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A libra esterlina caiu ligeiramente na sexta-feira, afetada pela subida dos preços do petróleo, mas ainda registou uma subida de 1,2% esta semana. O Banco de Inglaterra enviou sinais inesperadamente hawkish, levando o mercado a reavaliar as expectativas das taxas de juro, com previsões de aumentos de aproximadamente 80 pontos base antes do final do ano. A volatilidade dos preços do petróleo e os fatores geopolíticos dominaram o sentimento do mercado.

Sexta-feira, os principais futuros de índices accionistas do Canadá e dos EUA caíram ligeiramente, com os investidores concentrados nos preços elevados do petróleo e na evolução da guerra no Irão. O índice S&P/TSX Composite atingiu mínimos, com as acções energéticas apoiadas pelos preços elevados do petróleo. A Reserva Federal e outros bancos centrais mantiveram as taxas de juro inalteradas, e Trump considera aliviar as sanções contra o Irão. O preço do ouro recuperou ligeiramente, o dólar enfraqueceu, mas continua a enfrentar pressões de elevada inflação. A FedEx aumentou as previsões de lucros, mas o potencial impacto da guerra mantém a atenção do mercado.

O Banco de Inglaterra decidiu manter as taxas de juro inalteradas em 3,75% na reunião de março, mas o tom hawkish foi inesperado, com as expetativas de mercado a virarem para a possibilidade crescente de aumentos das taxas. Os analistas apontam que mesmo membros anteriormente dovish discutiram aumentos das taxas, e a política de taxas de juro nos próximos meses será afetada pelos preços da energia e pelas condições económicas.

Movimentos de pré-mercado
1. 20 de março (sexta-feira), nos futuros de pré-mercado dos EUA, os três principais índices de futuros de ações dos EUA caíram simultaneamente. Até ao momento da redação, os futuros do Dow Jones caíram 0,31%, os futuros do índice S&P 500 caíram 0,32% e os futuros do Nasdaq caíram 0,45%.
2. Até ao momento da redação, o índice DAX alemão subiu 0,07%, o índice FTSE 100 britânico subiu 0,11%, o índice CAC40 francês subiu 0,17% e o índice Stoxx 50 europeu subiu 0,32%.
3. Até ao momento da redação, o crude WTI caiu 1,34%, cotado a 94,27 dólares/barril. O crude Brent caiu 1,59%, cotado a 106,92 dólares/barril.
Recorde de "quatro bruxos" de 5,7 biliões de dólares a aproximar-se do mercado de ações dos EUA!
Enquanto a situação no Médio Oriente se intensifica, uma tempestade de volatilidade está prestes a irromper. De acordo com dados da Citigroup que remontam a 1996, na sexta-feira haverá aproximadamente 5,7 biliões de dólares em valor nocional relacionado com ações individuais, índices e câmaras de negociação dos EUA

O economista do Bank of America, Aditya Bhave, afirmou que as expectativas de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve já foram assimiladas pelo mercado, sendo que o aumento das taxas dependerá de condições como a estabilização do mercado de trabalho, o aumento da inflação subjacente e a continuidade de Powell no cargo. Os choques nos preços do petróleo relacionados ao Irão podem afetar a inflação, reduzindo a probabilidade de uma redução das taxas. Ele prevê que os dados económicos da próxima semana serão fracos, refletindo os efeitos da guerra no Irão.

O relatório do Bank of America recomenda que os investidores se preparem para flutuações geopolíticas e volatilidade dos preços do petróleo no longo prazo, sugerindo ações de valor de grande capitalização e alta qualidade. Os dados históricos indicam que a compra após correções de mercado pode gerar lucros, mas há uma preparação insuficiente para futuras quedas. O aumento dos preços do petróleo tem um impacto complexo no mercado de ações, com ações financeiras fracas, mas bancos sistémicos globais ainda têm potencial. Em ambientes de alta volatilidade, as ações de qualidade superam outras categorias.

O Banco Central Europeu manteve as taxas de juro inalteradas, diante da incerteza causada pelo conflito no Médio Oriente. Os analistas têm opiniões divergentes sobre futuras subidas de taxas, com algumas instituições a preverem aumentos de 25 pontos base em junho e setembro. As previsões de inflação foram revistas em alta, indicando que o banco central permanece atento ao aperto da política monetária.

O CEO da SAP, Klein, afirmou que a indústria de defesa está a tornar-se uma área de rápido crescimento para a empresa, contribuindo aproximadamente 10% das receitas. Com o aumento das despesas militares globais, existe grande procura por software avançado e inteligência artificial, e a SAP está a fornecer serviços de atualização de sistemas a múltiplas forças armadas nacionais, apesar de ter enfrentado alguns problemas de software. Klein sublinhou que avaliar o impacto dos conflitos globais na SAP ainda requer tempo, mas a empresa possui uma vantagem competitiva na resolução de problemas comerciais complexos.

