Токенизированные акции по сути являются цифровым зеркалом капитала традиционных публично торгуемых компаний в мире блокчейна. Благодаря механизму привязки активов 1:1, каждый токен соответствует реальным акциям, хранящимся у кастодиана.
В качестве примера токенизированных акций Coca-Cola, когда пользователь покупает токен "KOX", на самом деле происходит следующее: партнер платформы Dinari (агент по трансферам, зарегистрированный в SEC в США) приобретает эквивалентное количество акций Coca-Cola на традиционном рынке ценных бумаг и хранит их в депозитарии.
Экономические права этих акций цифровым образом выражены в блокчейне через токены dShares™. Держатели токенов наслаждаются всеми экономическими правами, соответствующими акциям, включая потенциальные дивиденды.
Технология блокчейн обеспечивает прозрачность и проверяемость этого процесса. Каждая транзакция токена оставляет неизменяемую запись в цепочке, устраняя риски расчета и проблемы с операционной прозрачностью, которые могут возникнуть в традиционной торговле ценными бумагами.
Рынок и последние данные
Токенизированный рынок акций испытывает взрывной рост. 17 июля платформа токенизации акций xStocks, созданная Backed, продемонстрировала впечатляющие результаты.
Ежедневный объем торгов на платформе достиг 14 634 транзакций, а общий объем торгов превысил 5,44 миллиона USD, и количество ежедневных активных пользователей составило 1 139. По объему торгов среди разнообразия торговых инструментов лидирует Circle с объемом торгов в 2,77 миллиона USD, за ним следует токенизированный Tesla с 986 000 USD.
Хотя токенизированные акции Coca-Cola еще не появились на вершине торгового лидерборда, ожидается, что их торговая активность быстро возрастет в рамках последней партии токенов потребительских гигантов, запущенных в обращение. Эти данные подтверждают высокий спрос на рынке на модель торговли 7×24 часа.
Почему стоит выбрать Coca-Cola?
Среди многих зарегистрированных компаний не случайно, что Coca-Cola стала одной из первых традиционных предприятий, которые были токенизированы. Как флагманская компания в потребительской индустрии, Coca-Cola обладает очень высокой глобальной узнаваемостью бренда и осведомленностью на рынке.
Акции этих гигантов потребления, как правило, демонстрируют сильную рыночную стабильность, что может привлечь традиционных инвесторов попробовать торговлю на блокчейне. Для европейских розничных инвесторов прямые инвестиции в высокоценные американские акции могут представлять финансовый барьер, в то время как характеристики дробного инвестирования, обеспечиваемые токенизацией, решают эту проблему.
Помимо Coca-Cola, известные бренды, такие как Nike, McDonald’s, Starbucks и Yum! Brands, также токенизировали свои акции. Эти компании обладают общими чертами, такими как ясные бизнес-модели и стабильные денежные потоки, а также широкая база потребителей по всему миру.
Преимущества и риски токенизированных акций
Основное преимущество токенизированных акций заключается в их способности преодолевать временные и пространственные ограничения традиционных финансовых рынков. Инвесторы могут наслаждаться торговлей 7×24 часа, больше не ограничиваясь конкретными часами торговли на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Фрагментированная торговля значительно снижает инвестиционный порог, позволяя небольшим суммам капитала участвовать в инвестициях в акции с высокой ценой. В то же время блокчейн-технология обеспечивает почти мгновенные скорости расчетов, значительно повышая эффективность использования капитала.
Однако риски нельзя игнорировать. Кредитный риск платформы является наиболее важным — банкротство FTX в 2022 году привело к полному прекращению бизнеса с токенизированными акциями, что вызвало значительные потери для инвесторов. Существуют также технические риски, включая уязвимости в смарт-контрактах и сетевые атаки, которые могут привести к ущербу для активов инвесторов.
Регуляторная неопределенность также может представлять собой потенциальную проблему. Хотя некоторые торговые альтернативы работают в соответствии с лицензиями MiFID II в ЕС, глобальная регуляторная структура еще не была унифицирована. Инвесторы должны внимательно следить за изменениями в политике, чтобы защититься от регуляторных рисков.
Перспективы отрасли и конкурентная среда
Токенизированный фондовый рынок привлекает все больше и больше крупных игроков. В дополнение к Gemini и xStocks, Robinhood также недавно запустил.24⁄5Токенизированный сервис торговли акциями США.
Традиционные финансовые учреждения также не хотят отставать. Nasdaq объединился с R3 для разработки платформы управления активами на основе блокчейна Corda, исследуя применение блокчейна в области расчета и клиринга ценных бумаг. Эта тенденция указывает на то, что токенизированные ценные бумаги становятся точкой соприкосновения между традиционными финансами и криптомиром.
С внедрением регулирования ЕС MiCA (Рынки криптоактивов) ожидается, что рынок токенизированных ценных бумаг станет более регулируемой средой. Соблюдение норм станет ключевым водоразделом на следующем этапе конкуренции.
Перспективы будущего
Европейские инвесторы теперь могут владеть дробными акциями Coca-Cola, Nike или McDonald’s всего за одна криптовалюта кошелек. Платформа xStocks установила рекорд вчера с суточным объемом торгов в 5,44 миллиона долларов, при этом каждый активный пользователь в среднем совершал почти 13 транзакций.
Традиционные брокеры еще не открыли свои двери, но торговля акциями на блокчейне уже пережила несколько раундов взлетов и падений. Будущее финансов быстро формируется на пересечении двух систем — когда звучит звонок закрытия на Нью-Йоркской фондовой бирже, торговля акциями Coca-Cola на цепочке Arbitrum продолжает пульсировать.
