Автор: JW, Techub News
Проснувшись утром, я думал, что удалось избежать «понедельничного обвала», но оказалось, что криптовалютный рынок все равно не оставил нас в покое — просто резкое падение перенеслось на вторник.
На прошлой неделе биткоин впервые снова поднялся выше отметки 97 000 долларов, а недельный график успешно закрылся выше 95 000 долларов. По логике вещей, это хороший сигнал. Многие на рынке уже начали снова обсуждать «не пора ли второй волны роста», настроение постепенно возвращается.
Но в итоге торговая война снова вышла на передний план.
Почти без подготовки начался резкий откат. За несколько часов биткоин быстро пошел вниз, однажды пробив отметку 90 700 долларов, затем едва удержался и поднялся обратно, сейчас колеблется около 91 000 долларов; Ethereum упал ниже 3 070 долларов, затем вернулся к 3 090 долларам; SOL резко упал ниже 130 долларов, достигнув минимума в 127.9 долларов. Согласно данным Coinglass, за последние 48 часов общий объем ликвидаций в криптовалютном рынке приблизился к 1 миллиарду долларов, из них 566 миллионов — только по лонгам; за это же время число ликвидированных превысило 320 000 человек. Для многих трейдеров, только что снова взявших кредитное плечо, этот удар пришел очень быстро и жестко, практически без возможности реакции.
Европейская сессия началась с падения, и риск-аппетит начал снижаться
По времени эта волна падения явно началась с европейской сессии. В тот день основные европейские индексы закрылись почти по всему рынку с ослаблением, рискованные активы оказались под давлением.
Индекс STOXX 50 снизился на 1.72%, FTSE 100 — на 0.39%, CAC 40 — на 1.78%, DAX 30 — на 1.34%, итальянский MIB — на 1.32%.
За последние годы связь между крипторынком и традиционными рынками стала уже привычным явлением. Особенно после того, как биткоин вернулся в высокие диапазоны, общий риск-профиль рынка остается достаточно высоким. Как только меняется внешняя настроенность, реакция крипторынка зачастую усиливается.
И в этот раз, триггером коллективного падения снова стал знакомый «тема» — «таможенные пошлины».
Торговая война снова на повестке дня
Сегодня Трамп вновь дал жесткий сигнал, угрожая ввести новые пошлины против стран, выступающих против «продажи датских территорий США». После этого новости вызвали первую волну падения криптовалют, а фьючерсы на акции США последовали за ними.
Во второй половине дня ситуация продолжила обостряться. Трамп объявил о введении пошлин до 200% на французское вино и шампанское. Ранее он уже заявил о намерениях ввести новые пошлины на всю Европейскую союз, а также вновь подчеркнул, что одна из его главных стратегических целей — «захват Гренландии».
По текущей информации, США планируют с 1 февраля ввести новые пошлины в размере 10% на товары из Дании, Норвегии, Швеции, Франции, Германии, Великобритании, Нидерландов и Финляндии; при этом с 1 июня ставка должна увеличиться до 25%. И до тех пор, пока не будет достигнуто соглашение по «проблеме Гренландии», эти пошлины не отменят.
Трамп прямо заявил: «Это должно быть полное и всеобъемлющее приобретение Гренландии».
Для рынка важнее не то, сколько именно пошлин введут, а то, что такие заявления могут привести к затяжной и сложной ситуации. Как только тема «пошлин» переходит в плоскость «территорий» и «суверенитета», рынок обычно предпочитает сначала отступить.
Пока Трамп у власти, торговая война не исчезнет
Прежде всего нужно отметить, что пока Трамп у власти, торговая война будет возвращаться в рынок в самые неожиданные моменты, а затем постепенно утихать. Возможно, это часть его «стратегии пошлин», задуманной специально.
Это не только эмоциональные манипуляции, скорее, это проверенная тактика ведения переговоров, которая многократно использовалась и показывает свою эффективность. Создавая неопределенность через угрозы пошлин, он заранее создает давление на оппонента, чтобы занять выгодную позицию за столом переговоров.
Последний подобный случай произошел 10 октября прошлого года, когда Трамп пригрозил ввести 100% пошлины на китайские товары, которая должна была вступить в силу 1 ноября — через 21 день. Этот тайминг очень «трампский». Время объявления было похоже на его привычную тактику. Вслед за этим фьючерсы S&P 500 в преддверии выходных снизились на 3.5%.
