Zhao Yin International повысил целевую цену на акции Tencent Music до 17,5 долларов, рейтинг "Покупать"

15 мая CMB International опубликовала отчет, в котором указала, что общая выручка Tencent Music (TME.N) в первом квартале увеличилась на 9% в годовом исчислении до 7,36 млрд юаней, а чистая прибыль не по МСФО увеличилась на 25% в годовом исчислении до 2,12 млрд юаней, что примерно соответствовало ожиданиям рынка. Банк повысил прогноз прибыли на 2025-2027 годы на 0-6% из-за сильных показателей музыкального онлайн-бизнеса и тенденции к увеличению маржи. С точки зрения дисконтированных ставок денежного потока, целевая цена акций США была повышена на 6% до $17,5. Несмотря на макроэкономическую неопределенность, банк по-прежнему оптимистично настроен в отношении сильных конкурентных барьеров Tencent Music и бизнес-модели, которая продолжит обеспечивать сильный рост прибыли в 2025 году, и сохраняет рейтинг «покупать».