As ações da Circle sobem após aumento do objetivo da Mizuho ligado à inflação e às perspetivas de taxa do Fed
As ações da Circle subiram esta semana após analistas da Mizuho aumentarem o seu objetivo de preço para o emissor do stablecoin USDC para $100, apontando para o aumento dos preços do petróleo e mudanças nas expectativas do Federal Reserve como principais fatores.
Mizuho Aumenta Objetivo de Preço da Circle Mantendo Classificação Neutra
Os analistas da Mizuho, Dan Dolev e Alexander Jenkins, elevaram o seu objetivo para a Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) de $90 para $100, mantendo uma classificação imparcial. A mudança reflete ventos favoráveis macroeconómicos, e não alterações súbitas no negócio principal da Circle.
Os analistas atribuíram a ajustamento principalmente aos recentes aumentos nos preços da energia, após tensões crescentes no Médio Oriente. O crude West Texas Intermediate subiu cerca de 7% a 8% nas últimas sessões, enquanto o Brent avançou cerca de 17% ao longo de cinco dias de negociação.
Preços mais altos do petróleo frequentemente traduzem-se em expectativas de inflação mais fortes, o que por sua vez complica a capacidade do Federal Reserve de cortar as taxas de juro. Para a Circle, na perspetiva dos analistas da Mizuho, essa dinâmica é importante porque a empresa gera a maior parte da sua receita a partir de juros ganhos sobre as reservas que apoiam o stablecoin USDC.
A Circle ganha juros principalmente de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e outros ativos de baixo risco mantidos para suportar a circulação do USDC. Quando as taxas permanecem elevadas, essas reservas produzem rendimentos maiores e contribuem mais diretamente para os lucros da empresa.
A Mizuho estimou que expectativas reduzidas de cortes nas taxas do Fed poderiam acrescentar cerca de 1% às projeções de receita da Circle para 2026 e 2027. Os analistas também apontaram para uma probabilidade crescente de que o Fed possa evitar completamente cortes nas taxas no próximo ano.
No momento da publicação, dados da ferramenta CME Fedwatch mostram que o potencial de alta extrema de não haver cortes de taxas em 2026 quase dobrou nas últimas semanas. Para uma empresa cujos lucros dependem fortemente de receita de juros, a Mizuho acredita que esse cenário oferece um impulso útil. A ferramenta atualmente mostra que as chances de nenhuma mudança acontecer na reunião de 18 de março estão em 97,3%.
Os mercados pareceram perceber isso. As ações da Circle subiram mais de 24% na semana que antecedeu a nota do analista da Mizuho e ganharam mais 6% no dia em que foi divulgada. Na quarta-feira, as ações estão em alta de 4% algumas horas antes do fecho.
A ação negociou entre aproximadamente $101 e $103 na última sessão, atingindo níveis não vistos há cerca de quatro meses. Atualmente, a valorização levou as ações além do objetivo de preço recentemente definido pela Mizuho.
A recente subida baseia-se no momentum do relatório de lucros do quarto trimestre de 2025, divulgado no final de fevereiro. Na altura, a empresa apresentou resultados que superaram as expectativas, desencadeando uma recuperação acentuada após meses de perdas significativas.
As ações da Circle tinham caído quase 80% desde os máximos atingidos em 2025 antes de iniciar a última recuperação. Os analistas atribuíram parcialmente a rápida recuperação a uma pressão de short squeeze, enquanto os investidores se reposicionavam após o relatório de lucros.
Mesmo com a perspetiva melhorada, os analistas continuam a alertar para riscos a longo prazo. A regulamentação dos stablecoins está a evoluir nos principais mercados, e novos entrantes podem pressionar as margens se o setor se tornar mais competitivo.
Por agora, no entanto, a Circle permanece fortemente ligada às forças macroeconómicas. Os preços do petróleo, os dados de inflação e os sinais do Federal Reserve podem importar quase tanto quanto os desenvolvimentos internos na própria empresa.
FAQ 🔎
- Por que as ações da Circle subiram esta semana? As ações da Circle aumentaram após a Mizuho elevar o seu objetivo de preço para $100 e citar expectativas mais altas de taxas de juro apoiando a receita dos reservas do USDC.
- Como a Circle ganha dinheiro com o USDC? A Circle ganha juros sobre títulos do Tesouro dos EUA e reservas em dinheiro que apoiam o stablecoin USDC.
- Por que taxas de juro mais altas ajudam a Circle? Taxas elevadas aumentam o rendimento das reservas que apoiam o USDC, impulsionando a receita de juros da Circle.
- Que riscos podem afetar o crescimento a longo prazo da Circle? A crescente concorrência e a evolução da regulamentação dos stablecoins podem comprimir as margens de lucro ao longo do tempo.