Compreender este relatório completo da AgentFi é essencial para captar o Alpha da economia nativa de IA

Autor: Cambrian Network

Tradução: Deep潮 TechFlow

Deep潮 Introdução: Este é atualmente o relatório trimestral mais completo sobre a fusão de “Agente de IA + Infraestrutura de criptomoedas”, publicado pela Cambrian Network. O relatório não é apenas uma lista, mas analisa a lógica de evolução de todo o mercado: desde regras de decisão até inteligência de LLM, de usuários que possuem chaves a agentes autônomos executando tarefas, além de avanços recentes em padrões de pagamento x402, protocolo de identidade ERC-8004 e outras infraestruturas essenciais. Para entender o cenário atual do AgentFi e as tendências para 2026, este relatório é leitura obrigatória.

O texto completo é o seguinte:

Desde que lançamos a última edição do “Relatório Panorama de Agentic Finance” em dezembro de 2025, esse segmento de mercado cresceu de forma explosiva. Observamos o surgimento contínuo de novos projetos, aumento na adoção, e agentes autônomos operando com infraestrutura de criptomoedas. Dados comprovam: o pagamento x402 acelerou, com mais de 15 milhões de transações nos últimos 30 dias, além de parcerias institucionais com empresas como AWS e Stripe. O ERC-8004 foi lançado na rede principal no final de janeiro, um padrão destinado a estabelecer confiança entre agentes e mercado.

Relatório Panorama de Agentic Finance Q1 2026

Este relatório investiga o panorama de produtos autônomos que suportam a participação de usuários de varejo em finanças descentralizadas (DeFi). Como de costume, adotamos critérios rigorosos de seleção: projetos ativos, publicamente acessíveis, com usuários reais e fundos operacionais. Os agentes são classificados por tipo de produto.

Nota: neste relatório, produtos anteriormente classificados como “Agente de Provisão de Liquidez” e “Agente de Empréstimo” foram fundidos na categoria mais ampla de “Rendimento”, refletindo a tendência de diversificação nas formas de obter lucros por agentes.

O que é Agentic Finance?

Agentic Finance é um segmento emergente de mercado, cujos produtos usam automação para gerenciar ativamente fundos de usuários ou fornecer aconselhamento financeiro. Inspirados por ferramentas como ChatGPT, Claude Code, OpenClaw, Moltbot e outros agentes open source, alguns produtos usam LLMs, enquanto outros adotam regras codificadas ou aprendizado de máquina tradicional. Independentemente da tecnologia subjacente, muitos se descrevem como “agentic”.

A forma inicial de Agentic Finance eram robôs simples de execução automática de negociações. Durante o verão de DeFi 2020-2021, surgiram robôs de yield farming e protocolos como Yearn, capazes de colher e reinvestir automaticamente, mas com lógica determinística: se X, então Y. Entre 2022-2023, a automação expandiu-se para além de protocolos e blockchains, gerenciando taxas de garantia, reequilibrando posições de LP, buscando rendimento em mercados de empréstimo, mas os usuários ainda possuíam chaves e configuravam cada parâmetro.

A primeira mudança real ocorreu em 2024, quando LLMs entraram na pilha tecnológica, permitindo interfaces em linguagem natural, agentes de análise alimentados por IA e negociações conversacionais. Um avanço decisivo aconteceu em 2025 — a primeira ocorrência de agentes de ciclo fechado que agem de acordo com regras estritas, sem necessidade de aprovação humana. Hoje, Agentic Finance é um mercado reconhecido, e a equipe da Cambrian tem orgulho de ter popularizado os termos “agentic finance” e “AgentFi” para esse segmento. Os produtos abordados neste relatório representam o próximo grande passo do AgentFi: softwares capazes de tomar decisões, gerenciar capital e pagar por sua própria operação.

Autonomia e Inteligência do Agentic Finance

Projetos de Agentic Finance abrangem múltiplos cenários de uso, mas cada um pode ser representado em um sistema de coordenadas simples. O eixo horizontal indica o nível de inteligência: à esquerda, sistemas baseados em regras matemáticas e estatísticas; à direita, sistemas baseados em LLM (muitos chamam atualmente de “IA Agent”). O eixo vertical indica o grau de autonomia: na base, ferramentas que fornecem informações; no meio, sistemas que requerem intervenção humana; no topo, sistemas que executam estratégias de forma autônoma, sem necessidade de aprovação.

