Как повлияет новый запрет Трампа на жилье для институтов на криптовалюту?

• Рынок биткоина и более широких цифровых активов получит выгоду от нового запрета Трампа на покупку жилья для крупных институциональных инвесторов, поскольку произойдет перераспределение капитала.
• Мера также стимулирует токенизацию недвижимости RWA, поскольку институциональные покупатели жилья ищут альтернативы для поддержания своей экспозиции в секторе, соблюдая при этом правила.

Президент США Дональд Трамп сделал смелое заявление, которое может встряхнуть рынок недвижимости. В среду он заявил, что настало время запретить крупным институтам покупать односемейные дома.

Запрет Трампа на покупку односемейных домов для крупных институтов (Источник: Дональд Трамп через Truth Social)## Акции сектора недвижимости падают на фоне запрета Трампа на покупку односемейных домов институциональными инвесторами

Акции сектора недвижимости понесли убытки после заявления Трампа. Blackstone, крупнейший в мире управляющий альтернативными активами с более чем $1 триллионом активов под управлением (AUM), резко упали примерно на 5,89%. В течение дня в среду цена снизилась с $162,79 до $153,19 за акцию, затем восстановилась до $158,06 ближе к закрытию рынка в пятницу.

Акции Blackstone (Источник: Google Finance)Между тем, биткоин (BTC) продолжал терять позиции в районе $94 000 в течение этого периода. Однако объявление Трампа о недвижимости вряд ли было единственной причиной его снижения до примерно $91 000 в середине недели.

РЕКЛАМАBTC сам по себе сталкивался с ключевыми событиями внутри своей экосистемы, включая решение MSCI по вопросу (MSTR) и сообщения о том, что Riot Platform продала более $200 миллиона в BTC. Также наблюдался концентрированный вывод прибыли, поскольку инвесторы зафиксировали прибыль после значительного восстановления криптоактива после декабрьского спада.

Пока что криптовалютный рынок, возможно, еще не учел риски, связанные с инициативой Трампа по ограничению институциональных покупателей односемейных домов для повышения доступности жилья для обычных потребителей. Но внутренние потоки институционального капитала и возможное направление «альтернативных» институциональных средств могут стать интересными для рынка криптовалют.

Почему этот шаг является бычьим для криптовалют в долгосрочной перспективе

Применение Трампом запрета на покупку односемейных домов институциональными инвесторами может вызвать краткосрочную волатильность на рынке. С другой стороны, в долгосрочной перспективе ситуация может повернуться в пользу биткоина и криптовалют.

РЕКЛАМА### Перемещение капитала

Немедленным результатом предстоящей жилищной политики Трампа станет отток капитала из инвестиций в недвижимость в пользу других альтернатив, таких как криптовалюты. Steinbridge оценил рынок односемейных домов в США в $4,5 трлн. Кроме того, он отметил, что по всей стране насчитывается 14 миллионов односемейных домов для аренды. Этот институциональный капитал, иронично, потребуется найти новое жилье после введения ограничений со стороны правительства.

Рынок односемейных домов в США (Источник: Steinbridge)Хотя это не гарантированный исход, значительная часть высвободившегося капитала, скорее всего, пойдет в цифровые активы. Несмотря на краткосрочную волатильность, биткоин показал устойчивость по отношению к доллару США в долгосрочной перспективе, что делает его привлекательной альтернативой для компаний, стремящихся защитить свой капитал от экономических и политических рисков.

До сих пор недвижимость была эффективным хеджем против девальвации валюты. В связи с этим, нарратив о «цифровом золоте» биткоина может получить дополнительное развитие, поскольку институциональная экспозиция на рынке жилья сокращается, привлекая больше институтов к инвестированию в связанные с этим спотовые биржевые фонды (ETFs).

Рост токенизации RWA недвижимости

Институты могут обратиться к блокчейн-решениям, чтобы обойти ограничения на жилье. Поэтому некоторые аналитики рассматривают возможность их перехода к токенизации реальных активов (RWA) для обхода регулятивных запретов.

Компании могут переключиться на токенизированные RWAs в сфере недвижимости, которые сохранят их экспозицию к доходам сектора и постоянному росту цен, при этом эффективно оставляя традиционную структуру владения «корпоративным арендодателем». Они могут имитировать модель токенизации недвижимости на базе XRP Ledger (XRPL) для дробного владения домами, чтобы соблюдать политику Трампа в сфере жилья.