Bancos americanos traçam estratégia de investimento para guerra, choques de preços de petróleo e risco de crédito

Investing.com - O Bank of America, num relatório de sexta-feira, aconselhou os investidores a prepararem-se para oscilações geopolíticas de longo prazo, riscos de inflação impulsionada pelo preço do petróleo e potenciais ciclos de crédito, recomendando a mudança para ações de alta qualidade e de valor de grande capitalização.

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Num novo relatório estratégico, Savita Subramanian detalhou a estratégia de investimento do banco, que chama de “responder a guerras, picos nos preços do petróleo, ciclos de crédito e alta volatilidade”.

Sobre se os investidores devem comprar na atual correção geopolítica, o Bank of America afirmou que os dados históricos apoiam essa abordagem, indicando que, nas recentes turbulências, o S&P 500 caiu cerca de 10%, mas recuperou e até subiu nos três meses seguintes.

No entanto, Subramanian alertou que “a reação do mercado até agora pode ser considerada insuficiente”, já que, desde o início do conflito entre Irã, Israel e os EUA, o S&P 500 caiu apenas 4%. Ela acrescentou que o dinheiro das instituições está no seu nível mais baixo em cinco anos, o que limita a capacidade de comprar em caso de novas quedas.

Quanto ao preço do petróleo, o Bank of America afirmou que a subida do petróleo bruto é uma espada de dois gumes, pois um aumento de 10% no WTI historicamente resulta num crescimento de 2-3% nos lucros por ação do S&P 500. Contudo, picos de preços impulsionados pela oferta prejudicam o mercado de ações e impõem uma carga regressiva aos consumidores.

Subramanian também alertou que a expectativa de aumento das exportações de gás natural liquefeito (GNL) dos EUA está incorreta, pois o país já exporta toda a quantidade possível de GNL.

No que diz respeito ao risco de crédito, o Bank of America destacou o desempenho fraco do setor financeiro, mas afirmou que as vendas não estão desequilibradas, mantendo uma visão positiva para os bancos globais de importância sistémica, que apresentam menor alavancagem e são sujeitos a uma supervisão rigorosa.

Em ambientes de alta volatilidade, o banco acredita que ações de alta qualidade (definidas pela estabilidade de lucros) têm melhor desempenho do que outras ações, com as ações de valor de grande capitalização atualmente pontuando mais alto nos critérios de qualidade do que as ações de crescimento.

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