Desde o lançamento da primeira edição deste relatório, o foco do mercado migrou para níveis mais altos de autonomia, embora os maiores em gestão de ativos ainda operem predominantemente com regras na alocação de capital. Os LLMs demonstram vantagens em interfaces, busca e análise de informações, mas, quando se trata de fluxo de fundos, agentes baseados em regras continuam dominantes, devido à necessidade de confiabilidade e auditabilidade.

Crescimento do mercado AgentFi em 2025-2026

Dados de crescimento

Desde a última publicação, o ecossistema continua a se expandir. O número de usuários independentes de produtos AgentFi na blockchain cresce continuamente. Nos últimos 30 dias, Bankr e Giza lideraram em depósitos, cada um com mais de 900 transações.

Entre os principais projetos de agentes, os agentes de rendimento e os de negociação e otimização de portfólio estão em destaque.

Vemos também aumento do interesse institucional, com investimentos ativos na construção de infraestrutura para crescimento exponencial do Agentic Finance. Exemplos incluem: o fundo descentralizado de IA da Grayscale no final de 2025, o lançamento do assistente Cortex pela Robinhood para usuários de varejo, e o protocolo de agentes confiáveis (Trusted Agent Protocol) da Visa, baseado no padrão de pagamento Coinbase x402, para cenários de negócios com IA.

O padrão x402 continua a se expandir para novas blockchains, além de Base e Solana, agora também suportando BSC e Polygon. Apesar de uma desaceleração devido ao mercado recente, o volume de pagamentos x402 permanece forte, com mais de 50 milhões de dólares em transações totais. Nos últimos 30 dias, grande parte do volume foi processada por Virtuals.

Tendências emergentes

Se você acompanha o X, provavelmente notou que a timeline foi dominada recentemente por agentes estilo OpenClaw, construídos sobre o framework central OpenClaw, como clawdbotatg. Esses agentes podem realizar pagamentos, cunhar tokens, executar negociações criptográficas alimentadas por IA e participar de mercados preditivos.

O Bankr tornou-se uma camada de execução amplamente utilizada por esses agentes OpenClaw, oferecendo carteiras programáveis e redirecionamento automático de taxas para cobrir custos operacionais. Não apenas o Bankr — atualmente, mais de 80 projetos na Base estão construindo infraestruturas de Agentic Finance voltadas para agentes estilo OpenClaw, permitindo sua participação.

Diversos agentes emergentes também utilizam o padrão ERC-8004, registrando suas identidades como NFTs e construindo histórico de reputação para comprovar legitimidade. Desde seu lançamento em 29 de janeiro, mais de 24 mil agentes já se registraram.

Sob a combinação de todos os padrões (ERC-8004, x402, AP2, ACP), a infraestrutura de criptomoedas demonstra ser a base mais poderosa para posse, transferência e criação de valor monetário por agentes de IA, sem intermediários. Um exemplo recente é a nova carteira Agentic lançada pela Coinbase.

Relatório Panorama de Agentic Finance Q1 2026

No início de 2026, usuários de varejo são os primeiros a adotar Agentic Finance, enquanto as instituições ainda estão em fase de observação, longe de adoção total. A seguir, uma lista dos produtos mais representativos voltados ao varejo.

A Cambrian aplica critérios rigorosos na seleção de projetos para o panorama de Agentic Finance: não incluímos projetos em desenvolvimento ou em fase de testes internos, nem aqueles que apenas oferecem interface de LLM e dependem de decisões humanas “críticas”. Isso exclui muitos projetos.

Agentes de negociação e otimização de portfólio

Agentes de negociação são os produtos mais imediatamente associados ao termo “agentic finance”, gerenciando fundos de usuários por meio de reequilíbrios ou escolhas de compra e venda de ativos. Decisões de negociação requerem conexão a exchanges, ativos negociáveis, orçamentos, regras e dados de alta qualidade. A seguir, ferramentas que suportam um ou mais desses aspectos.

