Как получить доступ к криптовалютной ликвидности без продажи ваших активов
Оглавление
- Почему продажа криптовалюты часто неэффективна
- Заимствование под криптовалюту
- Пример: Стендбай-кредитные линии на Clapp
- Ликвидность в стейблкоинах без продажи волатильных активов
- Риски, которые стоит учитывать
- Итоги
Криптовалютные рынки по своей природе волатильны. Продажа активов для получения наличных часто означает выход из позиций в неподходящее время. Для долгосрочных держателей и активных инвесторов это создает повторяющуюся проблему: как разблокировать ликвидность в криптовалюте, не уменьшая экспозицию.
Несколько механизмов позволяют владельцам криптовалют получать капитал, сохраняя свои активы нетронутыми. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки по стоимости, гибкости и рискам.
Почему продажа криптовалюты часто неэффективна
Продажа криптовалюты превращает волатильность в реализованный результат. После продажи:
Потеря рыночной экспозиции
Повторный вход может быть дороже
Могут возникнуть облагаемые налогом события
Для пользователей, ожидающих держать активы долгосрочно или нуждающихся во временной ликвидности, продажа часто является наименее эффективным вариантом.
Заимствование под криптовалюту
Самая распространенная альтернатива — заимствование под залог криптовалюты. Активы используются в качестве залога вместо продажи, что позволяет пользователям разблокировать ликвидность, сохраняя право собственности.
Существуют две основные структуры: крипто-кредиты и кредитные линии по криптовалюте.
Крипто-кредит предоставляет фиксированную сумму сразу. Вы вносите залог, получаете средства и платите проценты с полной суммы с самого начала.
Этот подход подходит, когда:
Требуемая сумма известна заранее
Необходима немедленная ликвидность
Время погашения предсказуемо
Недостаток — это неэффективность по стоимости. Проценты начисляются даже на неиспользуемые средства.
Кредитная линия по криптовалюте предлагает другую структуру. Вместо единовременной суммы вы получаете кредитный лимит. Средства можно снимать по мере необходимости, погашать в любое время и повторно использовать позже. Проценты начисляются только на фактически заимствованную сумму. Неиспользованный кредит остается доступным без дополнительных затрат.
Эта модель лучше подходит для:
Постоянных или неопределенных потребностей в ликвидности
Пользователей, стремящихся к эффективности по процентам
Волатильных рыночных условий
Пример: Стендбай-кредитные линии на Clapp
Clapp предлагает стендбай-кредитную линию, отражающую модель revolving. Пользователи вносят криптовалюту в качестве залога и получают кредитный лимит. Вывод средств — по желанию и по требованию. Проценты начисляются только на использованные средства, а неиспользованный кредит имеет 0% годовых.
Clapp также поддерживает мульти-залоговые портфели, позволяя пользователям объединять до 19 активов в один залоговый пул. Это повышает эффективность капитала для диверсифицированных держателей.
На депозиты в криптовалюте или фиате нет комиссий, и нет фиксированного графика погашения. Ликвидность доступна 24/7 через кошелек Clapp.
Ликвидность в стейблкоинах без продажи волатильных активов
Большинство кредитных линий по криптовалюте выдают средства в стабильных активах, таких как USDT или USDC. Это позволяет пользователям:
Покрывать расходы
Перераспределять капитал
Управлять денежным потоком
При этом оставаясь под воздействием BTC, ETH или других долгосрочных активов.
Риски, которые стоит учитывать
Получение ликвидности без продажи не исключает риски.
Ключевые моменты включают:
Волатильность цен и пороги ликвидации
Управление соотношением заемных средств к стоимости (LTV)
Риски платформы и контрагента
Важно поддерживать консервативные показатели LTV и следить за состоянием залога.
Итоги
Получение ликвидности в криптовалюте без продажи активов возможно через заимствование, а не через ликвидацию.
Крипто-кредиты просты, но менее эффективны. Кредитные линии по криптовалюте обеспечивают гибкость и контроль затрат. Платформы, такие как Clapp, показывают, как стендбай-кредитная линия может функционировать как буфер ликвидности, а не как жесткий заем.
Правильный выбор зависит от частоты необходимости в капитале, объема использования и важности гибкости.
Отказ от ответственности: Эта статья предоставляется только в информационных целях. Она не является юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или иной рекомендацией.