Онлайн-страховая компания Ethos, поддерживаемая SoftBank и Sequoia Capital, запускает план IPO

Главная особенность — клиентам не нужно проходить медицинский осмотр и сдавать анализы крови, чтобы сразу оформить онлайн-страховку жизни. Компания Ethos Technologies (на бирже NASDAQ предполагаемый тикер: LIFE) планирует впервые провести публичное размещение (IPO) в конце января. Компания ориентируется на оценку примерно в 12 миллиардов долларов США, а цена за акцию составит 18 долларов, и она будет размещена на бирже NASDAQ.

Фон и масштаб IPO Ethos

Изначально Ethos подала заявку на листинг в конце 2025 года, но из-за приостановки работы правительства США сроки выхода на биржу были перенесены на 2026 год. В прошлом году компания показала отличные финансовые результаты, а также из-за усиления геополитических рисков инвесторы начали переводить средства в отрасли, менее подверженные политическим факторам. Аналитики Уолл-стрит в целом положительно оценивают страховые компании, что привлекло большое внимание к этому IPO. В рамках размещения планируется продать 5,1 миллиона новых акций, а также 5,4 миллиона акций от существующих акционеров — венчурных фондов GV (принадлежит Alphabet) и General Catalyst, итого около 10,5 миллиона акций. Главными андеррайтерами выступают Goldman Sachs и JPMorgan Chase.

Известные венчурные инвесторы за спиной Ethos включают SoftBank, Redpoint Capital и Accel. В рамках IPO Ethos планирует выпустить 5 127 696 акций класса A, а также часть акций, продаваемых существующими акционерами — 5 398 619 акций класса A. Цена за акцию варьируется от 18 до 20 долларов. Ожидается, что после выхода на биржу компания сможет привлечь до 210,5 миллиона долларов. При максимальной цене размещения рыночная капитализация может достигнуть 1,26-1,3 миллиарда долларов.

Финансовые показатели Ethos стабильны, но оценка значительно снизилась по сравнению с пиковыми значениями

Финансовые данные за первые девять месяцев 2025 года показывают, что чистая прибыль Ethos составила 46,6 миллиона долларов, а выручка — 277,5 миллиона долларов, что лучше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: чистая прибыль — 39,3 миллиона долларов, выручка — 188,4 миллиона долларов. Однако в 2021 году компания получила инвестиции от японского SoftBank в размере 100 миллионов долларов ( источник: Reuters ), при этом оценка достигала 2,7 миллиарда долларов, что значительно выше предполагаемой оценки в рамках этого IPO.

Аналитики: инвесторы переключаются на отрасли, менее подверженные влиянию Трампа

Некоторые аналитики считают, что инвесторы все больше переключаются на отрасли, менее подверженные влиянию торговой политики и геополитических рисков, связанных с президентством Трампа. Страховые компании на Уолл-стрит демонстрируют заметный рост IPO-активности, и ожидается, что в 2025 году количество страховых компаний, выходящих на биржу, достигнет рекордных за 20 лет показателей, а тенденция сохранится и в 2026 году.

Приостановка работы правительства повлияла на сроки выхода на биржу, план перенесен на 2026 год

Изначально Ethos планировала подать заявку на листинг в конце 2025 года и завершить IPO в тот же год. Однако из-за самой продолжительной в истории США приостановки работы правительства многие запланированные размещения были вынуждены отложить, и сроки выхода Ethos на биржу также были перенесены на 2026 год.

Это чистое рыночное наблюдение, никаких инвестиционных рекомендаций.

Эта статья о запуске IPO онлайн-страховой компании Ethos, поддерживаемой SoftBank и Sequoia Capital, впервые появилась на ABMedia.