Memória demasiado cara: o mercado global de telemóveis pode encolher 13% este ano, OPPO, vivo, Xiaomi e outros fabricantes de dispositivos de baixo custo anunciam aumentos

Empresa de análise dos EUA IDC prevê: em 2026, as entregas globais de smartphones podem cair para 1,12 mil milhões, a maior queda em uma década. Isso porque os centros de dados de IA estão a roubar a capacidade de memória, fazendo com que o custo de materiais de telefones de baixo custo suba 25%, e os telefones abaixo de 100 dólares possam desaparecer para sempre.
(Resumindo: Strategy Micro já emitiu 6 bilhões de dólares em ações preferenciais perpétuas para financiar a compra de Bitcoin)
(Complemento: Prefere vender um rim do que vender Bitcoin, Michael Saylor é um génio ou um completo enganador?)

Índice do artigo

Alternar

• A origem: a fome insaciável da IA
• Telefone barato de 100 dólares pode desaparecer
• Isto não é apenas um problema de telemóveis

Na era da maré de IA, o pacote de memória DDR5 de 64GB atualmente custa mais de 500 dólares, mais caro que uma PlayStation 5 (slim), e alguns fabricantes relataram aumentos de custos de até 500%! Uma onda de crise na cadeia de abastecimento, que começou nos centros de dados e se espalhou para o consumo eletrônico, está a varrer o mundo.

A empresa de análise americana IDC publicou esta semana o número mais pessimista até agora: em 2026, as entregas globais de smartphones deverão ser apenas 1,12 mil milhões, uma queda de 12,9% em relação aos 1,26 mil milhões do ano anterior, marcando a maior redução anual em uma década. A previsão independente da Counterpoint Research também aponta para uma queda de 12%, chamando-a de recessão mais acentuada de sempre.

Francisco Jeronimo, vice-presidente de dispositivos de consumo da IDC, descreve:

O que estamos a testemunhar não é uma escassez temporária, mas um impacto de uma tsunami na cadeia de fornecimento de memória.

A origem: a fome insaciável da IA

Para entender esta crise, basta olhar para um número: fabricar uma memória de alta largura de banda (HBM) requer o triplo de capacidade de wafers em comparação com a DRAM tradicional.

Samsung, SK Hynix e Micron dominam entre 93% e 95% do mercado global de DRAM. Quando gigantes como Microsoft, Google, Meta e Amazon começam a gastar fortunas para comprar HBM para alimentar modelos de IA, estas três empresas tomam decisões comerciais racionais: alocar espaço e capital limitados prioritariamente para memórias empresariais de alto lucro, em vez de produtos de consumo.

O projeto OpenAI StarGate é um exemplo desta competição, com Samsung e SK Hynix a assinar acordos para aumentar a capacidade mensal para 900 mil wafers, mas quase toda a nova produção destinada a servidores de IA.

Um analista da Gartner afirma de forma direta: “Os utilizadores de servidores não IA são clientes secundários.”

Além disso, os fabricantes não querem expandir drasticamente a produção, pois as perdas por excesso de inventário de memória em 2023 ainda estão frescas na memória, criando uma forte sombra psicológica. Embora o investimento de capital em 2026 aumente, será principalmente para upgrades tecnológicos, não para expansão de produção, limitando o crescimento total da oferta. Os fabricantes de memória já declararam claramente que não planeiam aumentar significativamente a produção na segunda metade do ano, para evitar repetir o erro do excesso de oferta.

Telefone barato de 100 dólares pode desaparecer

O impacto desta crise varia bastante consoante o segmento de preço dos telemóveis.

Dados do setor indicam que o aumento do preço da memória elevou significativamente o custo dos materiais: cerca de 25% para telemóveis de baixo custo, 15% para modelos médios e 10% para flagships. O mercado de baixo custo está condenado: um aumento de 25% no custo, numa margem de lucro já estreita, é fatal.

Dados da IDC mostram que, no ano passado, cerca de 170 milhões de smartphones abaixo de 100 dólares foram vendidos. Mas este mercado agora quase não tem lucro. Um analista da IDC afirma: “A era dos smartphones acessíveis acabou. Mesmo que o problema de escassez se resolva, não acreditamos que os preços das memórias voltem aos níveis de 2025.”

O mercado chinês já sente esta pressão. OPPO, vivo, Xiaomi, iQOO e Honor planeiam iniciar uma nova rodada de ajustes de preços no início de março. O Xiaomi 17 Ultra aumentou entre 7% e 9% em diferentes versões. O Galaxy S26 básico, nos EUA, custa 899 dólares, um aumento de 4,7% em relação ao anterior, enquanto o S26 Plus subiu 10%, para 1.099 dólares.

A IDC prevê que, este ano, o preço médio dos smartphones subirá 14%, atingindo um recorde de 523 dólares. Os fabricantes não têm escolha: ou aumentam preços, ou cortam linhas de produtos de entrada não lucrativas, ou fazem ambas as coisas.

Isto não é apenas um problema de telemóveis

O impacto da escassez de memória vai muito além dos smartphones, afetando também o mercado de PCs.

O Morgan Stanley rebaixou as classificações da Dell, HP e HPE, devido ao aumento dos custos de memória de servidores que reduz as margens de lucro. Os fabricantes de PCs consideram três estratégias: aumentar preços diretamente, reduzir a quantidade de memória nos dispositivos ou substituir por componentes mais baratos — cada uma delas implica custos adicionais para os consumidores ou uma experiência inferior.

Consolas de jogos, Chromebooks e até eletrónica automotiva enfrentam pressões semelhantes de aumento de preços ou redução de componentes.

Nabila Popal prevê: “Depois desta crise, o mercado de smartphones vai passar por mudanças radicais. Escala, preços médios e estrutura competitiva vão alterar-se significativamente. Acreditamos que só até meados de 2027 é que esta situação se irá aliviar.”