Blue Owl Capital Q1 2026: Receita em alta de 10% apesar de uma queda de 50% nas ações

A Blue Owl Capital reportou resultados do 1.º trimestre de 2026, mostrando uma receita de 753,8 milhões de dólares, acima 10% em termos homólogos, e ativos sob gestão (AUM) de 314,9 mil milhões de dólares, acima 15% em termos homólogos, de acordo com o comunicado de resultados da empresa. As ações da empresa recuaram cerca de 50% face ao seu pico, mas o relatório de resultados mostra crescimento contínuo nos principais indicadores.

Desempenho dos resultados do 1.º trimestre de 2026

A empresa reportou resultados relacionados com taxas de 393,6 milhões de dólares, acima 14% em termos homólogos, com as margens dos resultados relacionados com taxas (FRE) a expandirem-se para 58,4%. Os lucros distribuíveis por ação atingiram 0,19 dólares, acima da estimativa consensual de 0,18. A empresa adicionou 33 novos clientes institucionais no trimestre e aprofundou relações com 14 clientes existentes.

A Blue Owl divulgou 30 mil milhões de dólares em caixa não alocado e 29,9 mil milhões de dólares em AUM que está comprometido, mas ainda não está a pagar taxas. Segundo a empresa, assim que este capital comprometido seja alocado, irá desbloquear aproximadamente 349 milhões de dólares em taxas de gestão adicionais anuais.

A empresa angariou 57 mil milhões de dólares nos últimos 12 meses, descritos como o segundo melhor ano de captação de fundos de sempre da empresa.

Acordo do centro de dados da Meta

No final de 2025, a Blue Owl financiou um acordo de infraestruturas de 29 mil milhões de dólares para a Meta construir um centro de dados de IA de 5 gigawatts, com 2.250 acres, na Louisiana (Hyperion), com expansão para 4 milhões de pés quadrados de edifícios até 2030. De acordo com a fonte, trata-se do maior acordo de capital privado alguma vez registado. Os fundos da Blue Owl detêm 80% da joint venture, enquanto a Meta mantém 20% e fica responsável pela construção.

Crescimento em infraestruturas digitais e ativos reais

O pipeline de infraestruturas digitais da Blue Owl excede 100 mil milhões de dólares, representando apenas 6% dos AUM atuais. A empresa também fechou um acordo de financiamento de 12 mil milhões de dólares para a infraestrutura de centro de dados da Amazon.

Os AUM em ativos reais atingiram 85 mil milhões de dólares no 1.º trimestre de 2026, acima 27% em termos homólogos, com AUM de lease líquido acima 38%. A gestão está a orientar para um crescimento trimestral de meados de um dígito em receitas de ativos reais, à medida que os projetos de data center chegam ao fim e começam a gerar taxas.

Investimento na SpaceX

A Blue Owl investiu 27 milhões de dólares na SpaceX em 2021 como empréstimo, que mais tarde se converteu numa participação acionista. Em maio de 2026, a empresa vendeu aproximadamente metade da sua posição na SpaceX a uma avaliação de 1,25 bilião de dólares, realizando aproximadamente um retorno de 10x. A Blue Owl mantém a outra metade da sua posição na SpaceX.

Liderança e antecedentes da empresa

Doug Ostrover co-fundou a GSO Capital Partners, que se tornou Blackstone Credit, uma das maiores plataformas de crédito. Marc Lipschultz passou mais de duas décadas na Kohlberg Kravis Roberts (KKR) & Co. como Global Head of Energy and Infrastructure.

Contexto de mercado

O crédito privado representa menos de 25% do mercado global de crédito alavancado, de acordo com a fonte, com três quartos do mercado ainda não transitar para veículos de crédito privado. A empresa angariou 57 mil milhões de dólares num período descrito como o pior ambiente de sentimento que o crédito privado tem visto em uma década.