Трейдеры Perp DEX переключаются с поиска аирдропов на качество исполнения в стиле CEX

Перпетуальные DEX теперь конкурируют с объемами централизованных бирж, поскольку Hyperliquid, Aster и Lighter смещают фокус с аирдропов на инфраструктуру, инструменты конфиденциальности и профессиональную исполнение для институциональных трейдеров.
Краткое содержание

• Perp DEX объемы выросли до десятков миллиардов ежедневно, поскольку ведущие площадки внедряют собственные цепочки для сокращения задержек, проскальзывания и комиссий по сравнению с ранними решениями на базе AMM.
• Hyperliquid с собственной L1-цепочкой ориентируется на ~100 000 ордеров в секунду, в то время как Aster и Lighter сосредоточены на точности исполнения, конфиденциальности в Shield Mode и скрытых ордерах для блокировки ботов-«сэндвичей».
• Инструменты в стиле институциональной торговли, такие как TWAP-ордера и скрытые или задержанные ордера, позволяют крупным трейдерам работать с объемами в блокчейне без утечки информации или влияния на рынок.

Децентрализованные биржи бессрочных фьючерсов переживают сдвиг приоритетов трейдеров с токенов-распределений на качество исполнения, согласно отраслевым данным, показывающим, что сектор теперь конкурирует с централизованными биржами по объему торгов.

Рынок бессрочных децентрализованных бирж (Perp DEX) достиг десятков миллиардов долларов в ежедневном объеме, а годовые объемы достигают триллионов, согласно рыночным отчетам. Платформы, такие как Hyperliquid и Aster, вышли на лидирующие позиции сектора, разработав собственную блокчейн-инфраструктуру, предназначенную для повышения скорости транзакций и снижения задержек.

Объем и производительность Perp DEX

Конкурентная среда сместилась с поощрения пользователей за счет стимулов на технические показатели, такие как снижение проскальзывания, скорость исполнения и защита от автоматизированных торговых ботов, отмечают аналитики рынка.

Развитие инфраструктуры стало ключевым фактором дифференциации платформ. Ранние децентрализованные биржи использовали алгоритмы автоматического маркет-мейкера, которые испытывали проблемы с производительностью во времена рыночной волатильности. Современные лидеры рынка внедрили собственные блокчейн-сети для управления увеличенными объемами транзакций и снижения комиссий, связанных с универсальными сетями, такими как Ethereum.

Hyperliquid работает на собственной блокчейн-цепочке, способной обрабатывать 100 000 ордеров в секунду, согласно техническим характеристикам платформы. Конкурирующие платформы Aster и Lighter сосредоточили усилия на точности исполнения, чтобы обеспечить выполнение сделок по запланированным ценам.

Сектор внедрил функции конфиденциальности для решения проблем утечки информации в публичных блокчейнах. Shield Mode — инструмент конфиденциальности, доступный на некоторых платформах, скрывает детали сделок до их исполнения, чтобы предотвратить стратегии фронт-раннинга, известные как атаки «сэндвичей», при которых автоматизированные системы используют видимые ожидающие ордера.

Технология разделяет стандартную торговую активность и поток ордеров, управляемых ботами, предоставляя институциональным трейдерам возможность исполнять крупные позиции без влияния на рынок, согласно документации платформы.

Профессиональные инструменты для торговли, ранее доступные только на традиционных финансовых рынках, были интегрированы в децентрализованные платформы. Ордеры TWAP (Time-Weighted Average Price) позволяют трейдерам делить крупные позиции на меньшие части, чтобы минимизировать влияние на рынок. Функциональность скрытых ордеров позволяет размещать лимитные ордера, которые остаются невидимыми в публичных книгах заявок, предотвращая утечку информации другим участникам рынка.

Наличие торговых инструментов институционального уровня на блокчейн-платформах свидетельствует о зрелости сектора децентрализованных финансов, отмечают аналитики отрасли. Перемещение капитала с централизованных бирж на блокчейн-альтернативы ускоряет спрос на инфраструктуру, способную поддерживать профессиональные торговые операции в масштабах.