidação e settlement de forma transparente e segura. Por fim, otimiza a correspondência de ordens e o settlement de negociações, cuidando dos cálculos pré e pós-negociação necessários.

Movendo a economia global para o on-chain

Blockchains legadas são demasiado pesadas para suportar negociações descentralizadas de derivativos, mas isso muda quando adotam camadas de infraestrutura especializadas. Os dias em que desenvolvedores tentavam encaixar instrumentos financeiros complexos em blockchains de uso geral chegaram ao fim.

Sei e Monad resolveram o desafio de escalabilidade com técnicas inovadoras de processamento paralelo e mecanismos de consenso especializados, mas as peculiaridades dos derivativos fizeram com que isso não fosse suficiente. No entanto, sua integração sinérgica com Layer-3s como Orbs permite que eles ultrapassem a linha de chegada e entreguem o volume, segurança e desempenho de grau institucional necessários, sem abrir mão da descentralização. Na prática, Sei, Monad e Orbs criaram um modelo para que o DeFi expanda além de aplicações de varejo e atenda ao mercado de derivativos de trilhões de dólares que molda a economia global.