Франклин Темплтон повышает два фонда денежного рынка, интегрируя блокчейн и Закон о GENIUS, фокусируясь на резервных стабилкойнах и мгновенных расчетах.
Традиционные финансы переходят к токенизации: два крупнейших фонда одновременно обновляются и интегрируются с блокчейном
Глобальный гигант по управлению активами Франклин Темплтон (Franklin Templeton) официально объявил 13 января 2026 года о глубокой модернизации двух важных институциональных фондов денежного рынка (MMFs), управляемых дочерней компанией Western Asset Management.
Эта стратегическая инициатива направлена на бесшовную интеграцию этих активов с финансовым рынком на базе блокчейна и токенизированных активов, отражая активное участие традиционных финансовых гигантов в растущем рынке токенизированных активов и регулируемых стабильных монет. Обновление коснется:
- «Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund» (код LUIXX);
- «Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund» (код DIGXX).
Роджер Бейстон, руководитель по цифровым активам Франклин Темплтон, отметил, что переход традиционных фондов в цепочку — неизбежный тренд, а основная цель компании — повысить доступность этих фондов, сделав их более практичными для широкого круга инвесторов.
Источник: CNBC Руководитель по цифровым активам Франклин Темплтон Роджер Бейстон
В текущих рыночных условиях общий объем стабилкойнов превысил 310 миллиардов, и исследования прогнозируют, что к 2030 году эта цифра достигнет около 2 триллионов. По мере расширения применения стабилкойнов в платежах, расчетах и платформах обеспечения, растет спрос на высококачественные и регулируемые ликвидные активы.
Франклин Темплтон подчеркивает, что несмотря на технологические обновления, эти два фонда остаются зарегистрированными в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) как фонды типа 2a-7, а их портфели и регуляторная структура не изменились.
Бейстон считает, что многие крупные институциональные клиенты при подключении к выпуску и залогу на цепочке по-прежнему предпочитают использовать знакомую SEC-зарегистрированную упаковку, поэтому компания расширяет функциональность своих существующих ликвидных продуктов цифровыми возможностями, а не принуждает клиентов переходить на новые инвестиционные инструменты. Такой подход отражает баланс между продвижением финансовых инноваций и высоким уровнем требований к соответствию и безопасности со стороны институциональных клиентов.
Переход LUIXX к резервам стабилкойнов: корректировка активов в соответствии с Законом о GENIUS
Обновление фонда LUIXX связано с соблюдением требований по резервам, установленным в новом американском законе «GENIUS», созданном в июле 2025 года. Согласно новым нормативам, соответствующие стабилкойн-эмитенты обязаны строго контролировать качество и ликвидность своих резервных активов.
Для этого фонд LUIXX скорректировал свою инвестиционную стратегию, теперь он держит только краткосрочные американские государственные облигации со сроком погашения до 93 дней, что полностью соответствует стандартам по резервам стабилкойнов, установленным в законе GENIUS. Эта корректировка превратила LUIXX в «готовую к использованию» инфраструктуру для платежных стабилкойнов и банковских эмитентов, предлагая регулируемое и государственно гарантированное высококачественное обеспечение.
Представитель Франклин Темплтон подтвердил, что эмитенты стабилкойнов теперь могут использовать эти государственные облигации для конкретного управления резервами, сохраняя при этом контроль со стороны SEC.
Это делает LUIXX одним из первых продуктов денежного рынка, специально разработанных для соответствия руководящим принципам по резервам стабилкойнов, а также обеспечивает надежную финансовую поддержку цифровых платежных индустрий. На фоне ясных нормативных требований интеграция фонда с Законом о GENIUS позволяет финансовым институтам работать в контролируемом рынке, сохраняя высокий уровень регуляторной защиты, присущий традиционным фондам. Точное регулирование активов LUIXX помогает Франклин Темплтон предложить инновационный, но стабильный механизм управления средствами в рынке стабилкойнов, укрепляя свои позиции в индустрии цифровых активов.