A Flowco Holdings Inc. registou uma queda de 10% no preço das ações, após anunciar a subscrição de 7,8 milhões de ações ordinárias classe A a US$ 22 por ação, abaixo do preço de fechamento anterior de US$ 23,64. O lançamento prevê-se seja concluído em 23 de março de 2026, e a Flowco planeia recomprar 78 mil ações. O JPMorgan Chase e a Jefferies atuam como co-subscritores principais.

O HSBC elevou a classificação da Arm Holdings de reduzir para comprar, com preço-alvo aumentado para 205 dólares, considerando que o potencial de transição para processadores de servidores de IA não está suficientemente refletido. Prevê um crescimento anual de 76% na receita de royalties de CPU for servidores entre 2026 e 2031, e pode lançar chips próprios, melhorando significativamente a capacidade de lucro.

O Trade Desk subiu 3,7%, após a analista Needham Laura Martin reiterar classificação de compra com preço-alvo de 32 dólares. Ela analisou que a disputa com o Grupo Publicis tem impacto financeiro limitado, com factores que sustentam as suas perspectivas optimistas incluindo novas fontes de receita e posição estratégica.

A receita da App Store da Apple desacelerou em março, mas a produção de iPhone cresceu 12% em relação ao ano anterior, demonstrando que a procura por hardware permanece robusta. Apesar da desaceleração de curto prazo nos serviços, o forte desempenho do iPhone oferece um suporte sólido aos resultados da Apple. No geral, a Apple mostra uma boa capacidade de equilibrar hardware e ecossistema.

Na sexta-feira, os futuros dos índices acionários americanos estiveram sob pressão, com os investidores atentos aos preços elevados do petróleo e ao progresso da guerra no Irã. Os futuros do Dow Jones, S&P 500 e Nasdaq registaram quedas. A Chevron e a ExxonMobil subiram ligeiramente, enquanto a FedEx disparou 9%. A Planet Labs e a York Space Systems tiveram resultados superiores às expectativas, enquanto a Super Micro Computer caiu significativamente. As ações da Figs Inc. e da Firefly Aerospace aumentaram de preço.

O governo Trump lançou um marco legislativo nacional com o objetivo de abordar a política de inteligência artificial, com foco na proteção da privacidade das crianças, simplificação de licenças de infraestrutura energética e promoção do equilíbrio de propriedade intelectual. O marco apela à uniformização das leis estaduais para melhorar a inovação e planeia colaborar com o Congresso na elaboração de legislação.

O UBS rebaixou sua perspectiva para o mercado de ações britânico para neutra, considerando que, apesar de valuações razoáveis e expectativas de crescimento de lucros, o potencial de alta é limitado. Estima que o índice FTSE 100 tenha uma meta de 10.500 pontos no final de 2026, e sua preferência pelo setor bancário europeu foi reduzida para neutra. Enquanto isso, tecnologia da informação, indústria e imobiliário deverão beneficiar-se das tendências estruturais de mercado.

A Suíça anunciou a recusa em aprovar licenças de exportação de armas para os EUA, devido aos seus conflitos contínuos com o Irão, enfatizando que a política de neutralidade proíbe o fornecimento de armamentos a países em guerra, com esta proibição a ser válida durante o período de conflito.

De acordo com o relatório anual do BNP Paribas, a exposição a valores mobiliários de titularização de SRT sintetizados internamente na carteira não comercial do banco aumentou significativamente 43%, despertando a atenção dos reguladores. O Banco Central Europeu também instou as instituições de crédito a dependerem de transações que removam empréstimos na íntegra, a fim de evitar a transferência cíclica de riscos.

A XPeng Motors espera que as entregas no primeiro trimestre de 2026 diminuam 29.8% a 35.1% em relação ao ano anterior, com a receita total também a descer. No quarto trimestre de 2025, o lucro líquido recuperou-se para 380 milhões de yuan, com entregas anuais totais de 429,445 unidades, representando um aumento de 125.9% ano após ano, mas ainda com um prejuízo de 1.14 mil milhões de yuan no ano inteiro.

A Unilever está em negociações para vender o seu negócio de alimentos por aproximadamente 29 mil milhões de euros à McCormick, o que constituiria a sua reestruturação de maior escala. Após a venda, a Unilever focará nas áreas de beleza e cuidados pessoais para responder às mudanças do mercado e às preferências dos consumidores. Apesar da complexidade potencial da transação, os analistas consideram que esta é uma prova significativa para ambas as partes.