Glassnode показывает, что за 30 дней крупные и розничные инвесторы одновременно накопили более 120 000 монет, что является самым сильным покупательским спросом с момента краха FTX. Группа «Маленькая рыба до акулы» приобрела 110 000 монет, а их общие активы достигли 6,6 миллиона монет. «Маленькие рачки» — розничные инвесторы — накопили 13 000 монет, установив новый рекорд с ноября 2023 года, а их общие запасы составляют около 1,4 миллиона монет. Это самый сильный накопительный импульс с момента краха FTX в 2022 году.
Группа «Акулы» за 30 дней накопила 110 000 монет, установив новый рекорд с момента краха FTX
(Источник: Glassnode)
Согласно отслеживанию Glassnode, за последние 30 дней группа, охватывающая держателей от 10 до 1000 монет, условно называемая «Маленькая рыба до акулы (Fish-to-Shark)», приобрела примерно 110 000 биткоинов. Это самый сильный за последние три года месячный накопительный импульс с момента падения биткоина ниже 15 000 долларов и последующего кризиса FTX.
Объем покупки 110 000 биткоинов за месяц — это крайне впечатляющая цифра. По текущему курсу около 95 000 долларов за монету, это примерно 10,45 миллиарда долларов капитала, вошедшего в рынок. Такой масштаб покупок — не случайное поведение розничных инвесторов, а организованная и стратегическая крупномасштабная позиция. Группа «Акулы» обычно включает состоятельных частных инвесторов, небольшие институциональные фонды, торговые платформы и профессиональных трейдеров, обладающих более глубоким пониманием рынка и высокой толерантностью к рискам.
На данный момент эта группа, состоящая из высокодоходных инвесторов, торговых платформ и институциональных участников, владеет почти 6,6 миллионами биткоинов, что превышает 2 месяца назад показатель в 6,4 миллиона. Рост с 6,4 до 6,6 миллиона за два месяца — это увеличение на 200 000 монет, из которых 110 000 были приобретены за последние 30 дней. Такой ускоренный тренд накопления свидетельствует о том, что «акулы» считают текущие ценовые уровни привлекательными и увеличивают свои позиции.
Это особенно важно в контексте сравнения с крахом FTX. В ноябре 2022 года, когда FTX обанкротился, рынок охватил панический настрой, цена биткоина упала ниже 15 000 долларов, и многие инвесторы начали массово распродавать активы или ждать. Именно в этот самый темный момент группа «Акулы» начала масштабное накопление. История показывает, что это был один из лучших моментов для входа за весь цикл. Сегодня, вновь демонстрируя подобную силу накоплений, эта группа может указывать на то, что рынок находится в начале нового стратегического окна для покупок.
Анализ данных о накоплении «Акул»
Диапазон держания: 10–1 000 биткоинов
Объем покупок за 30 дней: около 110 000 монет (примерно 10,45 млрд долларов)
Текущий общий запас: 6,6 миллиона монет (рост на 200 000 за два месяца)
Исторический контекст: самый сильный за все время с момента краха FTX месячный импульс накоплений
С точки зрения психологии поведения, накопление «Акул» обычно не является импульсивным действием, вызванным эмоциями, а результатом глубокого анализа и стратегического планирования. Они могут видеть возможности, недоступные другим инвесторам, или иметь более уверенные долгосрочные перспективы по биткоину. Такой «умный» поток капитала часто служит ведущим индикатором разворота рынка.
Маленькая рыба — розничные инвесторы — накопили 13 000 монет, достигнув нового рекорда с ноября 2023 года
Одновременно мелкие держатели активно накапливают биткоин. Группа «Маленькая рыба», у которой в портфеле менее 1 монеты, традиционно очень чувствительна к ценовым колебаниям. Данные показывают, что за последние недели эти розничные инвесторы также накопили более 13 000 монет, что стало новым максимумом с ноября 2023 года, увеличив общий объем их активов примерно до 1,4 миллиона монет.
Объем покупки 13 000 монет у розничных инвесторов, хоть и значительно меньше, чем у «Акул», имеет важное символическое значение. Обычно розничные инвесторы — это индикатор настроений на рынке: в моменты паники они массово распродают, в моменты жадности — активно покупают. Их ускоренное накопление на текущих уровнях свидетельствует о восстановлении доверия к биткоину.