DIGXX вводит категорию цифровых акций: обеспечение круглосуточных расчетов и торговли
В рамках другого обновления фонд DIGXX представил новую категорию «Digital Institutional» акций, специально разработанную для дистрибуции через блокчейн-платформы.
Это изменение означает, что одобренные посредники, включая банки, брокерские фирмы, кастодианов и платформы токенизации, теперь могут использовать технологии блокчейна для учета и передачи прав собственности на акции фонда. Работая на блокчейне, цифровые акции DIGXX обеспечивают почти мгновенные расчеты и круглосуточную торговлю, значительно сокращая задержки, характерные для традиционных переводов фондов.
Ключевое преимущество этой технологической интеграции — возможность глубокой интеграции акций фонда с системами цифровых залогов и управления наличностью, что позволяет институциональным инвесторам управлять связанными с государственными облигациями активами, не покидая блокчейн-экосистему.
Франклин Темплтон планирует предоставить доступ к этим цифровым платформам через доверенных партнеров, позволяя финансовым посредникам напрямую использовать эти сервисы через собственные интерфейсы на базе блокчейна.
Важно отметить, что несмотря на внедрение цепочных функций, структура активов и операционные правила фонда DIGXX строго соответствуют законам о фондах денежного рынка, обеспечивая баланс между инновациями и безопасностью. Роджер Бейстон подчеркнул, что такой подход ориентирован на совместимость и гибкость, чтобы дать клиентам больше возможностей для доступа и размещения регулируемых средств, повышая общую эффективность управления активами.
От эксперимента к практике: стратегия цифровых активов Франклин Темплтон
Роджер Бейстон описал обновления этих двух фондов как «эволюцию по принципу постепенного внедрения», а не «экспериментальную», что символизирует восприятие стратегии цифровых активов как части основного бизнеса Франклин Темплтон.
Фактически, компания начала исследовать блокчейн-инновации еще в 2018 году и за последние месяцы ускорила развитие своих цепочных платформ. Например, в ноябре 2025 года компания запустила в Гонконге токенизированный фонд денежного рынка и в тот же месяц расширила функциональность своей платформы Benji на сети Canton.
Дополнительные материалы
Франклин запускает первый токенизированный фонд в Гонконге! Также поддержка политики Гонконга, совместное пилотирование с HSBC
Платформа Франклин по токенизации выходит на BNB Chain! BENJI с оплатой по секундам, цель — захватить рынок в 30 трлн долларов
Ripple совместно с DBS и Франклин! Запуск токенизированных торгов и кредитования, традиционные финансы движутся в сторону цепочки
Кроме того, компания активно участвует в проекте стабильной монеты штата Вайоминг $FRNT , которая является первой в США полностью обеспеченной долларом токеном, поддерживаемым штатом, что демонстрирует ее профессионализм в области цифровых финансовых продуктов.
Стратегия Франклин Темплтон по управлению резервами стабилкойнов не ограничивается одним только этим, вся индустрия активного управления активами демонстрирует коллективный сдвиг. Крупнейшая в мире компания по управлению активами BlackRock также объявила в октябре 2025 года о планах по модификации одного из своих государственных облигационных фондов для соответствия требованиям закона GENIUS, что позволит ей стать авторизованным держателем резервов для выпуска стабилкойнов в США.
Дополнительные материалы
Новый ход Уолл-стрит! BlackRock перерабатывает фонд BSTBL, нацеленный на рынок резервов стабилкойнов
BlackRock уже подготовила специальный государственный денежный рынок для Circle $USDC , что отражает тенденцию, что крупные управляющие активами все чаще рассматривают регулируемые денежные фонды как базовую платформу для токенизации долларов.
Бейстон ожидает, что в будущем резервы стабилкойнов будут существовать как в токенизированной, так и в традиционной форме, и прогнозирует рост спроса на мульти-менеджмент и кастомизированные инвестиционные портфели по мере появления новых финансовых институтов, выпускающих собственные токены. Обновляя традиционные денежные пулы до цифровых платформ, Франклин Темплтон не только адаптируется к новым нормативам, но и ведет за собой интеграцию традиционных финансов и блокчейн-технологий.