@askjimmy_ai: terminal de sinais IA com taxa de acerto/loss, suporte a execução com um clique

@HeyAnonai: negociação spot e alavancada configurada por prompts em linguagem natural

@get_truenorth: recursos de negociação apoiados por motor de descoberta e pesquisa avançada

@AIWayfinder: negociação autônoma multi-chain via agentes na blockchain

@bankrbot: terminal DeFi completo, suporte a troca cross-chain e estratégias automatizadas

@glider_fi: gestão de portfólio automatizada e personalizável

@AgentHustleAI: assistente pessoal DeFi, desde troca básica até estratégias automatizadas personalizadas

@Velvet_Capital: aplicação DeFi com assistente de informações, capaz de executar operações básicas (como troca)

@SurfAI: assistente de pesquisa e execução DeFi com análise de mercado profunda e fluxo de trabalho automatizado

@HeyElsaAI: assistente IA para gestão de ativos, execução de negociações DeFi e dados em tempo real cross-chain

@elfa_ai: assistente de negociação baseado em análise, combinando sinais sociais e rastreamento de carteiras inteligentes

@ethy_agent: assistente de negociação autônoma, executando transações, staking, rendimento e transferências diretamente de carteiras inteligentes do usuário

@symphonyio: terminal de execução DeFi cross-chain com suporte a negociação assistida por IA

@Cod3xOrg: motor de negociação orientado a eventos, com suporte a estratégias de algoritmos atualizáveis

@autonolas: agente de gestão de portfólio autônomo implantado via desktop, suportando estratégias DeFi adaptativas

@Butler_Agent: orquestrador de agentes, executando negociações, yield farming e automação DeFi via Virtuals Protocol

@fere_ai: assistente IA para negociações cross-chain, memecoin, mercados preditivos e protocolos DeFi

@modenetwork: DEX perpétuo com agente de negociação alimentado por LLM, executando estratégias configuradas pelo usuário 24/7

@minara: assistente de negociação IA com suporte a contratos perpétuos e fluxos de trabalho personalizáveis

@MiloOnChains: agente de negociação Solana, com execução por linguagem natural e opção de negociação automática 24h

Agentes de rendimento

No AgentFi, ganhar rendimento ocorre de várias formas, sendo a mais popular o uso de protocolos de empréstimo (quem toma emprestado paga juros, quem empresta recebe rendimento). Usuários também podem fornecer liquidez em pools de DEX para receber taxas de negociação ou depositar fundos em Vaults otimizados em múltiplos locais. A seguir, agentes que ajudam a encontrar as melhores estratégias ajustadas ao risco.

Nota: em versões anteriores do relatório, LP Agents e Rendimento Agents eram categorias separadas. Com o tempo, percebemos que muitos projetos combinam múltiplas estratégias de geração de rendimento, incluindo empréstimos, LP e negociações spot.

@afiprotocol_xyz: gerenciamento de liquidez e derivativos via agentes não custodiais para otimização de rendimento

@almanak: otimização de múltiplas estratégias de rendimento usando estratégias geradas por IA

ARMA por @gizatechxyz: agente de rendimento em stablecoins

@ArrakisFinance: estratégias automatizadas de market making

@getaxal: busca pelas melhores plataformas de empréstimo, pools de liquidez e estratégias delta-neutras

@DeFiSaver: empréstimos automáticos com proteção contra liquidação em todos os principais protocolos

@Infinit_Labs: camada de abstração DeFi, com agentes predefinidos de um clique e estratégias de DeFi com prompts

@kamino: empréstimos automatizados na Solana, com otimização de rendimento, alavancagem e mercados de crédito modulares

@uselulo: geração de rendimento via pools de empréstimo com garantia excessiva

@mamo: assistente financeiro para simplificar gestão pessoal

@pendle_fi: otimização autônoma de rendimento entre empréstimos, Vaults e estratégias delta-neutras

@SaildotMoney: rotação automática de fundos entre pools de empréstimo, Vaults e AMMs

@superformxyz: banco digital descentralizado, agregando rendimentos de empréstimos cross-chain, com depósitos cross-chain

@Surf_Liquid: agente DeFi na blockchain, gerenciando de forma autônoma rendimento de stablecoins, com registros verificáveis de reequilíbrio

@RFLnow: agente autônomo na Base, gerenciando toda a cadeia de yield farming de LP, incluindo implantação de liquidez, colheita, reequilíbrio e otimização de retorno

@Zyfai_: gestão de rendimento de empréstimos

Agentes de previsão e jogo

Mercados preditivos são plataformas onde usuários podem negociar resultados de eventos futuros (como eleições ou esportes). Esses mercados geralmente requerem acompanhamento de notícias e informações em tempo real do mundo real. São uma das categorias mais empolgantes do AgentFi, pois agentes podem extrair e acompanhar informações de uma variedade maior de fontes de dados, tornando-se participantes ideais nesses mercados.

