Американская страховая компания Delaware Life запустила первый фиксированный индексный аннуитет, связанный с биткоином (FIA)

Американская страховая компания Delaware Life 20 числа объявила о запуске первого в отрасли фиксированного индексного аннуитета, связанного с индексом BlackRock Bitcoin Balanced (FIA). Продукт основан на индексе BlackRock U.S. Equity Bitcoin Balanced Risk 12%, разработанном компанией BlackRock, что официально вводит традиционные пенсионные фонды в криптоактивы.

«12%» — это целевой уровень волатильности данного индекса. При сильных колебаниях рынка индекс увеличивает долю наличных для снижения риска; при стабильной рыночной ситуации — увеличивает долю активов для получения дохода. Цель — удерживать общую годовую волатильность около 12% (что примерно соответствует долгосрочной средней волатильности американского рынка акций), делая инвестиционный процесс более стабильным.

Структура продукта: защита капитала, ограничение доходности

Согласно объявлению, аннуитетный контракт обещает защиту капитала по окончании срока, при этом около 74% инвестиционного портфеля индекса отслеживают индекс S&P 500, 21% — 25% косвенно держат биткоин через ETF (IBIT), остальные — наличные.

Одновременно алгоритм индекса динамически увеличивает долю наличных при сильных колебаниях биткоина, удерживая годовую волатильность на уровне 12%. В случае значительного роста рынка инвесторы получат только заранее установленный лимит прибыли (Cap Rate), а сверхдоходы будут возвращены организации в качестве хеджирования и управленческих сборов.

Политический аспект: администрация Трампа разрешила пенсионным планам держать криптовалюты

Этот продукт тесно связан с исполнительным указом, подписанным Трампом 7 августа 2025 года. Указ разрешает 401(k) и другим пенсионным планам инвестировать в цифровые активы, снижая регуляторные барьеры для страховых компаний. Руководитель отдела маркетинга Delaware Life отметил, что новая схема — «взвешенное и инновационное решение».

Благодаря политической поддержке и зрелости экосистемы ETF, консервативные организации готовы попробовать включить биткоин в пенсионные программы.

Целевая аудитория и потенциальное влияние

Такие аннуитеты предназначены для «консервативных инвесторов, желающих получить доступ к биткоину, но не желающих рисковать основным капиталом». К концу 2025 года индекс показывал снижение на 3.16% за три месяца из-за коррекции биткоина, что свидетельствует о сдержанном доходе, но при этом волатильность оставалась значительно ниже спотового рынка. По мере интеграции криптоактивов в пенсионные системы часть биткоинов будет долгое время находиться в низкооборотных продуктах, что может снизить панические распродажи и стабилизировать ликвидность в средне- и долгосрочной перспективе.

FIA Delaware Life переопределяет биткоин с «высокой волатильностью и высоким технологическим порогом» как источник дохода, который можно вставлять в консервативные портфели. Этот тренд показывает, что традиционные финансы через финансовое инжиниринг и политические возможности превращают криптоактивы в новый базис для рынка пенсионных накоплений.