Тон угрозы сначала вызвал у рынка ощущение, что все всерьез, но в итоге все увидели, что это часть его переговорной стратегии, которая оказалась очень эффективной. В переговорах в октябре стороны достигли нового соглашения, Китай отменил некоторые ограничения, а 100% пошлины так и не были введены.
Известный сценарий, почти по шаблону
Если рассматривать этот случай в контексте предыдущих торговых конфликтов, то заметно, что сценарий практически не меняется.
Эти новости также были опубликованы в субботу, а в понедельник — это был американский праздник, и фьючерсы открылись только вечером. Реакция рынка напоминала предыдущие случаи — в условиях низкой ликвидности и высокой эмоциональной напряженности новости снова и снова перерабатывались.
По опыту, можно примерно предсказать дальнейшие действия Трампа:
В пятницу он опубликовал неопределенное сообщение, намекающее на возможное введение пошлин против конкретной страны или отрасли. В результате неопределенность усилилась, и рынок начал паниковать и снижаться. Уже в пятницу он заявил о намерениях ввести пошлины против Дании.
В тот же вечер объявили о новых пошлинах свыше 25%.
В субботу и воскресенье, в период закрытия рынков, он продолжал угрожать пошлинами, чтобы усилить давление и максимально раздувать эффект.
В выходные страны, пострадавшие от новых пошлин, публично реагировали или выражали готовность к переговорам.
В воскресенье вечером в 6 часов по восточному времени фьючерсы начали падать под влиянием новостей о пошлинах.
В понедельник и во вторник продолжались публичные давления, но рынок начал понимать, что пошлины еще не вступили в силу, и их введение запланировано на 1 февраля.
В среду начался отскок — покупатели начали входить по снижению, вызвав небольшую коррекцию, но затем цены снова пошли вниз.
Ожидается, что в выходные Трамп опубликует сообщение о переговорах с лидерами пострадавших стран и поиске решений.
В воскресенье вечером, в 6 часов по восточному времени, фьючерсы резко выросли, настроение на рынке улучшилось, но к открытию спот-рынка в понедельник рост снизился.
После открытия в понедельник, в том числе министр финансов Бэзент и другие высокопоставленные чиновники выступят в прямом эфире, чтобы успокоить инвесторов и подчеркнуть прогресс в переговорах.
В течение следующих 2-4 недель несколько членов правительства продолжат намекать на прогресс в торговых переговорах.
Объявление о торговом соглашении — рекордные показатели рынка.
Конечно, этот сценарий не полностью повторяет предыдущие случаи. Главное отличие — цель «захвата Гренландии» сама по себе гораздо сложнее, чем просто торговые условия.
На политическом, военном и международном уровнях эта тема очень сложна и не решается за короткое время. Это означает, что борьба за нее может затянуться, а жесткие заявления и смягчения будут чередоваться.
Для рынка это не означает, что направление уже определено, но волатильность точно не уменьшится.
Итоги
Если оглянуться назад, стратегия Трампа в переговорах очень ясна: выбрать момент, оказать давление, оставить окно для маневра.
Его цель — чтобы эти пошлины так и не вступили в силу навсегда, а достигнуть соглашения. Обычно он оставляет двух-трехнедельное пространство для маневра перед реальным введением пошлин. Само по себе введение пошлин — это скорее инструмент давления, чем конечная цель. Именно поэтому такие важные новости часто появляются в выходные или во время праздников.
Если эти пошлины действительно будут введены и сохранятся долго, это станет катастрофой для глобальных рынков. Но по опыту, он не хочет доводить дело до этого.
Во время предыдущей торговой войны между США и Китаем 1 ноября был запланирован запуск 100% пошлин, но в тот же день стороны объявили о соглашении и пошлины отменили. Пострадавшие инвесторы — это просто издержки рынка.
В целом, в этот раз планы Трампа по Гренландии явно более радикальны, чем любые предыдущие торговые конфликты, и переговорный цикл может затянуться. Волатильность рынка, скорее всего, останется высокой.
Но для трейдеров важно помнить: «новости создают волатильность, а волатильность — это возможность».
В такой среде ориентация на направление становится менее важной, важнее — ритм и управление позициями. Рынок может не сразу начать тренд, но колебания точно не исчезнут. В условиях постоянных качелей выживание — уже преимущество.
