A taxa de financiamento dos futuros perpétuos de Bitcoin está mais negativa, com 1,4 mil milhões de dólares em posições vendidas a enfrentar riscos de aperto

28 de abril, o Bitcoin está a ser negociado a cerca de 76.700 dólares. De acordo com os dados da CoinGlass, nas últimas 48 horas acumularam-se 1,4 mil milhões de dólares em posições short alavancadas perto dos 80.000 dólares; após sofrer resistência nos 79.500 dólares, o Bitcoin recuou, e as referidas posições short enfrentam o risco de liquidação forçada quando o Bitcoin ultrapassa os 80.000 dólares.

Dados de liquidações da CoinGlass

（Fonte: Coinglass）

Com base nos dados de liquidações de futuros da CoinGlass, nas últimas 48 horas o total de posições short alavancadas criadas perto dos 80.000 dólares no Bitcoin atingiu 1,4 mil milhões de dólares. O Bitcoin tinha subido, anteriormente, de 72.000 dólares a 9 de abril para 78.000 dólares; a maioria das posições short relacionadas encontrava-se em situação de perdas “no papel” a rondar os 76.700 dólares.

Indicador de sentimento do mercado de futuros

（Fonte: Laevitas）

De acordo com os dados da Laevitas, a taxa de financiamento anualizada dos futuros perpétuos de Bitcoin tem-se mantido maioritariamente negativa nas últimas duas semanas.

Com base nos dados de opções fornecidos pela Deribit através da Laevitas, a inclinação (delta skew) dos 30 dias do Bitcoin mostra que as opções de venda (puts) apresentam um prémio 11% superior ao das opções de compra (calls), reflectindo a inclinação de investidores institucionais e market makers face ao risco de baixa.

Dados de compras do mercado à vista

Com base em divulgações públicas, a Strategy (MSTR) aumentou a sua detenção de Bitcoin em cerca de 255 milhões de dólares entre 20 de abril e 26 de abril; no mesmo período, os ETFs americanos de Bitcoin à vista registaram uma entrada líquida de 824 milhões de dólares, mantendo-se uma procura contínua no mercado à vista do Bitcoin.

Contexto macro: políticas da Fed e dados sobre energia

De acordo com os dados da ferramenta CME FedWatch, a probabilidade implícita de corte na reunião da Fed de 16 de setembro é de 20%, invertendo a direcção das expectativas do mercado um mês antes. Com base nos dados de mercado, a rendibilidade dos Treasuries dos EUA a 5 anos encontra-se actualmente em 3,95% e o preço à vista do petróleo Brent já voltou a estar acima de 100 dólares por barril.

Perguntas frequentes

De acordo com os dados da CoinGlass, qual é a dimensão das liquidações de shorts perto dos 80.000 dólares de Bitcoin?

De acordo com os dados da CoinGlass, nas últimas 48 horas acumularam-se, num total, 1,4 mil milhões de dólares em posições short alavancadas perto dos 80.000 dólares no Bitcoin; se o Bitcoin ultrapassar os 80.000 dólares, as posições acima enfrentarão pressão para liquidação forçada.

Quais são os indicadores de sentimento do mercado de Bitcoin mostrados pelos dados da Laevitas e da Deribit?

De acordo com os dados da Laevitas, a taxa de financiamento dos futuros perpétuos de Bitcoin manteve-se maioritariamente negativa nas últimas duas semanas; com base nos dados de opções fornecidos pela Deribit, a opção de venda apresenta um prémio 11% superior ao da opção de compra.

Qual é a dimensão mais recente da procura (compras) da Strategy e dos ETFs de Bitcoin em abril?

De acordo com divulgações públicas, a Strategy aumentou em cerca de 255 milhões de dólares a sua posição em Bitcoin entre 20 de abril e 26 de abril; em simultâneo, os ETFs de Bitcoin à vista cotados nos EUA registaram uma entrada líquida de 824 milhões de dólares.