Особенно интересно, что рекордное накопление розничных инвесторов с ноября 2023 года совпадает с началом отскока цены. В ноябре 2023 года биткоин начал восстанавливаться после дна медвежьего рынка, когда цена находилась в диапазоне примерно 35 000–40 000 долларов. Тогда их накопления оказались очень своевременными, поскольку последующий рост цены подтвердил правильность стратегии. Сегодня, снова демонстрируя подобную активность, розничные инвесторы могут предвещать очередной рыночный разворот.
Общий объем в 1,4 миллиона монет показывает, что розничные инвесторы занимают значительную долю в общем предложении биткоина. Хотя отдельные участники держат небольшие объемы, совокупность их активов — это примерно 6,7% от общего предложения, что делает их важной частью рынка.
Совпадение в накоплении «Акул» и розничных инвесторов особенно важно. В прошлых циклах часто происходило, что крупные игроки покупали, а розничные — продавали, или наоборот. Такая дивергенция приводила к волатильности. Но когда крупные и мелкие участники рынка покупают одновременно, создается односторонний мощный спрос, который значительно поддерживает цену.
Структурная поддержка: синхронное накопление «Акул» и розничных инвесторов
Появление признаков одновременного накопления крупными и мелкими инвесторами говорит о формировании снизу вверх структурного спроса. Такая многоуровневая покупательская активность крайне редка и обычно возникает перед крупными разворотами рынка. Анализируя поведение HODL, можно сказать, что как «Акулы», так и «Маленькие рачки» покупают не для краткосрочной спекуляции, а для долгосрочного удержания.
Структурный спрос отличается от спекулятивного по своей природе. Спекулятивный спрос driven FOMO — быстрым входом и выходом, он слабо поддерживает цену. Структурный спрос основан на признании долгосрочной ценности актива, и его участники не меняют стратегию из-за краткосрочных колебаний. Когда доля структурного спроса растет, волатильность снижается, а риски снижения — уменьшаются.
Исторический опыт показывает, что подобные волны накоплений часто возникают вблизи дна рынка. После краха FTX в 2022 году, когда биткоин упал ниже 15 000 долларов, началась волна накоплений, которая совпала с абсолютным минимумом цикла. В ноябре 2023 года пик розничных накоплений произошел в начале восстановления цены. Сегодня, вновь демонстрируя сильное накопление, «Акулы» и розничные инвесторы могут указывать на то, что рынок находится в начале новой стратегической фазы входа.
Однако, это не обязательно означает, что рынок уже готов к следующему росту — для подтверждения нужны дополнительные сигналы и время. Данные о накоплении — важный индикатор, но не единственный для принятия инвестиционных решений. Важно учитывать макроэкономическую ситуацию, регуляторные изменения и потоки институциональных инвестиций.
С точки зрения рисков, текущий тренд накоплений происходит при цене около 95 000 долларов. Хотя это ниже исторических максимумов, уровень все равно остается высоким. «Акулы» и розничные инвесторы готовы покупать по этим ценам, что свидетельствует о доверии к более высоким целевым уровням. Но при ухудшении макроэкономической ситуации или возникновении «черных лебедей» цена может продолжить снижение.
По временным рамкам, с момента краха FTX прошло более трех лет, за это время биткоин прошел полный цикл формирования дна и последующего роста. Повторное проявление такого сильного накопительного поведения может указывать на начало нового цикла. Но также возможно, что это — лишь фаза внутри текущего цикла. Для определения этого необходимо следить за дальнейшими данными и динамикой цен.
По распределению, 6,6 миллиона монет у «Акул» и 1,4 миллиона у розничных инвесторов в сумме дают около 8 миллионов монет, что составляет примерно 38% от общего предложения биткоина. Такая концентрация обеспечивает определенную стабильность рынка, поскольку долгосрочные держатели маловероятно будут продавать в краткосрочной перспективе. Напротив, они могут продолжать накапливать при падениях, создавая естественную поддержку цен.
