KyleChassé

O medo atinge um máximo histórico.
Liquidaciones. Velas vermelhas. Threads de desgraça por toda parte.
Mas Tom Lee está a prever que o Bitcoin vai superar o ouro em 2026.
Novogratz diz que as criptomoedas estão a passar de especulação para fundamentos.
Barry Silbert fala de potencial de valorização assimétrica em jogadas selecionadas.
Sentimento versus manchetes.
Algum deles é verdadeiro?
Escolha.

O Bitcoin acabou de atingir os 5% abaixo da sua média móvel de 200 dias na história.
Isso é território de capitulação no final do ciclo.
Ou uma quebra estrutural… ou uma entrada geracional.
Pensamentos?

O erro neste momento?
Pensar que isto é apenas mais uma fase de arrefecimento das criptomoedas.
O Bitcoin é um ativo macroeconómico.
As taxas estão altas. Os défices estão a aumentar. A liquidez está apertada.
A curto prazo, o BTC move-se com os rendimentos e o dólar.
A longo prazo, move-se com a confiança no sistema.
A dívida continua a acumular-se. A flexibilidade de política continua a diminuir.
Quando a liquidez mudar, o Bitcoin não irá flutuar.
Ele irá reajustar o preço.

O Reino Unido acabou de colocar a dívida pública na blockchain, e a maioria das pessoas não percebe o que isso realmente significa.
Não se trata de uma valorização. Trata-se de validação.
Quando um governo move gilts para a cadeia, a blockchain deixa de ser um brinquedo especulativo e passa a ser uma infraestrutura financeira.
A tokenização acabou de passar da teoria para um caso de uso soberano.
Sim, eles escolheram uma cadeia privada. HSBC Orion. Não Ethereum.
Isso mostra que as instituições adoram Blockchain, mas querem o controle.
Mas aqui está o motivo pelo qual estou otimista de qualquer

Tenho estado à espera desta.
eSui Dollar acaba de ser lançado na SUI e totalmente integrado no DeepBook Margins.
Este é o primeiro dólar sintético ligado diretamente a margens e empréstimos na SUI.
Isto significa que pode mantê-lo e obter rendimento passivo.
Ou utilizá-lo na DeFi e potenciar os juros AINDA MAIS.
E ESSA é a infraestrutura que construtores e capitais procuram.

Outro $394M foi eliminado em 24 horas.
Quanto mais pessimista fica o sentimento, mais interessante fica o mercado.
Porque os verdadeiros fundos só se formam quando o medo é universal e ninguém quer exposição.
Estamos a ver stress e frustração, mas ainda não uma exaustão verdadeira.
A última onda de apatia é geralmente onde surge a oportunidade.

Outro $263M foi eliminado em 24 horas.
Quanto mais pessimista fica o sentimento, mais interessante fica o mercado.
Porque os verdadeiros fundos só se formam quando o medo é universal e ninguém quer exposição.
Estamos a ver stress e frustração, mas ainda não uma exaustão verdadeira.
A última onda de apatia é geralmente onde surge a oportunidade.

A maioria das cadeias fala sobre descentralização.
A Sui acabou de descentralizar a sua história.
Todos os ~30TB de dados históricos da Sui estão agora ativos no Walrus.
Sem fornecedor único. Sem gargalos.
A disponibilidade de dados é a verdadeira espinha dorsal de blockchains credíveis.
É assim que a maturidade da infraestrutura se apresenta.

Goldman Sachs acaba de divulgar $2,36 mil milhões em holdings de criptomoedas.
À primeira vista, parece grande.
Bitcoin. Ethereum. Até exposição real a XRP e Solana.
Mas o detalhe que importa é a escala.
Isto representa apenas 0,33% de um $700B balanço patrimonial.
Isso diz exatamente o que isto é.
Não é uma negociação.
Não é uma aposta.
Um ensaio.
O Goldman está a ficar confortável com custódia, ETFs, conformidade e a imagem do balanço antes de o tamanho realmente aparecer. As instituições sempre agem assim. Certificam-se de que as infraestruturas funcionam antes de mover peso real.
Quando a

Perdemos 20% nos últimos 40 dias.
E o Bitcoin pode ter apenas uma grande expansão restante.
Cada ciclo é impulsionado pela velocidade da multidão.
Picos súbitos de procura impulsionam o preço para cima.
Saídas de pânico drenam liquidez e criam quedas acentuadas.
Clareza regulatória altera o piso.
A segurança dá às instituições um nível que podem defender com volume.
Quando os comitês de risco obtêm certeza, o capital de retalho retorna rapidamente.
E quando o retalho se sente seguro, não há mais quedas de 50%.
Mas primeiro precisaremos de clareza.

O Bitcoin pode ter apenas uma grande expansão restante.
Cada ciclo é impulsionado pela velocidade da multidão.
Picos súbitos de procura elevam o preço.
Saídas de pânico drenam liquidez e criam quedas acentuadas.
A clareza regulatória altera o piso.
A segurança oferece às instituições um nível que podem defender com volume.
Quando os comitês de risco obtêm certeza, o capital de retalho retorna rapidamente.
E quando o retalho se sente seguro, não há mais quedas de 50%.
Mas primeiro precisaremos de clareza.

Grayscale está a comprar em GRANDE novamente!
A Grayscale liderou a última ronda de entradas em ETFs de Bitcoin, marcando um dos primeiros períodos de compra significativos por parte deles em muito tempo.
Isso representa uma mudança importante após semanas em que os seus produtos foram uma fonte constante de oferta.
Quando um dos maiores detentores tradicionais passa de distribuir para acumular, a estrutura do mercado ajusta-se rapidamente.
Ao mesmo tempo, os fluxos totais de ETFs de Bitcoin à vista recuperaram fortemente após a recente semana de reset de mais de $1B.
O capital não desapareceu

Isto muda TUDO 🚨
Acho que a maioria das pessoas não percebe quanto capital está à espera de regras claras.
Neste momento, bancos, consultores e fundos não podem tocar em cripto sem risco legal.
Eliminar essa incerteza e a base de compradores expande-se da noite para o dia.
Precisamos de um bom projeto de lei.
Merecemos um projeto de lei justo.

Os bancos estão a lutar para manter as empresas de criptomoedas afastadas das vias de pagamento do Fed.
Isto mostra onde está a verdadeira alavancagem a mover-se.
Se os emissores de stablecoins tiverem acesso mesmo limitado, a liquidação torna-se mais rápida, os custos reduzem-se e os depósitos começam a migrar para fora dos bancos tradicionais.
O alfa: o próximo ciclo não é sobre tokens. É sobre quem controla os canais.
Fonte: Bloomberg

A maior movimentação nos mercados neste momento não é o preço. É a política.
O nomeado do Fed por Trump, Kevin Warsh, acabou de sugerir um acordo “moderno” entre Tesouro e Fed, basicamente sincronizando o balanço do Fed com a emissão do Tesouro à medida que os custos de juros aumentam.
Isso começa a cheirar muito a um controle suave da curva de juros, e o ouro subindo na manchete indica que os traders captaram a vibe rapidamente.
Ao mesmo tempo, Washington está trabalhando para consolidar regras para stablecoins através da CLARITY Act, enquanto a Rússia abre a porta para investidores comuns co