Prevemos crescimento contínuo dessa subdivisão até 2026. Pesquisas acadêmicas (como do Federal Reserve) indicam que mercados preditivos podem fornecer insights valiosos para tomada de decisão. Além disso, a CFTC busca consolidar sua autoridade, buscando legalizar esses mercados mesmo contra resistência estadual.

@AskBillyBets: ativo em apostas esportivas e mercados preditivos baseados em criptomoedas

@sire_agent: fundo autônomo de apostas esportivas baseado em estratégias de IA

Agentes de sentimento, análise fundamentalista, notícias e técnica

Investidores usam análise de mercado para decidir o que comprar, e análise de sentimento para determinar o momento de compra ou venda. LLMs mudaram significativamente essa dinâmica ao ampliar o volume de dados analisados, acelerar o processamento e identificar conexões entre fontes, criando uma compreensão mais profunda do contexto. Agentes de análise fornecem informações, não ações diretas. Muitos exemplos, entre eles:

@aixbt_agent: inteligência de mercado cripto, detecção de narrativas, análise de Alpha, rastreamento de KOL

@DeepFortyTwo: monitoramento de tweets de alta sinalização no X, busca de Alpha, pontuação e análise de informações on-chain e off-chain

LlamaAI por @DefiLlama: assistente de dados DeFi que consulta a base de dados DefiLlama para TVL, rendimento, taxas e análise de tokens

Messari Copilot por @MessariCrypto: alimentado por pesquisa e dados em tempo real da Messari, fornece respostas com fontes citadas

Próximos passos do Agentic Finance em 2026

O primeiro trimestre de 2026 tem sido um período de testes sob pressão para a infraestrutura de criptomoedas. O valor total de mercado de criptomoedas, após atingir picos acima de 4 trilhões de dólares, recuou devido à incerteza macroeconômica. Contudo, o IBIT (iShares Bitcoin Trust) da BlackRock registrou um volume histórico de 10 bilhões de dólares em um único dia em fevereiro; ativos tokenizados de RWA ultrapassaram 20 bilhões de dólares (só de títulos do governo tokenizados, cerca de 8 a 10 bilhões, acima dos 5,5 bilhões do terceiro trimestre de 2025); a oferta de stablecoins atingiu 310 bilhões de dólares.

Clareza regulatória e fusão de DeFi, TradFi e IA

O quadro regulatório evolui para fornecer regras claras que sustentem o crescimento contínuo da economia cripto. Acreditamos que isso é um avanço importante, pois regulações claras são essenciais para que o TradFi traga mais capital para o espaço cripto. Por exemplo, sob liderança do presidente Paul Atkins, a SEC anunciou “isenções de inovação” e regras de “regulamentação de cripto” em preparação. A Lei CLARITY, que define jurisdição da CFTC/SEC, tem alta probabilidade de ser aprovada antes das eleições de novembro de 2026. Simultaneamente, Hong Kong planeja emitir as primeiras licenças de stablecoins em março de 2026; o FCA do Reino Unido já abriu seu sandbox regulatório para stablecoins emitidas no Reino Unido; o prazo de conformidade total do CASP (Provedor de Serviços de Ativos Cripto) do MiCA é julho de 2026 — após várias exchanges da UE removerem USDT, a Circle com seu EURC tornou-se a stablecoin euro mais regulada e dominante.

A combinação de clareza regulatória e infraestrutura de criptomoedas testada na prática está criando uma base sólida para a entrada de capital institucional e a maturação do Agentic Finance. Nos próximos meses, esperamos crescimento contínuo na adoção institucional e no mercado Agentic, embora em trajetórias paralelas. Para que essa convergência aconteça, o Agentic Finance precisa primeiro estabelecer um histórico confiável de desempenho para usuários de varejo, para que as instituições possam alocar capital relevante; só assim as duas trajetórias se unirão.

Prevemos também que, com o surgimento de novos agentes autônomos (como OpenClaw) que requerem acesso programático a APIs, poder computacional e serviços de terceiros, o uso de stablecoins e pagamentos por agentes continuará a crescer. Como camada de liquidação nativa para transações entre máquinas, as stablecoins podem ser um catalisador chave para que o Agentic Finance se torne mainstream.