A oferta de stablecoins atinge $329B enquanto o volume mensal de $10T sinaliza uma revitalização na cadeia

A quantidade de stablecoins em circulação e o volume de 10 trilhões de dólares mostram que a liquidez está a aumentar, mas ainda parcialmente reservada de lado.

A liquidez de stablecoins está a expandir-se novamente, à medida que relatórios recentes indicam uma circulação de capital renovada nos mercados de criptomoedas. A atividade de transferências acelerou-se significativamente, enquanto a oferta total atinge níveis recorde. A liquidação na cadeia parece estar a recuperar o momentum estrutural.

Mercado de Stablecoins Recupera para Novos Máximos, DEXs Capturam 56% da Atividade

De acordo com dados da Dune Analytics, o saldo combinado de stablecoins está em cerca de 329,6 mil milhões de dólares. No mês passado, o setor movimentou mais de 10 trilhões de dólares em volume de transferências, a maior leitura mensal desde abril de 2022. As exchanges descentralizadas representaram 56% de toda a atividade de stablecoins nesse período.

_Fonte da Imagem: Dune Analytics

Nos últimos anos, a oferta de stablecoins passou por três fases principais. De 2020 a 2022, os saldos cresceram rapidamente e atingiram quase 200 mil milhões de dólares. Durante a queda do mercado em 2022–2023, a oferta caiu para cerca de 140–150 mil milhões de dólares.

No entanto, o crescimento voltou no ano seguinte. E agora, os saldos subiram acima de 320 mil milhões de dólares, estabelecendo um novo recorde.

Stablecoins atrelados ao USD continuaram as atividades dentro do setor. Em comparação, os seus equivalentes não-USD representam pouco mais de 2 mil milhões de dólares no total. Para contexto, este valor é inferior a 1% do total de oferta de stablecoins.

Dados Revelam Bilhões a Entrar e Sair à Medida que a Posição Muda

Dados da Kaiko oferecem uma visão mais clara das tendências de mercado, analisando o domínio do Bitcoin, Ethereum e stablecoins. Durante a queda do mercado, muitos investidores moveram-se para stablecoins por segurança. E, por sua vez, isso aumentou a sua quota de mercado.

_Fonte da Imagem: Kaiko

À medida que a confiança retornava lentamente, parte desse dinheiro foi reinvestida em ativos de risco como Bitcoin e Ethereum. Mesmo assim, as stablecoins continuam a deter uma quota maior do mercado em comparação com ciclos anteriores.

A posição atual indica que a liquidez está presente, mas não totalmente comprometida.

• Capital significativo permanece estacionado em stablecoins.
• A rotação de risco foi retomada, mas de forma moderada.
• A alocação especulativa não atingiu extremos anteriores.
• Ainda existe uma quantidade considerável de “dinheiro disponível” à espera.

_Fonte da Imagem: CryptoQuant

Segundo a CryptoQuant, entradas diárias de 1 a 2,5 mil milhões de dólares ocorreram frequentemente nos últimos dois anos. Muitas vezes, essas entradas grandes acontecem antes de os traders abrirem posições à vista ou de futuros. Ao mesmo tempo, dias de saída pesada, superiores a 1 mil milhões de dólares, refletem uma rápida relocação de capital.

Stablecoins Mudam na Cadeia à Medida que a Atividade em DEXs Aumenta e 80 Mil Milhões de Dólares Estão em CEXs

Dados recentes mostram que as stablecoins estão a sair progressivamente das exchanges centralizadas, enquanto a atividade nas DEXs continua a crescer. Isto sugere que os fundos estão a mover-se na cadeia, em vez de saírem do mercado de criptomoedas.

Mesmo assim, as exchanges centralizadas ainda detêm cerca de 80 mil milhões de dólares em stablecoins. Isso representa um poder de compra significativo à espera de oportunidade. Com a oferta total em máximos históricos, a liquidez geral do mercado mantém-se sólida.

A velocidade das stablecoins agora corresponde ao crescimento da oferta, com 10 trilhões de dólares em transferências mensais a confirmar uma rotatividade de capital mais rápida. Além disso, o aumento da participação nas DEXs sugere uma evolução estrutural na forma como a liquidez circula.