NYSE планирует круглосуточную торговлю токенизированными акциями с мгновенным расчетом и финансированием в стейблкоинах

Ключевые выводы:

• Нью-Йоркская фондовая биржа строит платформу на базе блокчейна для токенизированных американских акций и ETF с круглосуточной торговлей.
• Система будет поддерживать мгновенное, на блокчейне, расчетное завершение сделок, дробные акции и заказы, финансируемые стейблкоинами.
• NYSE планирует объединить свой центральный движок сопоставления Pillar с мультицепочечной инфраструктурой блокчейна с одобрением регуляторов.

NYSE сделала уверенный шаг в сторону on-chain finance. Объявление ясно показывает, что она работает над регулируемой платформой для торговли и расчетов токенизированных ценных бумаг, что свидетельствует о структурных изменениях в блокчейн-родных рынках капитала.

Этот шаг выводит одну из самых влиятельных фондовых бирж мира прямо в гонку за токенизацию, в то время как инфраструктура криптовалют все больше пересекается с традиционными финансовыми рельсами.

Подробнее: Bullish дебютирует на NYSE, привлекая $1.1 млрд в ходе IPO

Оглавление

• NYSE продвигает токенизированные ценные бумаги к рынкам 24/7
• On-Chain акции с полными правами акционера
  • Как NYSE структурирует токенизированный рынок
• Стейблкоины и токенизированный капитал входят в инфраструктуру клиринга

NYSE продвигает токенизированные ценные бумаги к рынкам 24/7

NYSE заявила, что новая платформа позволит осуществлять непрерывную торговлю акциями, котирующимися в США, и биржевыми фондами ETF. В отличие от традиционных бирж, ограниченных по времени работы, токенизированная площадка предназначена для работы круглосуточно.

На платформе заказы можно масштабировать в долларах, а не в целых акциях, что позволяет получать дробное воздействие на дорогие акции. Это структура, которая уже знакома крипто-нативным трейдерам, но представлена в регулируемой среде акций.

Она будет осуществлять расчет на блокчейне практически мгновенно, что лучше заменяет обычный цикл расчетов T+1 на рынках США. NYSE также планирует поддерживать финансирование на базе стейблкоинов, уменьшая зависимость от банковских переводов и традиционных временных ограничений.

Архитектура платформы сочетает текущий движок сопоставления Pillar NYSE с системами пост-трейдинга на базе блокчейна. По словам биржи, этот дизайн позволяет сохранять рыночную целостность, одновременно модернизируя процессы расчетов и хранения ценных бумаг.

Подробнее: Grayscale звонит в колокол NYSE для запуска GDLC, первого мульти-активного крипто ETF в США

On-Chain акции с полными правами акционера

При условии получения регуляторного одобрения новая площадка поддержит два типа цифровых активов. Первый — токенизированные акции, которые остаются полностью взаимозаменяемыми с традиционными ценной бумагами. Второй — ценные бумаги, изначально выпущенные в виде цифровых токенов.

Держатели токенов не потеряют экономические и управленческие привилегии, как у традиционных акционеров. Это включает дивиденды и участие в голосованиях акционеров. NYSE ясно дала понять, что токенизация не влияет на защиту инвесторов и обязанности компании.

Площадка будет доступна согласно существующим принципам рыночных структур. Она будет распространяться только среди квалифицированных брокеров-дилеров, и среди участников будут применяться недискриминационные правила доступа. Эта структура должна обеспечить соответствие платформы регуляциям ценных бумаг США и возможность расчетов через блокчейн.

Как NYSE структурирует токенизированный рынок

• Взаимозаменяемые токенизированные акции, привязанные к существующим ценным бумагам
• Родные цифровые ценные бумаги, выпускаемые напрямую в блокчейне
• Сохраняются права на дивиденды и управление
• Мультицепочечная поддержка для расчетов и хранения

Биржа также сообщила, что система будет поддерживать различные блокчейны. Это обеспечивает гибкость в расчетах и хранении без необходимости полагаться на одну сеть.

Стейблкоины и токенизированный капитал входят в инфраструктуру клиринга

Материнская компания NYSE, Intercontinental Exchange, реализует более комплексную цифровую стратегию, включающую платформу для токенизированной торговли. Intercontinental Exchange также готовит свои услуги по клирингу для круглосуточной торговли и токенизированного залога.

ICE заявил, что сотрудничает с крупными банками, такими как BNY и Citi, для тестирования концепции токенизированных депозитов в их клиринговых палатах. Токенизированные депозиты помогают участникам клиринга переводить средства за пределами банковских часов.

Эти меры решают давний источник трения на глобальных рынках. Как маржинальные требования, так и трансграничное финансирование и передачи залога обычно задерживаются из-за банковского времени. Все это осуществляется в реальном времени с помощью токенизированного капитала.

Что касается криптовалютного рынка, то он уже развился. Мгновенные расчетные стейблкоины используются для урегулирования сделок, связанных с торговлей виртуальными активами, и недавно их применение расширилось для институциональных видов клиринга.