WisdomTree Lança Negociação 24 Horas por Dia para WTGXX Com Liquidação em Tempo Real
A WisdomTree, Inc. deu um passo importante na modernização da negociação e liquidação de ações de fundos mútuos ao anunciar negociação 24/7 e liquidação instantânea do seu fundo de mercado monetário tokenizado. A medida, revelada hoje, aplica-se ao WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX) e, segundo a empresa, é a primeira vez que ações de fundos mútuos tokenizados registados poderão negociar e liquidar instantaneamente 24 horas por dia, dentro do perímetro regulatório dos EUA, usando um modelo de liquidez de corretor-principal.
O programa substitui o atraso familiar de T+1, que há muito define as operações de fundos de mercado monetário e fundos mútuos, permitindo que os investidores transfiram dinheiro para ativos que geram rendimento em tempo real. Para empresas que operam com tesouraria onchain, especialmente instituições nativas de criptomoedas, a capacidade de mover fundos e captar rendimento sem sair da cadeia é uma clara vantagem de eficiência. A WisdomTree afirma que a nova funcionalidade reduz o arrasto de caixa e desbloqueia as vantagens de liquidez que os ativos tokenizados prometem.
Para viabilizar essa funcionalidade, foram necessárias aprovações regulatórias coordenadas e uma mudança estrutural que a empresa comparou à última grande mudança ocorrida com a introdução dos ETFs. Várias entidades da WisdomTree obtiveram isenções do regulador de valores mobiliários dos EUA, e o braço de corretagem da empresa recebeu aprovação para atuar como principal.
Negociação 24/7 para Fundo de Mercado Monetário Tokenizado
A WisdomTree Securities, Inc., subsidiária de corretagem da empresa, recebeu autorização da FINRA para expandir suas atividades, incluindo negociação principal de ações de fundos registados, preparando o terreno para liquidez 24/7 em ações de fundos de mercado monetário tokenizados, com liquidação facilitada por stablecoins. A WisdomTree afirma que, inicialmente, as negociações serão liquidadas a partir do inventário do corretor, em vez de diretamente com o fundo, preservando a estrutura de mercado primário existente do fundo, ao mesmo tempo que permite execução contínua.
“Liquidação instantânea tem sido uma das verdadeiras promessas das blockchains e da tokenização de ativos reais,” disse Will Peck, Chefe de Ativos Digitais na WisdomTree. Ele agradeceu aos reguladores pelo envolvimento e caracterizou a mudança como uma melhoria na experiência do investidor, demonstrando como a blockchain pode atuar como uma nova infraestrutura para os mercados de capitais.
A funcionalidade estará disponível para clientes institucionais através da plataforma institucional da empresa, WisdomTree Connect™, que, segundo a companhia, já foi utilizada para ajudar instituições nativas de criptomoedas a acessar investimentos que geram rendimento sem sair da cadeia. Com ações tokenizadas já suportando transferências peer-to-peer, o novo modelo de liquidez baseado em corretor permitirá que os investidores movam valores entre carteiras, contas e contrapartes 24 horas por dia.
A WisdomTree imagina que outros corretoras possam participar ao longo do tempo, sujeitas a condições, embora a capacidade inicial de formador de mercado venha da própria WisdomTree Securities atuando como principal até os limites do seu balanço. A empresa também anunciou a acumulação contínua de dividendos para o WTGXX, que usa timestamps na blockchain para alocar a renda diária proporcionalmente ao momento exato em que uma carteira verificada detém os tokens.
Isso significa que os detentores de tokens que transferirem ações intradiariamente via transferências peer-to-peer ainda receberão uma parte proporcional dos juros pelo período do dia em que possuírem os tokens, uma precisão intradiária que fundos mútuos tradicionais não podem oferecer. A liquidação por stablecoin começará com USDC como o token inicialmente suportado para negociações, e a empresa afirmou que a abordagem de corretor-principal preserva o processo de investimento do fundo, ao mesmo tempo que adiciona flexibilidade na cadeia.
A WisdomTree enquadrou o anúncio como parte de uma estratégia mais ampla de expansão para ativos do mundo real tokenizados e serviços digitais, referenciando sua plataforma institucional e carteira nativa de blockchain como canais de distribuição que podem estender essa funcionalidade a outros tipos de clientes no futuro. A empresa também apontou sua expansão para mercados privados através da aquisição de uma plataforma de terras agrícolas, sinalizando que a tokenização e as infraestruturas digitais estão se tornando centrais para seu roteiro de produtos.
Com aproximadamente US$ 160,8 bilhões em ativos sob gestão, conforme relatado na sua última declaração, a iniciativa da WisdomTree provavelmente atrairá atenção tanto de gestores de ativos tradicionais quanto de empresas de criptomoedas, que observam como a tokenização compatível com regulamentos pode transformar liquidez, liquidação e a própria mecânica da propriedade de fundos. Para investidores e tesoureiros que buscam acesso sem atritos e intradiário a rendimentos, o mercado agora terá um exemplo prático de como é uma “liquidação instantânea” em um produto regulado nos EUA.